Wie Rohöl die Gaspreise beeinflusst

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Im Frühjahr 2020 brachen die Ölpreise inmitten der COVID-19-Pandemie und der wirtschaftlichen Verlangsamung ein. Die OPEC und ihre Verbündeten stimmten historischen Produktionskürzungen zu, um die Preise zu stabilisieren, aber sie fielen auf ein 20-Jahres-Tief.

Rohöl-Herkunft

Niemand weiß genau, wie Öl hergestellt wurde. Aber es gibt zwei Theorien, die erklären, wie die Substanz entstanden sein könnte. Die erste Theorie besagt, dass Öl ein fossiler Brennstoff ist, was bedeutet, dass es aus toten Pflanzen und Tieren besteht, die vor Hunderten von Millionen von Jahren lebten. Nach der Zersetzung im Laufe der Äonen zerfielen die chemischen Verbindungen der Überreste und bildeten das, was wir heute Öl nennen.

Russische Wissenschaftler des 20. Jahrhunderts schlugen eine andere „abiotische“ Theorie vor, die besagt, dass Öl aus der Nähe des Erdkerns stammt, wo es schließlich ähnlich wie Lava in Pfützen unter der Erdkruste fließt.

Suche nach Rohöl

Öl ist auf allen Kontinenten der Erde zu finden. Einige Orte wie Australien haben sehr wenig, aber Länder mit großen Ölreservoirs sind wichtige Akteure auf der Weltbühne. Schließlich sitzen sie auf den Pools einer der wichtigsten globalen Ressourcen.

Öl wird traditionell in Barrel gemessen, und 1 Barrel entspricht 42 Gallonen. Experten sagen, dassim Boden nochetwa 1,5 Billionen Barrel Ölreserven vorhanden sind. Wenn Sie jemals etwas über den Nahen Osten gelesen haben, dann wissen Sie sicherlich, dass es das Zentrum der weltweiten Ölversorgung ist. Die Region liegt auf einer Mine für flüssiges Gold;Experten schätzen, dass die Region in ihren verschiedenen Feldern und Reserven mehr als 1,2 Billionen Barrel Öl enthält, was rund 49 % aller Ressourcen der Welt entspricht.

Die Nation mit dem größten Ölanteil – nicht nur im Nahen Osten, sondern auf der ganzen Welt – ist Saudi-Arabien. Das Königreich, auch die geistige Heimat des Islam, verfügt Berichten zufolge über mehr als 267 Milliarden Barrel Ölreserven, Sekunden nach Venezuelas 300 Milliarden. Die anderen Länder des Nahen Ostens, alle mit beträchtlichen Mengen, verfügen über etwa die Hälfte dessen, was Saudi-Arabien an Reserven hat. Zu diesen Nationen gehören der Irak, der Iran, Kuwait und die Vereinigten Arabischen Emirate. Insgesamt machen die riesigen Ölvorkommen der Region sie zu einem festen Bestandteil der Weltwirtschaft.

Kanada verfügt mit fast 172 Milliarden Barrel innerhalb seiner Grenzen über die drittgrößten nachgewiesenen Ölreserven der Welt. Ein Großteil dieser Reserven befindet sich jedoch in Albertas “ Sandgruben „, einem Gelände, das es schwieriger macht, das Öl aus der Erde zu gewinnen als in anderen Ländern.8 Es wird jedoch erwartet, dass technologische Innovationen die Förderung von Öl in dieser Art von Gelände erleichtern. Andere Nationen mit großen Ölvorkommen sind Russland, Libyen, die Vereinigten Staaten, Nigeria und Kasachstan.

Raffinieren von Rohöl

Bevor Öl verwendet werden kann, muss es in einem Prozess namens „Raffinieren“ abgebaut werden. Nach dem Kauf wird das Öl an verschiedene Raffinerien auf der ganzen Welt verschifft. In Amerika befinden sich viele (aber sicherlich nicht alle) der Ölraffinerien in der Golfküstenregion. Dies ist ein Grund, warum die Ölpreise während der Sturmsaison tendenziell schwanken. Ein großer Hurrikan zum Beispiel gefährdet das Öl, das an die Raffinerien geliefert wird, zerstört zu werden.

Das Raffinieren von Öl funktioniert relativ einfach. Rohöl wird in einen Kessel gegeben und in Dampf umgewandelt. Von dort gelangt der Dampf in eine Destillationskammer, wo er wieder in eine Flüssigkeit umgewandelt wird. Abhängig von der Temperatur, bei der sie destilliert wurden, werden unterschiedliche Ölsorten gebildet. Beispielsweise wird Benzin bei kühleren Temperaturen destilliert als Restöle, aus denen Produkte wie Asphalt und Teer hergestellt werden. Nach der Verarbeitung der vielen Stoffe, die aus Öl gewonnen werden, kommen sie in verschiedenen Produkten an, um von der Beheizung von Häusern bis zum Antrieb von Autos ein bisschen zu tun.

