De-Hedge
Was ist De-Hedge?
De-Hedging bezieht sich auf den Prozess der Schließung von Positionen, die ursprünglich als Absicherung für einen Trade oder ein Portfolio eingerichtet wurden. Eine Absicherung ist eine risikomindernde Position, um die potenziellen Verluste einer bestehenden Position oder Investition zu begrenzen.
Der De-Hedging-Prozess kann auf einmal stattfinden, wobei die vollständige Absicherung in einem einzigen Trade entfernt wird. oder schrittweise, wobei die Position teilweise abgesichert bleibt.
Die zentralen Thesen
- De-Hedge bedeutet, eine bestehende Position zu entfernen, die als Absicherung gegen eine primäre Position auf dem Markt fungiert.
- Bei der Absicherung wird eine Gegenposition oder eine Verlustbegrenzungsposition gegenüber einer Primärposition eingenommen, um das Risiko zu verringern.
- Die Entabsicherung kann aus verschiedenen Gründen erfolgen, einschließlich einer Änderung des Ausblicks, einer sich ausgezahlten Absicherung, der Entfernung der Primärposition oder der Reduzierung der mit der Absicherung verbundenen Kosten.
Wie De-Hedging funktioniert
Die Entabsicherung umfasst die Rückkehr zum Markt und die Schließung von abgesicherten Positionen, die zuvor ergriffen wurden, um das Risiko eines Anlegers von Preisschwankungen in Bezug auf den Basiswert zu begrenzen. Das Entfernen einer Absicherung gegen einen Rückgang des Marktes kann beispielsweise erfolgen, wenn Inhaber eines Basiswerts einen starken optimistischen Ausblick auf ihre Anlage haben. Anleger würden es daher vorziehen, diese Positionen abzusichern, um ein volles Engagement in den erwarteten Preisschwankungen ihrer Anlage zu erzielen.
Zum Beispiel würde ein abgesicherter Goldinvestor, der den Eindruck hat, dass der Preis seines Vermögenswerts bald steigen wird, alle Gold- Futures-Kontrakte zurückkaufen, die er auf dem Futures-Markt verkauft hat. Auf diese Weise hat sich der Anleger positioniert, um die Vorteile eines Anstiegs des Goldpreises zu nutzen, wenn seine optimistische Prognose für Gold korrekt ist.
Eine Entabsicherung kann auch erfolgen, wenn sich die Absicherung selbst ausgezahlt hat. Wenn der ursprüngliche Hedger beispielsweise einen erheblichen Preisverfall verzeichnet hat, möchte er möglicherweise die erfolgreiche Absicherung entfernen und entweder zulassen, dass sich der zugrunde liegende Vermögenswert von seinen Tiefstständen erholt, oder die Position vollständig abbauen.
Absicherung
Eine Absicherung ist eine Investition, um das Risiko nachteiliger Preisbewegungen in einem Vermögenswert zu verringern. Normalerweise besteht eine Absicherung darin, eine Gegenposition in einem verwandten Wertpapier wie einem Terminkontrakt einzunehmen.
Die Absicherung ist mit einem Risiko-Ertrags-Kompromiss verbunden : Sie reduziert zwar das potenzielle Risiko, verringert aber auch potenzielle Gewinne.
Derivate sind Wertpapiere, die sich in Bezug auf ein oder mehrere zugrunde liegende Vermögenswerte bewegen. Dazu gehören Optionen, Swaps, Futures und Terminkontrakte. Die zugrunde liegenden Vermögenswerte können Aktien, Anleihen, Rohstoffe, Währungen, Indizes oder Zinssätze sein. Derivate können wirksame Absicherungen gegen ihre zugrunde liegenden Vermögenswerte sein, da die Beziehung zwischen beiden mehr oder weniger klar definiert ist.
Der Einsatz von Derivaten zur Absicherung einer Anlage ermöglicht genauere Risikoberechnungen, erfordert jedoch ein gewisses Maß an Raffinesse und häufig einiges an Kapital. Derivate sind jedoch nicht die einzige Möglichkeit zur Absicherung. Die strategische Diversifizierung eines Portfolios zur Reduzierung bestimmter Risiken kann ebenfalls als eher grobe Absicherung angesehen werden.
Warum Investoren sich absichern und absichern
Portfoliomanager, Einzelinvestoren und Unternehmen setzen unter anderem Absicherungstechniken ein, um das Risiko verschiedener Risiken zu verringern. Auf den Finanzmärkten wird die Absicherung jedoch komplizierter als die jährliche Zahlung einer Gebühr an eine Versicherungsgesellschaft. Die Absicherung gegen Anlagerisiken bedeutet den strategischen Einsatz von Instrumenten am Markt, um das Risiko nachteiliger Preisbewegungen auszugleichen. Mit anderen Worten, Anleger sichern eine Investition ab, indem sie eine andere tätigen.
Ziel der Absicherung ist es nicht, Geld zu verdienen, sondern vor Verlusten zu schützen. Die Kosten der Absicherung – ob es sich um die Kosten einer Option oder um entgangenen Gewinn handelt, wenn Sie sich auf der falschen Seite eines Terminkontrakts befinden – können nicht vermieden werden. Dies ist der Preis, den Sie zahlen, um Unsicherheiten zu vermeiden.