Tage zu decken

Was sind Tage zu decken?

„Days to Cover“ misst die erwartete Anzahl von Tagen, um die ausstehenden Aktien eines Unternehmens zu schließen, die gekürzt wurden. Es misst die Aktien eines Unternehmens, die derzeit leerverkauft sind, und dividiert diese durch das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen, um eine Annäherung an die Zeit in Tagen zu erhalten, die zum Abschluss dieser Leerverkaufspositionen erforderlich ist. Sie bezieht sich auf die Short Ratio als Maß für das Short-Interesse an einer Aktie.

Verstehen der Tage, die abgedeckt werden müssen

Die Tage bis zur Deckung werden berechnet, indem die Anzahl der aktuell gekürzten Aktien genommen und dieser Betrag durch das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen des betreffenden Unternehmens dividiert wird. Wenn Anleger beispielsweise 2 Millionen ABC-Aktien gekürzt haben und das durchschnittliche tägliche Volumen 1 Million Aktien beträgt, beträgt die Deckungsdauer zwei Tage.

Tage bis zur Deckung = aktuelles Short-Interesse ÷ durchschnittliches tägliches Aktienvolumen

Die zu deckenden Tage können für Händler auf folgende Weise nützlich sein:

• Es kann ein Indikator dafür sein, wie bärisch oder bullisch Händler über dieses Unternehmen sind, was zukünftige Investitionsentscheidungen unterstützen kann. Ein hohes Verhältnis von Tagen zu Deckung könnte ein Vorbote sein, dass die Unternehmensleistung nicht in Ordnung ist.
• Es gibt den Anlegern eine Vorstellung von einem möglichen zukünftigen Kaufdruck. Im Fall einer Kundgebung im Lager, kurze Verkäufer müssen Aktien auf dem Rückkauf freien Markt ihre Positionen zu schließen. Verständlicherweise werden sie versuchen, die Aktien zum niedrigstmöglichen Preis zurückzukaufen, und diese Dringlichkeit, aus ihren Positionen auszusteigen, könnte sich in scharfen Bewegungen nach oben niederschlagen. Je länger der Rückkaufprozess dauert, wie in den Tagen angegeben, um die Metrik abzudecken, desto länger kann die Preisrallye andauern, allein aufgrund der Notwendigkeit von Leerverkäufern, ihre Positionen zu schließen.
• Darüber hinaus kann ein hohes Verhältnis von Tagen zu Deckung häufig auf einen möglichen kurzen Druck hinweisen. Diese Informationen können einem Händler zugute kommen, der einen schnellen Gewinn erzielen möchte, indem er die Aktien des Unternehmens vor dem erwarteten Ereignis kauft, das tatsächlich zum Tragen kommt.

Der Leerverkaufsprozess und die abzudeckenden Tage

Händler, die Leerverkäufe tätigen, sind von der Überzeugung motiviert, dass der Preis eines Wertpapiers fallen wird, und das Leerverkaufen der Aktie ermöglicht es ihnen, von diesem Kursrückgang zu profitieren. In der Praxis beinhaltet Leerverkäufe das Ausleihen von Aktien von einem Broker, den Verkauf der Aktien auf dem freien Markt und den Rückkauf der Aktien, um sie an den Broker zurückzugeben. Der Händler profitiert, wenn der Preis der Aktien nach dem Ausleihen und Verkaufen der Aktien fällt, so dass der Anleger die Aktien zu einem Preis zurückkaufen kann, der unter dem Betrag liegt, für den die Aktien verkauft wurden.

Die Deckungstage stellen die geschätzte Gesamtzeit für alle am Markt tätigen Leerverkäufer mit einem bestimmten Wertpapier dar, um die Aktien zurückzukaufen, die ihnen von einem Makler verliehen wurden.

Wenn eine zuvor rückständige Aktie sehr bullisch wird, kann die Kaufaktion von Leerverkäufern zu einer zusätzlichen Aufwärtsdynamik führen. Je höher die abzudeckenden Tage sind, desto ausgeprägter kann der Effekt der Aufwärtsdynamik sein, was zu größeren Verlusten für Leerverkäufer führen kann, die nicht zu den Ersten gehören, die ihre Positionen schließen.