Ein Tag im Leben eines Equity Research Analysten

Verantwortlichkeiten eines Equity Research Analyst

Die Arbeit als Aktienanalyst erfordert mehrere Talente und Fähigkeiten und kann für eine lohnende Karriere machen. Diese Fachleute recherchieren in öffentlichen Unternehmen und geben Empfehlungen für Anleger ab, ob sie bestimmte Aktien kaufen, verkaufen oder weiter halten sollen. Analysten werden normalerweise einer bestimmten Unternehmensgruppe in einer bestimmten Branche zugewiesen, für die sie verantwortlich sind.

Maklerfirmen (bekannt als Buy-Side, beschäftigen auch Aktienanalysten, die ihren Portfoliomanagern Anlageempfehlungen geben. Aber was machen diese Analysten eigentlich im Alltag?

Informieren Sie sich und bleiben Sie auf dem Laufenden

In der Regel beginnen Aktienanalysten ihren Tag ziemlich früh, bevor der Neun-zu-Fünf-Grind beginnt, und halten sich auf dem Laufenden, was mit den von ihnen abgedeckten Unternehmen los ist. Sie tun dies, indem sie mit drahtgebundenen Diensten und anderen Nachrichtenquellen Schritt halten und auch die globalen Wirtschafts- und Marktentwicklungen und -trends verfolgen. Im Laufe des Tages bleiben Analysten über alle aktuellen Nachrichten auf dem Laufenden, die sich auf die Aktienmärkte und die von ihnen abgedeckten Unternehmen auswirken, und erhalten Informationen sowohl aus branchenspezifischen als auch aus allgemeinen Nachrichtenquellen. An besonders volatilen Markttagen kann dies zu einer ziemlichen Achterbahnfahrt führen.

Kollegen aktualisieren

Ein weiterer Aspekt der Aufgabe des Aktienanalysten besteht darin, Kollegen auf der Verkaufsseite mit Empfehlungen und Einsichten zu verschiedenen Aktien (Kauf, Verkaufs- oder Halten-Ratings) zu informieren und auf den neuesten Stand zu bringen, damit Broker den Kunden diese Entscheidungen besser erklären können. Dies erfordert kritisches und kreatives Denken, ausgeprägte Kommunikationsfähigkeiten und die Fähigkeit, Daten aus verschiedenen Quellen schnell und genau zu synthetisieren und diese Informationen auf zugängliche Weise darzustellen. Analysten müssen voraussehen und darauf vorbereitet sein, Fragen zu beantworten, die ihre Vertriebskollegen möglicherweise zu bestimmten Aktien haben, und sie müssen möglicherweise auch leitende Analysten über Maßnahmen aktualisieren, die für verschiedene Aktien ergriffen wurden.

Im Laufe des Tages müssen sich Analysten möglicherweise mit Kollegen wie ihren Vorgesetzten treffen, um die Basis zu berühren und Notizen und Ideen auszutauschen.

Erstellen Sie Berichte und behalten Sie den Überblick über die abgedeckten Unternehmen

Analysten Gewinnschätzungen für die von ihnen abgedeckten Unternehmen. Während der Gewinnsaison, wenn Unternehmen ihre Quartalszahlen veröffentlichen, geben Analysten ihre Einschätzung der Leistung des Unternehmens heraus und aktualisieren und optimieren möglicherweise auch ihre Gewinnmodelle für bestimmte Unternehmen. Zusätzlich zu den allgemeinen Nachrichten und wirtschaftlichen Ereignissen verfolgen Analysten alle spezifischen Entwicklungen, die sich auf den Wert der Aktie eines Unternehmens in ihrer jeweiligen Gruppe auswirken könnten.

Wenn ein Unternehmen beispielsweise ein neues Produkt ankündigt, das sich auf das Ergebnis auswirken könnte, bewerten Analysten diese Nachrichten und nehmen ihre Ergebnisse in die von ihnen erstellten Berichte auf. Analysten müssen diese Berichte möglicherweise täglich aktualisieren.

Bleiben Sie in Kontakt mit der Unternehmensleitung

Häufig treffen sich Aktienanalysten mit dem Management der von ihnen abgedeckten Unternehmen, um die aktuellsten Informationen zu erhalten und ihre Gewinnschätzungen und -berichte zu aktualisieren. Sie könnten solche Updates persönlich oder in Telefonkonferenzen erhalten. Während das Management Aktienanalysten einen solchen Input liefert, müssen Führungskräfte darauf achten, keine Informationen an Analysten weiterzugeben, die sich auf den Aktienkurs des Unternehmens auswirken könnten und der Öffentlichkeit nicht zugänglich sind. Das würde den Analysten einen unfairen Vorteil verschaffen.

Die  Securities and Exchange Commission (SEC) hat Regeln in Bezug auf solche fairen Offenlegungspraktiken erlassen, was bedeutet, dass Analysten vorsichtig mit dem Management umgehen müssen. Einige Unternehmen neigen dazu, nicht mit Analysten zusammenzuarbeiten, die ihrer Meinung nach in Berichten nicht fair behandelt wurden. Analysten müssen den Anlegern ein genaues Bild des Potenzials eines Unternehmens vermitteln, möchten aber auch das Management eines Unternehmens nicht entfremden und riskieren, den Zugang zu wichtigen Informationen zu verlieren.

Analystenmöglichkeiten

Im Zuge irreführender Untersuchungen während des Dotcom Booms setzte die SEC regulatorische Maßnahmen durch, um die Praktiken von Investmentbanken einzuschränken, die Research-Berichte eher als Mittel zur Generierung von Investmentbanking-Geschäften als als Mittel zur Bereitstellung genauer und objektiver Informationen verwendeten für Investoren. Dies führte dazu, dass Investmentbanken ihren Bedarf an Aktienresearch reduzierten. Während die Sell-Side-Rollen bei großen Investmentbanken zurückgegangen sind, gibt es immer noch Möglichkeiten für Aktienanalysten, insbesondere bei kleineren Research-Unternehmen und Boutiquen.

Das Fazit

Analysten verbringen in der Regel mehr Zeit als der Durchschnitt mit ihrer Arbeit, müssen jedoch nicht die anstrengenden Stunden einplanen, die mit dem Investment Banking verbunden sind. Im Allgemeinen halten sich Analysten über Neuigkeiten auf dem Laufenden, aktualisieren ihre Kollegen, informieren sich über die von ihnen abgedeckten Unternehmen, geben Unternehmensberichte heraus und aktualisieren sie und nehmen an Besprechungen in ihrer täglichen Arbeit teil. Während der Job eines Aktienanalysten in den letzten Jahren an Attraktivität verloren hat, da Unternehmen die Anzahl der von ihnen beschäftigten Analysten reduziert haben, bleibt er ein Wettbewerbsfeld.