Kristallisation - KamilTaylan.blog
25 Juni 2021 10:09

Kristallisation

Was ist Kristallisation?

Kristallisation ist der Verkauf eines Wertpapiers, um Kapitalgewinne oder -verluste auszulösen. Sobald ein Kapitalgewinn oder -verlust vorliegt, wird auf den Erlös eine Investitionssteuer erhoben.

Wie Kristallisation funktioniert

Wenn ein Anleger ein Kapitalvermögen kauft, führt eine Erhöhung (oder Verringerung) des Wertes des Wertpapiers nicht zu einem Gewinn (oder Verlust). Der Anleger kann erst nach dem Verkauf des Wertpapiers einen Gewinn (oder Verlust) geltend machen. Der Verkauf des Wertpapiers mit Gewinn wird als Kristallisation eines Kapitalgewinns bezeichnet.

Betrachten Sie einen Investor, Smith, der am 13. Oktober 2016 100 Aktien der Nvidia Corporation (Nasdaq: NVDA) für 65,35 US-Dollar kauft. Die Aktie ist seit dem Kauf stetig gestiegen und lag am 18. September 2017 bei 187,55 USD. Solange Smith die Aktie nicht verkauft, kann er den Gewinn aus der Erhöhung nicht kristallisieren oder angeben, dass er einen Gewinn erzielt hat. Wenn er beschließt, die Aktie für 187,55 USD zu verkaufen, beträgt sein Kapitalgewinn (187,55 USD – 65,35 USD) x 100 Aktien = 12.220 USD. In diesem Fall hat er Kapitalgewinne in Höhe von 12.220 USD kristallisiert.

Smith kann sein Glück nicht lange genießen, da Kapitalgewinne besteuert werden. Die Kapitalertragsteuer einer kurzfristigen Anlage entspricht dem ordentlichen Einkommensteuersatz eines Anlegers. Der langfristige Kapitalertragsteuersatz liegt, je nachdem, in welche Grenzsteuerklasse ein Anleger fällt, zwischen 0% und 20%. Angenommen, Smiths Jahreseinkommen für 2017 beträgt 120.000 US-Dollar, was bedeutet, dass er in die Grenzeinkommensteuerklasse von 28 % fällt, und daher wird die Kapitalertragsteuer auf seinen NVDA-Gewinn 15 % betragen. Am Ende des Steuerjahres zahlt er 15% x 12.220 $ = 1.833 $.

Kapitalverluste können verwendet werden, um einige oder alle Kapitalgewinne auszugleichen. Wenn Smith 700 Aktien von Transocean Ltd. (NYSE: RIG) hielt, die er vor einem Jahr für 15,80 US-Dollar pro Aktie gekauft hatte, aber jetzt an den Kapitalmärkten für 7,30 US-Dollar pro Aktie handelt, kann er den Kapitalverlust aus der Investition zum Ausgleich des Kapitals kristallisieren Gewinne auf NVDA, um die Kapitalertragsteuer zu reduzieren. Wenn er RIG verkauft, kristallisiert er Verluste von (15,80 – 7,30 USD) x 700 = 5.950 USD. Anstatt einen Kapitalgewinn von 12.220 USD zu melden, kann Smith stattdessen einen Gewinn von 12.220 USD – 5.950 USD = 6.270 USD melden. Da er seinen kristallisierten Kapitalverlust verwendet hat, um seinen Gewinn auszugleichen, beträgt seine Kapitalertragssteuer 15 % x 6.270 $ = 940,50 $.

Kristallisationsstrategien

Die Kristallisation kann als Strategie für den Verkauf und Kauf von Aktien fast augenblicklich verwendet werden, um den Buchwert zu erhöhen oder zu verringern. Ein Beispiel hierfür ist, wenn ein Anleger einen Kapitalverlust für eine bestimmte Aktie hinnehmen muss, aber dennoch glaubt, dass die Aktie steigen wird. Daher würde er/sie den Papierverlust kristallisieren, indem er die Aktie verkauft und sofort zurückkauft. In unserem obigen Beispiel hat Smith seine RIG-Aktien mit einem Kapitalverlust verkauft, um seine Kapitalertragsteuerschuld zu reduzieren. Wenn Smith glaubt, dass die Aktie noch das Potenzial hat, an Wert zu gewinnen, kann er sie für sein Portfolio wieder kaufen.

Das Kristallisieren eines Steuerverlusts ist kein Problem. Was Sie jedoch nach der Kristallisation tun, kann ein Problem sein. Die meisten Steuerbehörden haben Vorschriften (wie die Wash-Sale-Regel ), um einen Kapitalverlust auf zweifelhafte Weise zu verhindern. In den USA und Kanada kann ein Anleger beispielsweise keinen steuerlichen Verlust geltend machen, wenn er die Aktien innerhalb von 30 Tagen nach Feststellung eines Verlusts aus denselben Aktien zurückkauft.4 Nach dem obigen Beispiel muss Smith Transocean-Aktien nach Ablauf von 30 Tagen zurückkaufen.

Kristallisierte Kapitalverluste können auf unbestimmte Zeit vorgetragen werden. Der Kapitalverlust kann verwendet werden, um realisierte Gewinne auszugleichenund das ordentliche Einkommen (bis zu 3.000 USD pro Jahr) in den Folgejahren zu reduzieren. Zum Beispiel kann ein Investor, der einen Kapitalverlust von 20.000 $ erzielt, dies auf seinen kristallisierten Kapitalgewinn von 5.000 $ anwenden. Da sie nach der Reduzierung ihrer Kapitalertragsteuer auf null noch 15.000 US-Dollar haben wird, kann sie auch bis zu 3.000 US-Dollar verwenden, um ihre normale Einkommenssteuer zu senken. Wenn ihr Jahreseinkommen beispielsweise 85.000 US-Dollar beträgt, wird sie nur mit 85.000 US-Dollar – 3.000 US-Dollar = 82.000 US-Dollar besteuert. Die verbleibenden 12.000 $ an kristallisierten Verlusten können in den folgenden Jahren auf die gleiche Weise verwendet werden.