Abreißpunkt
Was ist ein Cutoff-Punkt?
Der Cutoff Point ist der Punkt, an dem ein Anleger entscheidet, ob ein bestimmtes Wertpapier den Kauf wert ist oder nicht. Der Cutoff-Punkt ist sehr subjektiv und basiert auf den persönlichen Eigenschaften des einzelnen Anlegers. Einige Beispiele für persönliche Merkmale, die den Cutoff-Punkt bestimmen können, sind die erforderliche Rendite des Anlegers und seine Risikoaversion.
Die zentralen Thesen
- Ein Cutoff-Punkt ist ein subjektiver Punkt, an dem ein Anleger entscheidet, ob ein Wertpapier einen Kauf wert ist oder nicht.
- Die Cutoff-Punkte variieren stark zwischen den Anlegern und können von der Risikoaversion des Anlegers oder der gewünschten Rendite abhängen.
- Durch die Festlegung eines Cutoff-Punkts kann ein Anleger seine Gewinne schützen oder seine Verluste begrenzen, wenn der Kurs eines Wertpapiers fällt.
- Das Setzen einer Stop-Loss-Order ist eine gängige Methode, mit der Anleger einen Cutoff-Punkt festlegen, wenn sie in Aktien investieren.
Einen Cutoff-Punkt verstehen
Da Cutoff-Punkte weitgehend subjektiv sind, werden sie von Anleger zu Anleger stark variieren. Wenn ein Anleger beispielsweise eine niedrigere erforderliche Rendite hat, zahlt er wahrscheinlich mehr für das gleiche Wertpapier als eine Person mit einer höheren erforderlichen Rendite. Dies führt zu einem höheren Cutoff-Punkt für den ersten Investor.
Ein Cutoff-Punkt kann auch als gute „Faustregel“ bei der Betrachtung bestimmter Wertpapiere angesehen werden, da er dem Anleger helfen kann, konsistentere Anlageentscheidungen zu treffen. Das Verstehen und Festlegen ihrer persönlichen Cutoff-Punkte beim Kauf von Wertpapieren kann Anlegern helfen, ihre Gewinne zu schützen oder ihre Verluste zu begrenzen, wenn der Kurs des Wertpapiers fällt.
Cutoff-Punkte und Stop-Loss-Orders
Cutoff-Punkte werden von einem Anleger oft mit einer Stop-Loss-Order ausgeführt. Sofern ein Trader oder Investor nicht über außergewöhnliche Disziplin verfügt, ist die Verwendung eines Stop-Loss der einfachste Weg, um an einem strengen Cutoff-Punkt zu handeln. Ein Anleger platziert eine Stop-Loss-Order für einen Trade, bevor er ihn eingeht. Fällt die Aktie über diesen Cutoff-Punkt hinaus, weist eine Stop-Loss-Order den Broker des Anlegers an, sofort zu verkaufen. Durch die Verwendung eines Stop-Loss kann ein Anleger seine Verluste begrenzen und seine Handelsmethodik disziplinierter gestalten.
Wenn ein Anleger weiterhin eine Aktie auf dem Weg nach unten hält, ohne einen Stop-Loss zu setzen, um den Cutoff-Punkt durchzusetzen, könnte der Wert weiter fallen, und die Schmerzen könnten für diesen Anleger schwerwiegend sein.
Während Anleger in der Regel Stop-Loss-Positionen verwenden, um eine Long-Position zu schützen, können sie sie auch verwenden, um eine Short-Position zu schützen, falls das Wertpapier gekauft wird, wenn es über einem definierten Preis gehandelt wird.
Arten von Stop-Loss-Orders
Der Prozentsatz, den ein Anleger als seinen Stop-Loss festlegt, ist sein effektiver Cutoff-Punkt. Es gibt mehr als eine Art von Stop-Loss-Order. Ein Standard-Stop-Loss wird als Prozentsatz unter dem für die Aktie gezahlten Preis festgelegt. Ein Anleger kann beispielsweise eine Aktie kaufen und einen Stop-Loss bei 15% unter dem Kaufpreis platzieren. Wenn der Aktienkurs um 15% fällt, wird der Stop-Loss ausgelöst und die Aktie wird als Market-Order verkauft.
Ein Trailing Stop-Loss hingegen wird gegenüber dem Schlusskurs des Vortages gebildet. Der Trailing Stop kann als Prozentsatz des aktuellen Aktienkurses ausgedrückt werden. Da sich Trailing Stops automatisch an den aktuellen Marktpreis einer Aktie anpassen, bieten sie dem Anleger die Möglichkeit, Gewinne zu sichern oder einen Verlust zu begrenzen.
Besondere Überlegungen
Anlageexperten schlagen vor, einen Stop-Loss-Prozentsatz von 15 bis 20 % festzulegen. Ein geringerer Wert würde dazu führen, dass eine Aktie bei vorübergehenden Einbrüchen verkauft wird. Beim Handel mit kleineren, volatileren Aktien wird ein Stop-Loss von 30 bis 40 % empfohlen.
Einige Trader setzen zwei Trailing-Stop-Loss. Wenn die Aktie den unteren prozentualen Stop-Loss erreicht, könnte dies eine Warnung sein, und ein Stop-Loss könnte möglicherweise gesetzt werden, um eine halbe Position zu verkaufen. Beim höheren prozentualen Stop-Loss würde eine solche Strategie die gesamte Position liquidieren.