Rohstoffhandelsberater (CTA)

Was ist ein Commodity Trading Advisor (CTA)?

Ein Commodity Trading Advisor (CTA) ist eine Einzelperson oder ein Unternehmen, das / das individuelle Beratung in Bezug auf den Kauf und Verkauf von Terminkontrakten, Optionen auf Terminkontrakte oder bestimmte Devisenkontrakte bietet. Commodity Trading Advisors benötigen eine Registrierung als Commodity Trading Advisor (CTA), wie von der National Futures Association, der Selbstregulierungsorganisation der Branche, vorgeschrieben.

Grundlegendes zu einem Commodity Trading Advisor (CTA)

1922 wurde das Grains Futures Act verabschiedet, das den Futures-Handel regelte. Es wurde später durch das Commodity Exchange Act von 1936 ersetzt, das den Handel mit Waren und Terminkontrakten weiter regulierte und bestimmte Geschäfte an Börsen abwickelte. Nach dem Commodity Exchange Act wurde 1974 der Commodity Futures Trading Act ins Leben gerufen, mit dem der Begriff „Commodity Trading Advisor (CTA)“ erstmals offiziell verwendet wurde.

Investitionen in Rohstoffe erfordern häufig einen erheblichen Hebel und erfordern daher ein höheres Maß an Fachwissen, um ordnungsgemäß zu handeln und gleichzeitig das Potenzial für große Verluste zu vermeiden. Die Vorschriften für Berater für den Rohstoffhandel reichen bis in die späten 1970er Jahre zurück, als die Investitionen in Rohstoffmärkte für Privatanleger zugänglicher wurden. Die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) hat die Anforderungen für die CTA-Registrierung im Laufe der Zeit schrittweise erweitert.

Ein CTA verhält sich ähnlich wie ein Finanzberater, mit der Ausnahme, dass die CTA-Bezeichnung spezifisch für die Beratung im Zusammenhang mit dem Rohstoffhandel ist. Um die CTA-Registrierung zu erhalten, muss der Antragsteller bestimmte Befähigungsanforderungen bestehen, am häufigsten die nationale Commodity-Futures-Prüfung der Serie 3, obwohl alternative Wege als Befähigungsnachweis verwendet werden können.

Alternative Wege

Die Registrierung als CTA ist von der National Futures Association für Einzelpersonen oder Unternehmenerforderlich, die Ratschläge zum Warenhandel geben, es sei denn, eines der folgenden Kriterien ist für die Befreiung erfüllt:

• In den letzten 12 Monaten wurden maximal 15 Personen beraten, und die Person / Firma hält sich nicht als CTA an die Öffentlichkeit.
• Die natürliche Person / Firma ist in einem von mehreren Unternehmen oder Berufen tätig, die im Commodity Exchange Act aufgeführt sind, oder in einer anderen Funktion registriert, und die Beratung in Bezug auf die Investition in Waren bezieht sich auf den Beruf der Person oder das Hauptgeschäft der Firma.
• Die Beratung basiert nicht auf der Kenntnis oder direkt auf dem Warenzinskonto eines Kunden.

Bedarf

Im Allgemeinen ist eine CTA-Registrierung sowohl für die Auftraggeber eines Unternehmens als auch für alle Mitarbeiter erforderlich, die damit befasst sind, Bestellungen von der Öffentlichkeit entgegenzunehmen oder sie zu beraten. CTAs müssen Ratschläge zu allen Formen von Rohstoffinvestitionen geben, einschließlich Terminkontrakten, Terminkontrakten, Optionen und Swaps.

CTA-Fonds

Im Allgemeinen ist ein CTA-Fonds ein Hedgefonds, der Futures-Kontrakte verwendet, um sein Anlageziel zu erreichen. CTA-Fonds verwenden eine Vielzahl von Handelsstrategien, um ihre Anlageziele zu erreichen, einschließlich systematischem Handel und Trendfolge. Gute Fondsmanager verwalten ihre Anlagen jedoch aktiv mit diskretionären Strategien wie der Fundamentalanalyse in Verbindung mit dem systematischen Handel und der Trendfolge.