Commodity Trading Advisor (CTA)

Was ist ein Commodity Trading Advisor (CTA)?

Ein Commodity Trading Advisor (CTA) ist eine Person oder Firma, die individuelle Beratung beim Kauf und Verkauf von Terminkontrakten, Optionen auf Terminkontrakte oder bestimmten Devisenkontrakten bietet. Commodity Trading Advisors benötigen eine Commodity Trading Advisor (CTA) -Registrierung, wie von der National Futures Association, der Selbstregulierungsorganisation der Branche, vorgeschrieben.

Verstehen eines Commodity Trading Advisor (CTA)

1922 wurde der Grains Futures Act verabschiedet, der den Terminhandel regelte. Es wurde später durch den Commodity Exchange Act von 1936 ersetzt, der den Handel mit Waren und Terminkontrakten weiter regelte und bestimmte Börsengeschäfte vorschrieb. Unter dem Commodity Exchange Act wurde der Commodity Futures Trading Act von 1974 geboren, mit dem erstmals der Begriff „Commodity Trading Advisor (CTA)“ offiziell verwendet wurde.

Investitionen in Rohstoffe beinhalten oft den Einsatz einer erheblichen Hebelwirkung und erfordern daher ein höheres Maß an Fachwissen, um ordnungsgemäß zu handeln und gleichzeitig das Potenzial für große Verluste zu vermeiden. Die Vorschriften für Rohstoffhandelsberater reichen bis in die späten 1970er Jahre zurück, als das Investieren in Rohstoffmärkte für Privatanleger zugänglicher wurde. Die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) hat die Anforderungen für die CTA-Registrierung im Laufe der Zeit sukzessive erweitert.

Ein CTA verhält sich ähnlich wie ein Finanzberater, mit der Ausnahme, dass die CTA-Bezeichnung speziell für die Beratung im Zusammenhang mit dem Rohstoffhandel bestimmt ist. Um die CTA-Registrierung zu erhalten, muss der Antragsteller bestimmte Befähigungsanforderungen bestehen, am häufigsten das National Commodity Futures Exam der Serie 3, obwohl alternative Wege als Befähigungsnachweis verwendet werden können.

Alternative Pfade

Die Registrierung als CTA ist bei der National Futures Association für Einzelpersonen oder Unternehmenerforderlich, die im Rohstoffhandel beraten, es sei denn, eines der folgenden Kriterien für eine Befreiung ist erfüllt:

• In den letzten 12 Monaten werden maximal 15 Personen beraten und die Person oder Firma stellt sich der Öffentlichkeit nicht als CTA vor.
• Die Person oder Firma ist in einem von mehreren im Commodity Exchange Act aufgeführten Unternehmen oder Berufen tätig oder in anderer Eigenschaft registriert, und die Beratung in Bezug auf die Anlage von Rohstoffen ist neben dem Beruf der Person oder der Haupttätigkeit der Firma.
• Die Beratung basiert nicht auf der Kenntnis oder direkt auf dem Warenzinskonto eines Kunden.

Bedarf

Im Allgemeinen wird CTA Anmeldung für beide erforderlichen Prinzipien eines Unternehmens, sowie alle Mitarbeiter den Umgang mit Aufträgen aus oder durch Rat, an die Öffentlichkeit. CTAs sind zur Beratung in Bezug auf alle Formen von Rohstoffanlagen verpflichtet, einschließlich Terminkontrakten, Forwards, Optionen und Swaps.

CTA-Fonds

Im Allgemeinen ist ein CTA-Fonds ein Hedgefonds, der Terminkontrakte verwendet, um sein Anlageziel zu erreichen. CTA-Fonds verwenden eine Vielzahl von Handelsstrategien, um ihre Anlageziele zu erreichen, einschließlich systematischem Handel und Trendverfolgung. Gute Fondsmanager verwalten die Anlagen jedoch aktiv, indem sie diskretionäre Strategien wie Fundamentalanalysen in Verbindung mit systematischem Handel und Trendverfolgung verwenden.