Öl verwendet

Es macht Sinn, dass die größten Volkswirtschaften der Welt das meiste Öl verbrauchen. Amerika, das das größte Bruttoinlandsprodukt (BIP)der Welt hat, verbraucht auch mehr Öl als jede andere Nation. Die USA verbrauchen täglich fast 25 % der geschätzten 80 Millionen Barrel Öl, die weltweit produziert werden.

Der Satz „Amerikas Abhängigkeit von ausländischem Öl“ wird in den Medien oft erwähnt, insbesondere in Bezug auf amerikanische Importe aus dem Nahen Osten. Diese Aussage sagt jedoch nicht genau, wer die USA beliefert. Etwa 34% des gesamten Öls, das Amerika verbraucht, stammt aus Reserven, die in den 50 Bundesstaaten gefunden wurden. Das Land, das am meisten Öl nach Amerika exportiert, ist Kanada, gefolgt von Saudi-Arabien.

Auch die Europäische Union (EU) nutzt einen großen Prozentsatz der Weltreserven und verbrauchte im Jahr 2010 täglich etwa 14,5 Millionen Barrel. Andere Nationen mit großen, etablierten Volkswirtschaften – Japan, Kanada und Südkorea stehen ganz oben auf der Liste der weltweit größte Ölverbraucher.

China ist ein Land, das möglicherweise die größte Rolle beim weltweiten Ölverbrauch spielt. China ist derzeit der drittgrößte Ölverbraucher der Welt. Aber mit seiner dynamischen und schnell wachsenden Wirtschaft wird Chinas Ölverbrauch voraussichtlich exponentiell wachsen. Analysten sagen, dass Chinas Nachfrage nach Öl um etwa 7,5% pro Jahr wächst.

Diese gestiegene Nachfrage hat – zusammen mit dem wachsenden Energiebedarf von Ländern wie Indien und Brasilien – zum Anstieg der Ölpreise in den letzten Jahren beigetragen. Diese Länder fungieren als Nachfrager für die Ölvorräte der Welt. Die Preisgestaltung für Öl spiegelt jedoch nicht die des freien Marktes wider.

Einfluss der OPEC auf Öl

Ein Gremium hat großen Einfluss auf den weltweiten Ölpreis. Die Organisation der erdölexportierenden Länder, besser bekannt als OPEC, ist ein Kartell, das sich aus 12 der weltweit größten Ölförderländer zusammensetzt, darunter alle großen Staaten des Nahen Ostens, Venezuela und Nigeria. Laut OPEC kontrolliert dieses Kartell 78 % der weltweit bekannten Ölreserven. Zu den größten Ölproduzenten außerhalb der OPEC gehören Russland, Kanada und die USA

Da die OPEC-Staaten einen großen Teil des weltweiten Ölangebots produzieren, können sie den Preis pro Barrel abhängig davon manipulieren, wie viele Barrel pro Tag der Konzern auf dem Weltölmarkt verkaufen wird. Wenn der Konzern will, dass der Preis steigt, um mehr Geld zu verdienen, kann er die Menge an Öl reduzieren, die dem Weltmarkt zugeführt wird. Und wenn sie wollen, dass der Preis sinkt – hohe Energiepreise drücken die Nachfrage der OPEC-Verbraucher – können sie mehr Barrel auf den Markt bringen.

Während Kanada, Russland, Amerika und andere Hersteller ebenfalls das Angebot erhöhen können, können sie die Weltmarktpreise nicht annähernd so stark beeinflussen wie die OPEC.

Ölsorten und Preise

Man könnte annehmen, dass es nur eine Ölsorte gibt, aber das ist weit von der Wahrheit entfernt: Es gibt 161 verschiedene Arten, jede mit ihrer eigenen Konsistenz, chemischen Aufschlüsselung und Einsatzmöglichkeiten.

Obwohl es so viele Ölsorten gibt, geben wir normalerweise nur einen Preis für ein Barrel an. Dies liegt daran, Ölhändler,die am häufigsten verwendeten Öltypen gewählt haben,den Preis pro Barrel zu bestimmen. Zum Beispiel wird eine gängige Ölsorte, die in Amerika gefunden und verwendet wird, als West Texas Intermediate (WTI) bezeichnet. Die Popularität von West Texas Intermediate ist darauf zurückzuführen, dass es ein „leichtes und süßes “ Öl ist, das im Raffinationsprozess leicht abgebaut werden kann. Da dieses Öl recht häufig gekauft wird, wird es als Industriestandard verwendet.

