Aktuelle Dividendenpräferenz

Was ist die aktuelle Dividendenpräferenz?

Aktuelle Dividendenvorzug ist ein Sicherheitsmerkmal von Vorzugsaktien, wobei die Inhaber dieser Aktien berechtigt sind, erhalten Dividenden vor Stammaktionäre. Die derzeitige Dividendenpräferenz bedeutet, dass Vorzugsaktionäre bei der Dividendenausschüttung Vorrang oder Vorrang gegenüber Stammaktionären haben. Dieses Merkmal impliziert, dass unter keinen Umständen Dividenden an Stammaktionäre vor Vorzugsaktionären gezahlt werden können.

Aktuelle Dividendenpräferenzen verstehen

Dividendenausschüttungen hängen von einer Reihe von Faktoren ab, wie der Betriebsleistung des Unternehmens, der Höhe der Gewinnrücklagen und der Ausschüttungsquote. Während Dividendenzahlungen auf Stammaktien weitgehend im Ermessen des Unternehmens liegen, haben Vorzugsdividenden im Allgemeinen ein höheres Maß an Stabilität.

Stammaktionäre haben Stimmrecht und können durch Kursänderungen der Stammaktien am Wachstum des Unternehmens partizipieren. Vorzugsaktionäre haben in der Regel kein Stimmrecht und erhalten einen festen oder variablen Dividendensatz. Der Kurs beeinflusst den Preis, zu dem die Vorzugsaktien gehandelt werden, und macht sie zu einer Fusion aus einer Aktie und einer Anleihe.

Dividendenrate und Vorzugsaktien

Der Dividendensatz für eine Vorzugsaktie ist ein fester oder variabler Betrag, der auf einer vorbestimmten Kennzahl basiert. Dies macht sie im Gegensatz zu Stammaktiendividenden, die abhängig von den Gewinnen eines Unternehmens schwanken können und vom Vorstand des Unternehmens festgelegt werden.

Im Allgemeinen werden Vorzugsaktiendividenden als stabiler als Stammaktiendividenden angesehen und haben eine höhere Wahrscheinlichkeit, ausgezahlt zu werden, da Vorzugsaktionäre in jedem Zeitraum, solange das Unternehmen in Betrieb ist, ihren vollen Dividendensatz erhalten.

Ein Merkmal, das häufig den aktuellen Dividendenvorzug begleitet, ist eine kumulative Vorzugsaktienfunktion, bei der alle verpassten (kumulierten) Dividenden auf Vorzugsaktien gezahlt werden müssen, bevor Dividenden an Stammaktionäre ausgegeben werden können.

Ein weiterer Vorteil genossen von Vorzugsaktionären entsteht, wenn das Unternehmen insolvent wird und anschließend Dateien für Konkurs. In diesem Fall stehen die Vorzugsaktionäre vor den Stammaktionären, wenn ein Insolvenzgericht das Vermögen eines Unternehmens aufteilt. Vorzugsaktionäre rangieren jedoch hinter Anleiheinhabern, sodass Anleiheinhaber vor Vorzugsaktionären bezahlt werden.

Beispiel für die aktuelle Dividendenpräferenz

Betrachten Sie ein Unternehmen namens The World’s Best Widget Co., das über vier Millionen Vorzugsaktien mit einem Nennwert von 25 ausstehenden US-Dollar verfügt. Diese Aktien haben eine festgelegte Dividende von 5%.

The World’s Best Widget Co. hat außerdem 100 Millionen ausstehende Stammaktien, auf die es eine Dividende von 0,20 USD gezahlt hat.

Dies bedeutet, dass das Unternehmen 5 Millionen US-Dollar an Vorzugsdividenden (0,05 x 25 US-Dollar x 4 Millionen Vorzugsaktien) und 20 Millionen US-Dollar an Stammaktiendividenden (0,2 x 100 Millionen Stammaktien) ausschüttet.

Wenn das Unternehmen über eine gesunde Finanzlage verfügt und dauerhaft profitabel ist, sollte die Zahlung dieser Dividenden keine Probleme bereiten. Wenn es jedoch ein paar unrentable oder geringfügig profitable Jahre hat, kann es erwägen, die Dividenden auf seine Stammaktien zu kürzen oder sogar ganz auszusetzen. Aber auch in diesem Szenario muss es Vorzugsaktiendividenden entweder in diesem Zeitraum oder zu einem späteren Zeitpunkt ausschütten.

Im Falle eines Insolvenzverfahrens wird den Vorzugsaktionären das verbleibende Kapital vor den Stammaktionären ausgezahlt. Anleihegläubiger werden zuerst bezahlt, dann Vorzugsaktionäre, dann Stammaktionäre.