Währungsoptionsscheine
Was sind Währungsoptionsscheine?
Ein Währungsoptionsschein ist ein Finanzinstrument, das zur Absicherung von Währungsrisiken oder zur Spekulation auf Währungsschwankungen an Devisenmärkten (Forex) verwendet wird. Ein Währungs- Optionsschein leitet seinen Wert wie andere Optionskontrakte vom zugrunde liegenden Wechselkurs ab, wobei der Wert eines Optionsscheins steigt, wenn der Basiswert steigt, und der Wert eines Put-Optionsscheins steigt, wenn der zugrunde liegende Preis fällt, ähnlich wie bei einer Call-Option.
Viele langfristige Devisen-Call-Optionen (mit einem Verfallsdatum von mehr als einem Jahr) werden als Optionsscheine bezeichnet.
Die zentralen Thesen
- Ein Währungs-Warrant ist eine langfristige Call-Option, die dem Inhaber das Recht gibt, einen Devisenhandel zu einem bestimmten Wechselkurs (Ausübungspreis) einzugehen.
- Währungsoptionsscheine werden wie kurzfristige Währungsoptionen bewertet und dienen zur Absicherung des Währungsrisikos oder zur Spekulation über Währungsbewegungen, die über einen Zeitraum von mehr als einem Jahr stattfinden werden.
- Optionsscheine ermöglichen Forex-Händlern häufig eine größere Hebelwirkung, um spekulative Wetten zu verstärken.
Wie Währungsoptionsscheine funktionieren
In der Regel werden Optionsscheine zur Risikosteuerung verwendet, wenn Sie einer bestimmten Währung ausgesetzt sind und sich gegen potenzielle Verluste absichern möchten. Die andere übliche Verwendung von Währungsoptionsscheinen besteht darin, auf die Entwicklung von Wechselkursen zu spekulieren und einen Gewinn zu erzielen, wenn Ihre Ansicht richtig ist. Die zusätzliche Hebelwirkung bei Währungsoptionsscheinen ermöglicht es den Benutzern, sich stärker Wechselkursschwankungen auszusetzen. In einem unsicheren makroökonomischen Umfeld bieten Währungsoptionsscheine denjenigen mit Fremdwährungsengagement eine längerfristige Lösung für Absicherungszwecke.
In Devisen- ( Forex ) Optionsmärkten werden Kontrakte mit längerer Laufzeit als Warrants bezeichnet. An den Aktienoptionsmärkten werden Calls und Puts mit längerer Laufzeit als LEAPs bezeichnet.
Währungsoptionsscheine werden wie kürzerfristige Währungsoptionen bewertet und geben den Inhabern das Recht, aber nicht die Verpflichtung, einen bestimmten Betrag einer Währung zu einem bestimmten Wechselkurs an oder vor einem bestimmten Datum in eine andere Währung umzutauschen. Dies ist der Funktionsweise von Aktienoptionen in der Praxis sehr ähnlich.
In einigen Fällen Währung Optionsscheine werden an bestimmten internationalen Schuldenprobleme angebracht, so dass Obligationäre gegen eine Abwertung der Währung geschützt werden Denominierung der Anleihe Cashflows.
Beispiel für Währungsoptionsscheine
Stellen Sie sich vor, Sie sind der Finanzvorstand eines US-amerikanischen Unternehmens mit großen Niederlassungen in Europa. Da Sie Ihre Auslandstransaktionen in US-Dollar abstimmen müssen, möchten Sie sich gegen Schwankungen des EUR/USD-Wechselkurses absichern.
Da Ihre Geschäfte in der Eurozone voraussichtlich mindestens noch mehrere Jahre andauern werden, möchten Sie Ihr Devisenengagement nicht mit kürzerfristigen Optionen absichern. Sie haben kein Interesse daran, Ihre Absicherungen häufig umzudrehen oder neu zu errichten. Sie entscheiden sich daher für eine Absicherung mit längerfristigen EUR/USD-Put-Optionsscheinen, die in drei Jahren verfallen.
Da der Euro derzeit USD 1,20 kauft, erwerben Sie einen Streik-Put-Optionsschein in Höhe von 1,00 USD, der in drei Jahren abläuft. Auf diese Weise haben Sie, wenn die Euro-Währung unter 1,00 USD fällt, einen Schutz oder eine Versicherung, mit der Sie Euro für 1,00 USD verkaufen können, selbst wenn sie unter dieses Niveau fällt, beispielsweise auf 0,80 USD. Dies kann sehr vorteilhaft sein, da Währungsschwankungen eine der Unbekannten sind, die abgesichert werden können. Da die Option in mehreren Jahren verfällt, müssen Sie sich bis dahin keine Gedanken über eine Verlängerung oder Neugründung Ihrer Absicherung machen.