Tage abzudecken
Was sind Tage zu decken?
„Days to cover“ misst die erwartete Anzahl von Tagen, um die ausstehenden Aktien eines Unternehmens, die leer verkauft wurden, glattzustellen. Es berechnet die Aktien eines Unternehmens, die derzeit leerverkauft sind, geteilt durch das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen, um eine ungefähre Zeit, ausgedrückt in Tagen, zum Schließen dieser Short-Positionen zu erhalten.
Die Tage bis zur Deckung beziehen sich auf die Short-Ratio als Maß für das Short-Interesse an einer Aktie.
Die zentralen Thesen
- Days to Coverage ist ein zeitlicher Hinweis auf das Short-Interesse an der Aktie eines Unternehmens.
- Die Tage bis zur Deckung werden berechnet, indem die Menge der Aktien, die derzeit leer verkauft werden, durch das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen der Aktie dividiert wird.
- Eine hohe Messung der Tage bis zur Abdeckung kann auf einen möglichen kurzen Druck hinweisen.
Verstehen der abzudeckenden Tage
Die Deckungstage werden berechnet, indem die Anzahl der derzeit leerverkauften Aktien durch das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen des betreffenden Unternehmens geteilt wird. Wenn Anleger beispielsweise 2 Millionen ABC-Aktien gekürzt haben und das durchschnittliche tägliche Volumen 1 Million Aktien beträgt, beträgt die Deckungsdauer zwei Tage.
Tage bis zur Deckung = aktueller Short Interest ÷ durchschnittliches tägliches Aktienvolumen
Die abzudeckenden Tage können für Händler auf folgende Weise nützlich sein:
- Es kann ein Anhaltspunkt dafür sein, wie bärisch oder bullish Trader über dieses Unternehmen sind, was zukünftige Investitionsentscheidungen unterstützen kann. Ein hohes Verhältnis von Tagen zu Deckung könnte ein Vorbote sein, dass die Unternehmensleistung nicht in Ordnung ist.
- Es gibt den Anlegern eine Vorstellung vom möglichen zukünftigen Kaufdruck. Im Fall einer Kundgebung im Lager, kurze Verkäufer müssen Aktien auf dem Rückkauf freien Markt ihre Positionen zu schließen. Verständlicherweise werden sie versuchen, die Aktien zum niedrigstmöglichen Preis zurückzukaufen, und diese Dringlichkeit, aus ihren Positionen auszusteigen, könnte zu starken Aufwärtsbewegungen führen. Je länger der Rückkaufprozess dauert, wie in den Tagen angegeben, um die Kennzahl abzudecken, desto länger kann die Preisrallye andauern, allein aufgrund der Notwendigkeit von Leerverkäufern, ihre Positionen zu schließen.
- Darüber hinaus kann eine hohe Day-to-Cover-Ratio oft auf einen möglichen Short Squeeze hinweisen. Diese Informationen können einem Trader zugute kommen, der einen schnellen Gewinn erzielen möchte, indem er die Aktien dieses Unternehmens kauft, bevor das erwartete Ereignis tatsächlich eintritt.
Der Leerverkaufsprozess und die abzudeckenden Tage
Trader, die Leerverkäufe tätigen, werden von der Überzeugung motiviert, dass der Preis eines Wertpapiers fallen wird, und das Leerverkaufen der Aktie ermöglicht es ihnen, von diesem Preisrückgang zu profitieren. In der Praxis beinhaltet Leerverkauf das Ausleihen von Aktien von einem Broker, den Verkauf der Aktien auf dem freien Markt und den Rückkauf der Aktien, um sie an den Broker zurückzugeben. Der Händler profitiert, wenn der Kurs der Aktien fällt, nachdem die Aktien geliehen und verkauft wurden, so dass der Anleger die Aktien zu einem niedrigeren Preis als dem Verkaufspreis zurückkaufen kann.
Die Deckungstage stellen die geschätzte Gesamtzeit dar, die alle Leerverkäufer, die mit einem bestimmten Wertpapier am Markt aktiv sind, für den Rückkauf der ihnen von einem Broker geliehenen Aktien benötigen.
Wenn eine zuvor nachlaufende Aktie sehr bullish wird, kann die Kaufaktion von Leerverkäufern zu einem zusätzlichen Aufwärtsmomentum führen. Je höher die zu deckenden Tage, desto stärker kann die Aufwärtsdynamik wirken, was zu größeren Verlusten für Leerverkäufer führen kann, die nicht zu den ersten gehören, die ihre Positionen schließen.