Definition der Krediteinwilligung des Kunden
Was ist die Krediteinwilligung eines Kunden?
Die Kreditvereinbarung eines Kunden ist eine von einem Maklerkunden unterzeichnete Vereinbarung, die es einem Makler-Händler ermöglicht, die Wertpapiere auf dem Margin-Konto des Kunden zu verleihen.
So funktioniert die Kreditzusage eines Kunden
Hat ein Maklerkunde der Vereinbarung zugestimmt, kann der Broker-Dealer beispielsweise Wertpapiere auf dem Konto dieser Person an einen anderen Kunden verleihen, der diese im Rahmen eines Leerverkaufsgeschäfts für einen bestimmten Zeitraum ausleihen möchte. Die Kreditzusage des Kunden ermächtigt den Broker-Dealer, Wertpapiere bis zur Höhe des Sollsaldos des Kunden zu verleihen.
Das Kreditzustimmungsformular eines Kunden ist Teil der anfänglichen Unterlagen, wenn eine Person ein Margin-Konto bei einem Broker-Händler eröffnet. Die Margin-Vereinbarung legt die Bedingungen fest, unter denen der Broker-Dealer dem Kunden Kredite gewährt, um Wertpapiere zu handeln. Der Kreditvertrag des Kunden ist nicht zwingend und der Maklerkunde muss ihm nicht zustimmen. Wenn der Kunde jedoch beschließt, keine Kreditvereinbarung zu unterzeichnen, kann der Broker-Händler die Eröffnung eines Margin-Kontos ablehnen und den Kunden zwingen, sein Geschäft woanders zu verlagern.
Vor- und Nachteile der Kreditzusage eines Kunden
Aus Sicht des Kunden hat die Unterzeichnung einer Kreditzusage des Kunden nur geringe Auswirkungen, außer möglicherweise auf die Besteuerung von Ersatzzahlungen anstelle von Dividenden, wie die unten zitierte Schwab-Vereinbarung deutlich macht. Wenn der Broker-Dealer seine Aktien für eine Leerverkaufstransaktion an einen anderen Investor ausleiht, kann der Kunde weiterhin Aktien über eine Long Transaktion verkaufen.
Aus Sicht des Broker-Händlers gibt die Kreditzusage eines Kunden dem Unternehmen eine weitaus größere Flexibilität bei der Verwaltung der Margin-Konten der Kunden . Der Broker-Dealer kann Wertpapiere von mehreren Kontoinhabern ausleihen, um genügend Anteile dieses Wertpapiers zu erhalten, um den Leerverkauf eines anderen Kunden zu erleichtern.
Die Kreditgenehmigung eines Kunden ist nicht obligatorisch, aber ein Makler kann die Eröffnung eines Margin-Kontos ohne eine ablehnen.
Beispiel für die Kreditzusage eines Kunden
Charles Schwab & Co., um ein Beispiel zu nennen, hat diese ziemlich standardmäßige Offenlegung in seinen Kreditvertrag aufgenommen ( Abschnitt 11: Kreditgenehmigung ):
„Sie stimmen zu, dass das Eigentum, das sich jetzt oder in Zukunft auf Ihrem Margin-Konto befindet, von uns (als Auftraggeber) oder von anderen (entweder getrennt oder zusammen mit dem Eigentum anderer) ausgeliehen werden kann. Sie stimmen zu, dass Schwab Bestimmte Vorteile (einschließlich, aber nicht beschränkt auf Zinsen auf für solche Darlehen hinterlegte Sicherheiten), auf die Sie keinen Anspruch haben. Sie erkennen an, dass solche Darlehen unter bestimmten Umständen Ihre Fähigkeit zur Ausübung von Stimmrechten oder zum Erhalt von Dividenden insgesamt einschränken können oder teilweise in Bezug auf das ausgeliehene Eigentum. Sie nehmen zur Kenntnis, dass bei von Schwab verliehenem Eigentum die auf dieses Eigentum gezahlten Dividenden an den Kreditnehmer gehen. Im Zusammenhang mit solchen Ausleihungen werden Ihnen keine Entschädigungen oder andere Erstattungen zustehen. Wenn Ihnen jedoch anstelle von Dividenden eine Ersatzzahlung zugewiesen wird, verstehen Sie, dass eine solche Zahlung möglicherweise nicht dieselbe steuerliche Behandlung wie der Erhalt einer Dividende hat chwab ist nicht verpflichtet, Sie für eine unterschiedliche steuerliche Behandlung von Dividenden und Dividendenersatzzahlungen zu entschädigen.
Schwab kann Zahlungen anstelle von Dividenden nach jedem gesetzlich zulässigen Mechanismus zuweisen, einschließlich durch Verwendung eines Lotteriezuweisungssystems.