Devisen-Futures vs. Spot-FX handeln: Was ist der Unterschied?
Währungs-Futures vs. Spot-FX: Ein Überblick
Der Devisenmarkt ( Forex ) ist ein sehr großer Markt mit vielen verschiedenen Funktionen, Vorteilen und Fallstricken. Forex-Anleger können Devisentermingeschäfte (auch als FX-Future oder Devisen-Future bezeichnet) sowie den Spot-Forex-Markt (Spot-FX) handeln. Der Unterschied zwischen diesen beiden Anlageoptionen ist subtil, aber erwähnenswert.
Die zentralen Thesen
- Ein Devisenterminkontrakt ist ein Terminkontrakt, der den Umtausch einer Währung in eine andere zu einem zukünftigen Datum und zu einem festen Kaufpreis vorsieht.
- Ein Spot-FX-Kontrakt sieht vor, dass die Lieferung der zugrunde liegenden Währungen zeitnah (normalerweise 2 Tage) nach dem Abwicklungsdatum erfolgt.
- Der Hauptunterschied zwischen den Kontrakten besteht darin, wann der Handelspreis bestimmt wird und wann der physische Austausch des Währungspaars stattfindet.
Währungs-Futures
Ein Devisenterminkontrakt ist ein rechtsverbindlicher Vertrag, der die beteiligten Parteien verpflichtet, zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft einen bestimmten Betrag eines Währungspaares zu einem vorher festgelegten Preis (dem angegebenen Wechselkurs) zu handeln. Unter der Annahme, dass der Verkäufer die Position nicht vorzeitig glattstellt, kann er die Währung entweder zum Zeitpunkt des Schreibens des Futures besitzen oder „aufs Spiel setzen“, dass die Währung vor dem Abrechnungstag am Kassamarkt billiger wird. Eine der Währungen ist oft der US-Dollar. Devisentermingeschäfte werden hauptsächlich von globalen Unternehmen verwendet, die Schutz gegen Wechselkursschwankungen suchen.
Spot-FX
Beim Spot FX werden die zugrunde liegenden Währungen nach dem Abrechnungstag physisch getauscht. Die Lieferung erfolgt normalerweise innerhalb von 2 Tagen nach der Ausführung, da die Überweisung von Geldern zwischen Bankkonten in der Regel 2 Tage dauert. Im Allgemeinen beinhaltet jeder Spotmarkt den tatsächlichen Austausch des Basiswerts. Dies ist am häufigsten auf den Rohstoffmärkten der Fall. Wenn zum Beispiel jemand zu einer Bank geht, um Währungen zu tauschen, nimmt diese Person am Devisenkassamarkt teil. Als größter Markt der Welt erzielt der Devisen-Spotmarkt Transaktionen in Höhe von rund 1 Billion USD pro Tag.
Hauptunterschiede
Der Hauptunterschied zwischen Devisentermingeschäften und Spot-FX besteht also darin, wann der Handelspreis bestimmt wird und wann der physische Austausch des Währungspaars stattfindet. Bei Devisentermingeschäften wird der Preis bei Vertragsabschluss ermittelt und das Währungspaar am Liefertermin, der in der Regel in ferner Zukunft liegt, umgetauscht.
Beim Spot FX wird der Preis ebenfalls am Point of Trade ermittelt, der physische Austausch des Währungspaares findet jedoch direkt am Point of Trade oder innerhalb kurzer Zeit danach statt. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass die meisten Teilnehmer an den Futures-Märkten Spekulanten sind , die ihre Positionen in der Regel vor dem Tag der Abwicklung glattstellen und daher die meisten Kontrakte in der Regel nicht bis zum Liefertermin laufen.