Trading Currency Futures vs. Spot FX: Was ist der Unterschied?
Currency Futures vs. Spot FX: Ein Überblick
Der Devisenmarkt ( Forex ) ist ein sehr großer Markt mit vielen verschiedenen Merkmalen, Vorteilen und Fallstricken. Forex-Anleger können Devisentermingeschäfte (auch als FX-Future oder Devisen-Future bezeichnet) sowie den Spot-Forex-Markt (Spot-FX) handeln. Der Unterschied zwischen diesen beiden Anlageoptionen ist subtil, aber erwähnenswert.
Die zentralen Thesen
- Ein Währungs-Future ist ein Terminkontrakt, der den Umtausch einer Währung gegen eine andere zu einem zukünftigen Zeitpunkt und zu einem festen Kaufpreis vorsieht.
- Ein Spot-FX-Kontrakt sieht vor, dass die Lieferung der zugrunde liegenden Währungen unverzüglich (in der Regel 2 Tage) nach dem Abrechnungstag erfolgt.
- Der Hauptunterschied zwischen den Kontrakten besteht darin, wann der Handelspreis bestimmt wird und wann der physische Austausch des Währungspaars stattfindet.
Währungsfutures
Ein Devisenterminkontrakt ist ein rechtsverbindlicher Kontrakt, der die beteiligten Parteien verpflichtet, zu einem späteren Zeitpunkt einen bestimmten Betrag eines Währungspaars zu einem festgelegten Preis (dem angegebenen Wechselkurs) zu handeln. Unter der Annahme, dass der Verkäufer die Position nicht vorzeitig schließt, kann er entweder die Währung zum Zeitpunkt des Schreibens der Zukunft besitzen oder „spielen“, dass die Währung vor dem Abwicklungstermin auf dem Spotmarkt billiger sein wird. Oft ist eine der Währungen der US-Dollar. Devisentermingeschäfte werden hauptsächlich von globalen Unternehmen eingesetzt, die Schutz vor Wechselkursschwankungen suchen.
Spot FX
Mit dem Kassa-FX werden die zugrunde liegenden Währungen nach dem Abrechnungstag physisch umgetauscht. Die Lieferung erfolgt in der Regel innerhalb von 2 Tagen nach Ausführung, da die Überweisung zwischen Bankkonten in der Regel 2 Tage dauert. Im Allgemeinen beinhaltet jeder Spotmarkt den tatsächlichen Austausch des zugrunde liegenden Vermögenswerts. Dies ist am häufigsten auf den Rohstoffmärkten der Fall. Wenn zum Beispiel jemand zu einer Bank geht, um Währungen umzutauschen, nimmt diese Person am Forex-Spotmarkt teil. Als größter Markt der Welt erzielt der Devisen-Spotmarkt Transaktionen in Höhe von rund 1 Billion USD pro Tag.
Hauptunterschiede
Der Hauptunterschied zwischen Devisentermingeschäften und Kassa-Devisen besteht also darin, wann der Handelspreis bestimmt wird und wann der physische Austausch des Währungspaars stattfindet. Bei Devisentermingeschäften wird der Preis bei Vertragsunterzeichnung festgelegt und das Währungspaar am Liefertermin ausgetauscht, der normalerweise in ferner Zukunft liegt.
In den Spot-FX wird der Preis auch am Handelspunkt bestimmt, aber der physische Umtausch des Währungspaars erfolgt direkt am Handelspunkt oder innerhalb eines kurzen Zeitraums danach. Es ist jedoch wichtig anzumerken, dass die meisten Teilnehmer an den Terminmärkten Spekulanten sind , die ihre Positionen normalerweise vor dem Datum der Abwicklung schließen und daher die meisten Kontrakte nicht bis zum Datum der Lieferung dauern.