Währungszertifikat

Was ist ein Währungszertifikat?

Ein Währungszertifikat ist insofern wie ein Terminkontrakt, als es dem Inhaber das Recht einräumt, einen bestimmten Betrag einer Währung zu einem festgelegten Wechselkurs zum oder bis zum festgelegten Ablaufdatum in eine andere umzurechnen. Obwohl Währungszertifikate dem Inhaber das Recht geben, Gelder von einer Währung in eine andere umzutauschen, ist der Inhaber dazu nicht verpflichtet.

Währungszertifikate verstehen

Diese Zertifikate werden nicht explizit an registrierte Eigentümer ausgestellt, damit sie problemlos handeln können. Währungszertifikate sind auch nützliche Instrumente zur Absicherung von Währungsrisiken. Dieses Risiko ist in einer Wert Wechsel Investition aufgrund der Veränderungen in   Wechselkursen. Unternehmen verwenden Währungszertifikate, um Geschäfte in verschiedenen Ländern zu tätigen. Die Zertifikate tragen dazu bei, das Risiko ungünstiger zukünftiger Wechselkursänderungen für in einer Landeswährung gehaltene Fonds, die in eine andere Währung umgerechnet werden, zu minimieren.

Beispielsweise kann ein in den USA ansässiges Unternehmen eine in Kanada tätige Abteilung haben und Zahlungen in kanadischen Dollar erhalten. Das Unternehmen erwartet, diese Gelder in Zukunft in US-Dollar umzuwandeln, aber wenn der US-Dollar gegenüber dem kanadischen Dollar schwächer wird, kann das Unternehmen Geld verlieren.

Angenommen, der Wechselkurs zwischen US-Dollar und kanadischem Dollar beträgt 1,25, was bedeutet, dass 125 kanadische Dollar in 100 US-Dollar umgerechnet werden können. Oder wenn man dieses Verhältnis umkehrt, können 100 kanadische Dollar in 80 US-Dollar umgetauscht werden. Wenn der US-Dollar gegenüber dem kanadischen Dollar stärker wird, vielleicht zu einem Wechselkurs von 1,35, dann müssten 135 kanadische Dollar in 100 US-Dollar umgewandelt werden, und diese 100 kanadischen Dollar wären nur 74 Dollar wert. Mit einem Währungszertifikat, das einen Wechselkurs von 1,25 garantiert, bestünde auch bei einer ungünstigen Kursentwicklung kein Risiko, Geld zu verlieren.

Verwendung von Währungszertifikaten zur Risikominderung

Während Währungszertifikate nur eine begrenzte Anzahl von Verwendungszwecken haben, bietet der regelmäßige Kauf eine Möglichkeit für Unternehmen, das Wechselkursrisiko strategisch zu steuern. Das oben beschriebene Unternehmen könnte eine Strategie verfolgen, um seine kanadischen Verkäufe monatlich zu prognostizieren und dann ein einmonatiges Währungszertifikat für diesen Betrag zu erwerben.

Wenn der US-Dollar in einem bestimmten Monat gegenüber dem kanadischen Dollar schwächer wird, könnte dieses Zertifikat zum festgelegten Wechselkurs der Note zurückgezahlt werden, um die Einnahmen des Unternehmens für diesen Monat zu schützen. Sollte der Wechselkurs gleich bleiben oder sich in die entgegengesetzte Richtung bewegen, müsste das Zertifikat nicht eingelöst werden.

Währungszertifikate können auch hilfreich sein, wenn Ausgaben in einem anderen Land bezahlt werden sollen. Beispielsweise kann ein Unternehmen wissen, dass es innerhalb von 90 Tagen eine Rechnung über eine Million kanadische Dollar bezahlen muss. Hat das Unternehmen ein Währungszertifikat erworben, das diesen Betrag garantiert, schützt es sich selbst bei einer ungünstigen Wechselkursentwicklung davor, bei Fälligkeit mehr zu zahlen.