Aktuelle Fälligkeit

Was ist aktuelle Fälligkeit?

Bei festverzinslichen Anlagen ist die aktuelle Fälligkeit das Zeitintervall zwischen dem heutigen Tag und dem Fälligkeitsdatum der emittierten Anleihe und eine wichtige Kennzahl bei der Bewertung dieser Anleihe.

In der Unternehmensfinanzierung umfasst die aktuelle Fälligkeit der langfristigen Verbindlichkeiten eines Unternehmens diejenigen Verpflichtungen, die in weniger als einem Jahr fällig werden.

Verstehen der aktuellen Reife

Im Wesentlichen sagt die aktuelle Fälligkeit aus, wie lange die Anleihe noch bis zur Fälligkeit hat. Zu den wichtigsten Merkmalen einer Anleihe gehören der Kuponsatz, der Nennwert und die Laufzeit.

Der Fälligkeitstag ist der Tag, an dem der Emittent den Anleihegläubigern die Hauptinvestition und den fälligen Schlusskupon zurückzahlt. Bei periodengerechten Anleihen und Nullkuponanleihen ist das Fälligkeitsdatum der Tag, an dem Anleiheinvestoren den Kapitalbetrag zuzüglich aufgelaufener Zinsen für die Anleihe erhalten.

Es gibt verschiedene Arten von Laufzeiten, die Anleger verwenden, wenn sie sich auf Anleihen beziehen. Die „Ursprungslaufzeit“ ist die Zeit zwischen dem Ausgabedatum und dem Fälligkeitsdatum. Dieses Datum ist zum Zeitpunkt der Emission in der Indenture einer Anleihe enthalten. Ein Anleger, der eine Anleihe am Emissionsdatum kauft, wird mit der ursprünglichen Fälligkeit notiert. Die aktuelle Laufzeit gibt an, wie viel Zeit noch verbleibt, bevor die Anleihe fällig wird und vom Markt genommen wird. Anleger, die Anleihen auf dem Sekundärmarkt kaufen, oft Wochen oder Monate nach ihrer ursprünglichen Emission, verwenden die aktuelle Fälligkeit zur Bewertung festverzinslicher Wertpapiere.

Je länger die Zeit bis zur Fälligkeit ist, desto mehr Zinszahlungen sind zu erwarten. In einem normalen Unternehmen kann es mehrere Anleihen mit gestaffelten Laufzeiten geben, was dazu führt, dass Anleihen zu unterschiedlichen Zeiten auslaufen.

Beispiel für aktuelle Fälligkeit

Nehmen wir zum Beispiel an, ein Investor kauft eine Anleihe im Jahr 2020. Die Anleihe wurde ursprünglich 2010 mit einer Laufzeit im Jahr 2030 emittiert. Die aktuelle Laufzeit der Anleihe beträgt 10 Jahre, berechnet als Zeitunterschied zwischen 2020 und 2030, obwohl die ursprüngliche Die Laufzeit beträgt 20 Jahre. Im Laufe der Jahre verringert sich die aktuelle Fälligkeit, bis sie am Fälligkeitstag null wird. Im Jahr 2025 beträgt die aktuelle Laufzeit beispielsweise fünf Jahre.

Aktuelle Fälligkeit der langfristigen Unternehmensschulden

Die aktuelle Fälligkeit der langfristigen Verbindlichkeiten eines Unternehmens bezieht sich auf den Teil der Verbindlichkeiten, der innerhalb der nächsten 12 Monate fällig wird. Da dieser Teil der ausstehenden Verbindlichkeiten innerhalb des Jahres zur Zahlung fällig wird, wird er aus dem Konto der langfristigen Verbindlichkeiten entfernt und als kurzfristige Verbindlichkeit in der Bilanz eines Unternehmens ausgewiesen. Jeder nach 12 Monaten zurückzuzahlende Betrag bleibt als langfristige Verbindlichkeit erhalten.

Angenommen, ein Unternehmen hat eine ausstehende Forderung von 120.000 US-Dollar, die in den nächsten sechs Jahren in 20.000 US-Dollar Raten abbezahlt werden soll. Dies bedeutet, dass 20.000 US-Dollar als aktueller Teil der langfristigen Schulden, der in diesem Jahr zurückgezahlt werden muss, angesetzt werden, während 100.000 US-Dollar als langfristige Verbindlichkeit erfasst werden. Es ist möglich, dass alle langfristigen Schulden eines Unternehmens plötzlich als Schulden mit einer aktuellen Laufzeit eingestuft werden, wenn das Unternehmen mit einem Kreditvertrag in Verzug ist. In diesem Fall steht in den Kreditkonditionen in der Regel, dass bei einem Covenant-Ausfall das gesamte Darlehen auf einmal fällig wird, was es zu einem kurzfristigen Darlehen macht.