Klasse C Aktie

Was ist ein Anteil der Klasse C?

Anteile der Klasse C sind eine Klasse von Investmentfondsanteilen, die sich durch einen Level Load auszeichnen, der jährliche Gebühren für Fondsmarketing, Vertrieb und Service umfasst, die auf einen festen Prozentsatz festgelegt sind. Diese Gebühren stellen eine Provision für das Unternehmen oder die Einzelperson dar, die dem Anleger bei der Entscheidung über einen Fonds hilft. Die Gebühren werden jährlich erhoben.

Im Vergleich dazu trägt ein Ausgabeaufschlag Gebühren, die beim Kauf der Anteile gezahlt werden, und ein Nachzahlungsbetrag berechnet Gebühren, wenn der Anleger Anteile verkauft; und No-Load-Fonds enthalten überhaupt keine Kommissionsgebühren, wobei die Gebühren einfach in den Nettoinventarwert (NAV) des Fonds eingerechnet werden.

Die Grundlagen von Anteilen der Klasse C

Im Vergleich zu anderen Anteilsklassen von Investmentfonds weisen Anteile der Klasse C häufig niedrigere Kostenquoten auf als Anteile der Klasse B. Sie haben jedoch höhere Kostenquoten als Klasse-A-Aktien. Kostenquoten sind die jährlichen Gesamtverwaltungskosten für den Betrieb eines Investmentfonds. Infolgedessen sind Anteile der Klasse C möglicherweise eine gute Option für Anleger mit einem relativ kurzfristigen Horizont, die den Investmentfonds nur für einige Jahre behalten möchten.

Die laufenden Gebühren, die die Belastung der C-Aktie darstellen, sind offiziell als 12b-1-Gebühren bekannt und werden nach einem Abschnitt des Investment Company Act von 1940 benannt. Die Gesamtgebühren von 12b-1 sind auf 1 % jährlich begrenzt. Bei dieser Gebühr von 1 % können die Vertriebs- und Marketingkosten bis zu 0,75 % betragen, während die Servicegebühren maximal 0,25 % betragen. Obwohl für den Vertrieb bestimmt, dient die Gebühr von 12b-1 in erster Linie dazu, Vermittler zu belohnen, die Anteile eines Fonds verkaufen. In gewisser Weise ist es eine Provision, die der Anleger jedes Jahr anstelle einer Transaktionsgebühr an den Investmentfonds zahlt.

Für andere Investmentfonds-Anteilklassen fallen ebenfalls Gebühren von 12b-1 an, jedoch in unterschiedlichem Maße. Diese Gebühren, die auf Anteile der Klasse A erhoben werden, sind in der Regel niedriger und kompensieren die hohen Vorabprovisionen, die diese Kategorie zahlt. C-Aktien zahlen in der Regel immer das Maximum von 1%, und da die Gebühren von 12b-1 in die Gesamtkostenquote des Investmentfonds einfließen, kann ihre Präsenz diese jährliche Kostenquote für den Anteilseigner der Klasse C auf über 2% erhöhen.

Im Gegensatz zu A-Aktien haben Klasse-C-Aktien keine Ausgabeaufschläge, aber sie tragen oft kleine Ausgabeaufschläge, die offiziell als bedingte aufgeschobene Verkaufsgebühr (CDSC) bekannt sind, ebenso wie Klasse-B-Aktien. Diese Belastungen für C-Aktien sind jedoch viel geringer, typischerweise nur um 1%, und sie verschwinden normalerweise, sobald der Anleger den Investmentfonds ein Jahr lang gehalten hat.

Vorteile

• Keine Vorabprovision – die gesamte Einzahlung wird angelegt
• Keine Backend-Verkaufsgebühr nach einem Jahr
• Gute mittelfristige (1-3 Jahre) Investition

Nachteile

• Hohe Kostenquoten
• Back-End-Last bei Auszahlungen im ersten Jahr
• Nicht gut für eine Buy-and-Hold-Strategie

Wer sollte in Anteile der Klasse C investieren?

Aufgrund der bei kurzfristigen Rücknahmen erhobenen Back-End-Belastung sollten Anleger, die innerhalb eines Jahres Geld abheben möchten, C-Aktien vermeiden. Andererseits machen die höheren laufenden Kosten, die mit C-Aktien verbunden sind, sie für langfristige Anleger zu einer weniger als idealen Option.

Die Unterschiede in den Endwerten von Anlagen mit unterschiedlichen Gebühren können immens sein, wenn sie über einen längeren Zeitraum gehalten werden – beispielsweise in einem Pensionsfonds. Nehmen Sie zum Beispiel eine Investition von 50.000 USD in einen Fonds mit einer Rendite von 6 % und einer jährlichen Betriebsgebühr von 2,25 %, der 30 Jahre lang gehalten wird. Der endgültige Betrag, den der Anleger erhält, beträgt 145.093,83 USD. Ein Fonds mit dem gleichen investierten Betrag und den gleichen jährlichen Renditen, aber mit jährlichen Betriebsgebühren von 0,45% bietet dem Anleger mit einem Endwert von 250.832,55 USD deutlich mehr.

Anteile der Klasse C eignen sich am besten für Anleger, die den Fonds für einen begrenzten, zwischenzeitlichen Zeitraum halten möchten, optimalerweise mehr als ein Jahr, aber weniger als drei. Auf diese Weise halten Sie lange genug, um den CDSC zu vermeiden, aber nicht so lange, dass die hohe Kostenquote die Gesamtrendite des Fonds stark belastet.

Beispiel aus der Praxis für Anteile der Klasse C

Der Calamos Growth Fund ist ein Beispiel für einen Fonds mit Anteilen der Klassen A und C. Die Anteile der Klasse A erheben eine Kostenquote von 1,40%. Von diesem Betrag sind 0,25% eine Gebühr von 12b-1. Sie haben eine maximale Front-End-Last von 4,75%, die sich je nach investiertem Betrag verringert. Die Anteile der Klasse C des Fonds haben keinen Ausgabeaufschlag, aber sie enthalten höchstens 1 % CDSC für Anteile, die weniger als ein Jahr gehalten werden. Für die Anteile der Klasse C wird außerdem die maximale 12b-1-Gebühr von 1 % erhoben, wodurch die Gesamtkostenquote des Fonds auf 2,15 % erhöht wird.