Kumulativer Volumenindex (CVI)
Was ist der kumulative Volumenindex (CVI)?
Der kumulative Volumenindex (CVI) ist ein Momentumindikator, der die Bewegung von Geldern in den gesamten Aktienmarkt und aus diesem heraus misst, indem er die Differenz zwischen steigenden und fallenden Aktien zu einer laufenden Summe addiert.
Die zentralen Thesen
- Der kumulative Volumenindex (CVI) untersucht, ob sich Kapital in oder aus einem Index bewegt
- Es ist ein Momentum-Indikator, der für Fortschritte/Rückgänge auf dem breiteren Markt verantwortlich ist.
- Der CVI addiert die steigenden Bestände abzüglich der rückläufigen Bestände zum CVI-Wert der Vorperiode.
So berechnen Sie den CVI
Der kumulierte Volumenindex kann wie folgt berechnet werden:
Den kumulativen Volumenindex verstehen
Der kumulative Volumenindex ist ein Breitenindikator, der die Richtung eines Marktes oder eines Index wie der New York Stock Exchange oder des S&P 500-Index anzeigt. Der Name klingt ähnlich wie der On-Balance-Volume Indikator, der Unterschied besteht jedoch darin, dass CVI nur die Anzahl der Wertpapiere und nicht deren Volumen betrachtet, ähnlich wie beim Advance/Decline-Index.
Beim Lesen der CVI ist es wichtig zu beachten, dass die tatsächliche Zahl keine Rolle spielt, da sie nicht normalisiert ist (es ist nur eine laufende Summe). Trader und Anleger sollten stattdessen den Trend des CVI im Zeitverlauf relativ zum Preis des Index betrachten, um seine Bedeutung zu interpretieren.
Viele Händler und Investoren verwenden CVI auch in Verbindung mit anderen Formen der technischen Analyse, wie z. B. Chartmustern oder technischen Indikatoren, anstatt es als eigenständigen Indikator zu verwenden. Auf diese Weise erhöhen sie die Wahrscheinlichkeit eines erfolgreichen Handels, indem sie nach Bestätigungen von Trends und Umkehrungen suchen.
Verwenden des kumulativen Volumenindex
Der kumulative Volumenindex wird verwendet, um zu bestimmen, ob sich Kapital in einen Index hinein oder aus diesem heraus bewegt. Wenn der CVI nach unten tendiert, könnten Händler davon ausgehen, dass ein Trend an Schwung verliert und eine Umkehr unmittelbar bevorsteht. Wenn der CVI nach oben tendiert, könnten Händler davon ausgehen, dass ein Trend an Dynamik gewinnt und es möglicherweise an der Zeit ist, parallel zum Trend zu handeln.
Gleichzeitig können Trader auch nach Divergenzen oder Konvergenzen zwischen den Kurs- und CVI-Trendlinien suchen. Kurshochs und -tiefs, die sich nicht in den CVI-Werten widerspiegeln, können ein Zeichen für einen sich abschwächenden Trend und eine bevorstehende Korrektur sein.
Beispiel für einen kumulativen Volumenindex
Die folgende Grafik zeigt ein Beispiel für einen kumulativen Volumenindex, der von März 2020 bis März 2021 auf den SPDR S&P 500 ETF (NYSE ARCA: SPY) angewendet wurde.
In der obigen Grafik sehen Sie, dass der CVI (dargestellt durch die blaue Linie im unteren Feld) bis April 2020 sinkt, dann aber stetig ansteigt.