Definition der Kreditgenehmigung des Kunden
Was ist die Kreditgenehmigung eines Kunden?
Die Kreditvereinbarung eines Kunden ist eine von einem Maklerkunden unterzeichnete Vereinbarung, die es einem Makler-Händler ermöglicht, die Wertpapiere auf dem Margin-Konto dieses Kunden zu verleihen.
Wie die Kreditgenehmigung eines Kunden funktioniert
Wenn ein Maklerkunde der Vereinbarung zugestimmt hat, kann der Makler-Händler beispielsweise Wertpapiere auf dem Konto dieser Person an einen anderen Kunden verleihen, der sie im Rahmen einer Leerverkaufstransaktion für einen bestimmten Zeitraum ausleihen möchte. Das Darlehensgenehmigungsformular des Kunden ermächtigt den Broker-Händler, Wertpapiere bis zu den Grenzen des Sollsaldos des Kunden zu verleihen.
Das Kreditgenehmigungsformular eines Kunden ist Teil der ersten Unterlagen, wenn eine Person ein Margin-Konto bei einem Broker-Händler eröffnet. In der Margin-Vereinbarung sind die Bedingungen festgelegt, unter denen der Broker-Dealer dem Kunden Kredite für den Handel mit Wertpapieren gewährt. Der Kreditvertrag des Kunden ist nicht obligatorisch, und der Makler muss dem nicht zustimmen. Wenn der Kunde jedoch beschließt, keinen Kreditvertrag zu unterzeichnen, kann der Broker-Händler die Eröffnung eines Margin-Kontos ablehnen, wodurch der Kunde gezwungen wird, sein Geschäft an einen anderen Ort zu verlegen.
Vor- und Nachteile der Kreditgenehmigung eines Kunden
Aus Sicht des Kunden hat die Unterzeichnung der Kreditvereinbarung eines Kunden nur geringe Auswirkungen, außer möglicherweise darauf, wie Ersatzzahlungen anstelle von Dividenden besteuert werden, wie aus der nachstehend aufgeführten Schwab-Vereinbarung hervorgeht. Wenn der Broker-Dealer seine Aktien für eine Leerverkaufstransaktion an einen anderen Investor ausleiht, kann der Kunde weiterhin Aktien über eine Long Transaktion verkaufen.
Aus Sicht des Broker-Dealers bietet die Kreditgenehmigung eines Kunden dem Unternehmen eine weitaus größere Flexibilität bei der Verwaltung der Margin-Konten der Kunden . Der Broker-Dealer kann Wertpapiere von mehreren Kontoinhabern ausleihen, um genügend Aktien dieses Wertpapiers zu erhalten, um den Leerverkauf eines anderen Kunden zu erleichtern.
Die Kreditgenehmigung eines Kunden ist nicht obligatorisch, aber ein Makler kann die Eröffnung eines Margin-Kontos ohne eine ablehnen.
Beispiel für die Kreditgenehmigung eines Kunden
Charles Schwab & Co., um ein Beispiel zu nennen, hat diese ziemlich standardmäßige Offenlegung in seine Darlehensgenehmigungsvereinbarung aufgenommen ( Abschnitt 11: Darlehensgenehmigung ):
„Sie erklären sich damit einverstanden, dass Eigentum, das jetzt oder in Zukunft auf Ihrem Margin-Konto gehalten wird, von uns (als Auftraggeber) oder von anderen (entweder separat oder zusammen mit dem Eigentum anderer) ausgeliehen werden kann. Sie stimmen zu, dass Schwab es erhalten und behalten kann Bestimmte Vorteile (einschließlich, aber nicht beschränkt auf Zinsen auf Sicherheiten, die für solche Darlehen hinterlegt wurden), auf die Sie keinen Anspruch haben. Sie erkennen an, dass solche Anleihen unter bestimmten Umständen Ihre Fähigkeit einschränken können, Stimmrechte auszuüben oder Dividenden insgesamt zu erhalten oder teilweise in Bezug auf das verliehene Eigentum. Sie verstehen, dass für von Schwab verliehenes Eigentum die auf dieses Eigentum gezahlten Dividenden an den Kreditnehmer gehen. Im Zusammenhang mit solchen Krediten werden Ihnen keine Entschädigungen oder sonstigen Erstattungen geschuldet. Wenn Ihnen jedoch anstelle von Dividenden eine Ersatzzahlung zugewiesen wird, haben Sie Verständnis dafür, dass eine solche Zahlung möglicherweise nicht die gleiche steuerliche Behandlung hat, die möglicherweise für den Erhalt einer Dividende angewendet wurde. Sie stimmen zu, dass S. chwab ist nicht verpflichtet, Sie für eine unterschiedliche steuerliche Behandlung zwischen Dividenden und Zahlungen anstelle von Dividenden zu entschädigen.
Schwab kann Zahlungen anstelle von Dividenden nach jedem gesetzlich zulässigen Mechanismus zuweisen, auch unter Verwendung eines Lotteriezuweisungssystems. “