Kundentyp-Indikatorcodes (CTI)
Was sind Kundentyp-Anzeigecodes?
Customer Type Indicator Codes (CTI-Codes) sind Teil eines Systems, das Termingeschäfte von Brokern für verschiedene Kunden oder für sich selbst identifiziert. Vier verschiedene Codes geben die Partei an, für die die Transaktion durchgeführt wird.
Der Hauptzweck der Implementierung dieser Codes besteht darin, einen robusten Audit-Trail zu erstellen, um Transaktionen nicht nur nach „Was“ und „Wann“ zu verfolgen, sondern auch nach „Wer“.
Die zentralen Thesen
- Customer Type Indicator Codes (CTI-Codes) geben an, welcher Kundentyp an einer Terminkontrakttransaktion beteiligt ist.
- CTI-Codes identifizieren nicht nur, um welche Art von Kunden es sich handelt, sondern auch, wer den Handel wann initiiert hat, basierend auf vier Hauptbezeichnungen.
- CTI-Codes werden verwendet, um den Auftragsfluss zu verfolgen und Geschäfte zu prüfen, um sicherzustellen, dass die Priorität angemessen vergeben wird.
Kundentyp-Indikatorcodes (CTI) verstehen
Terminbörsen verwenden nummerierte Codes, um verschiedene Arten von Transaktionen anzuzeigen. Diese Codes sind Teil des Papierpfads, der bei der Clearingstelle der Börse hinterlegt ist. Ihr Zweck besteht darin, zu unterscheiden, für wen und auf welche Art von Konto die Trades platziert werden.
Hier sind die vier codierten Kategorien, wie sie auf der Website der National Futures Association (NFA) definiert sind :
CTI 1 : Transaktionen, die von einem einzelnen Mitglied für sein eigenes Konto, für ein von ihm kontrolliertes Konto oder für ein Konto, an dem er Eigentümer oder finanzielle Interessen hat, initiiert und ausgeführt werden.
CTI 2 : Transaktionen, die auf eigene Rechnung eines Clearingmitglieds oder einer Nicht-Clearingmitgliedsfirma ausgeführt werden.
CTI 3 : Transaktionen, bei denen ein Einzelmitglied oder autorisierter Händler für das persönliche Konto eines anderen Einzelmitglieds, für ein Konto, das das andere Einzelmitglied kontrolliert, oder für ein Konto ausführt, an dem das andere Einzelmitglied Eigentum oder finanzielle Beteiligung hat.
CTI 4 : Jede Transaktion, die nicht der Definition von CTI 1, 2 oder 3 entspricht (dies sollten Transaktionen von Nicht-Mitgliedskunden sein).
Standardisierung von Informationen
Das Joint Compliance Committee (JCC) hat im Jahr 2004 festgestellt, dass für alle US-Terminmärkte einheitliche CTI-Codes geschaffen werden müssen. Das JCC selbst ist ein Ausschuss hochrangiger Compliance-Beamter aller inländischen Terminbörsen und der National Futures Association, die im Mai 1989 gegründet wurde, um Verbesserungen und Einheitlichkeit in ihren Systemen und Verfahren zu fördern.
Die Verbesserungen des Codesystems waren speziell darauf ausgerichtet, der wachsenden Zahl elektronischer Handelssysteme und vieler verschiedener Handelsplätze für den Marktzugang Rechnung zu tragen. Mehrere Terminbörsen planten, CTI-Codes auf ihren eigenen Märkten neu zu definieren. Dies würde zu vielen verschiedenen und möglicherweise widersprüchlichen Codes sowie zu einem Verlust der Einheitlichkeit zwischen den Börsen führen. Die Hauptvorteile waren die Linderung der Verwirrung bei den Marktteilnehmern und die Verringerung der Compliance-Belastung für Handelsunternehmen.
Der Audit-Trail eines bestimmten Vertragsmarktes umfasst eine elektronische Transaktionsverlaufsdatenbank. Diese Datenbank muss eine Historie aller Geschäfte enthalten, sei es durch offenen Aufschrei oder häufiger durch Eingabe in ein elektronisches Handelssystem. Dies beinhaltet alle Änderungen und Stornierungen, den Kundentyp-Indikatorcode sowie Timing- und Sequenzierungsinformationen, um den Handel zu rekonstruieren.