Andere Preisbenchmarks werden weltweit verwendet. Die meisten europäischen Nationen verwenden den Brent Blend, der in der Nordsee gefunden wird, als Richtpreis. Eine andere stark frequentierte Benchmark ist der OPEC -Korb, die die Preise von mehreren anderen beliebten Arten von Öl aus derganzen Welt in einem vereint „Preiskorb.“fünfzehn

Und während Öl direkt gekauft werden kann (im sogenannten Spotmarkt ), spiegelt der häufig zitierte Preis pro Barrel nicht wider, was ein Kunde zahlt. Stattdessen hantierte der Preis über wurde auf dem verkauften Futures – Markt. In Amerika werden WTI-Rohöl-Futures über die New York Mercantile Exchange (NYMEX) gehandelt. Europäische Öl-Futures werden über die Londoner Niederlassung der Intercontinental Exchange verkauft. Globex ist ein weiterer beliebter Rohstoffmarkt, auf dem Öl-Futures den Besitzer wechseln.

Öl- und Gaskorrelation

Es besteht eine begrenzte positive Korrelation zwischen Rohöl- und Erdgaspreisen. Es erscheint logisch, dass eine positive Korrelation zwischen den Rohstoffen besteht, zumal Erdgas oft ein Nebenprodukt beim Bohren nach Erdöl ist. Während Rohöl und Erdgas zeitweise eine positive Korrelation aufweisen, unterscheiden sich die Märkte für jeden Rohstoff erheblich und unterliegen unterschiedlichen fundamentalen Kräften. Die statistische Analyse zeigt, dass es Perioden mit positiver Korrelation gibt, aber im Allgemeinen haben beide eine begrenzte Korrelation.

Korrelation von Erdgas und Öl

Der Korrelationskoeffizient ist ein statistisches Maß dafür, inwieweit sich der Preis von Erdgas und Rohöl zusammen bewegt. Es ist auch ein Maß für den Grad, in dem sich die Preise zusammen bewegen. Der Korrelationskoeffizient wird auf einer Skala von -1 bis +1 gemessen. Ein Maß von +1 zeigt eine perfekte positive Korrelation zwischen zwei Vermögenspreisen an, d. h. die Preise der Vermögenswerte bewegen sich die ganze Zeit proportional in die gleiche Richtung in gleichem Maße.

Ein Maß von -1 zeigt eine perfekte negative Korrelation an. Dies bedeutet, dass sich die Vermögenspreise immer im gleichen Verhältnis in die entgegengesetzte Richtung bewegen. Wenn der Korrelationskoeffizient null ist, bedeutet dies, dass keine Beziehung zwischen den beiden Preisen besteht. Der Korrelationskoeffizient wird häufig beim Aufbau von Portfolios verwendet, indem er ein statistisches Maß für die Diversifikation der Vermögenswerte im Portfolio liefert.

Öl- und Gasdatenquellen

Die Energy Information Administration (EIA) stellt vierteljährlich historische Daten für die tägliche Korrelation zwischen Rohstoffen bereit. Diese Informationen deuten darauf hin, dass die Korrelation zwischen Rohöl und Erdgas abnimmt. Im Jahr 2004 betrug die durchschnittliche vierteljährliche Korrelation zwischen den beiden Preisen etwa 0,45. Dies ist eine moderate positive Korrelation. (Weitere Informationen finden Sie unter Warum die Rohölpreise fallen: 5 Lehren aus der Vergangenheit.)

Im Jahr 2010 fiel dieser Korrelationsdurchschnitt auf -0,006, was zeigt, dass zwischen den Preisen eine sehr geringe Beziehung bestand. Im Jahr 2014 betrug die durchschnittliche Korrelation 0,075. Auch dies deutet auf eine sehr geringe Korrelation hin. Allerdings zeigen die ersten beiden Quartale 2015 eine durchschnittliche Korrelation von 0,195, was leicht positiv ist. Die Preise für beide Rohstoffe fielen in diesem Zeitraum im Allgemeinen.

Die höchste Korrelation ergab sich im dritten Quartal 2005 mit einem Maß von 0,699. Die niedrigste Korrelation war im dritten Quartal 2010 mit einer negativen Korrelation von -0,21. Generell sinkt die Korrelation. Die EIA stellt fest, dass dies auf die Zunahme der Schieferöl-Erdgasproduktion zurückzuführen ist.

Gasförderung und Öl

Die Erdgasölproduktion hat mit der Entdeckung neuer Schieferbohrtechnologien dramatisch zugenommen. Zwischen 2007 und 2012 stieg die Erdgasförderung aus Schieferbohrungen um satte 417 % und die Gesamtförderung im gleichen Zeitraum um rund 20 %.17 Die Erdgaspreise haben in der Vergangenheit eine größere Volatilität gezeigt als die Rohölpreise, während die niedrigen Erdgaspreise dazu geführt haben, dass Sektoren wie die Transportindustrie mehr Erdgas als Rohöl verwenden.

Preise und Ölförderung

Schieferbohrtechnologien haben auch zu einer erweiterten Erdölförderung geführt. Die tägliche Rohölproduktion stieg von 5,35 Millionen Barrel pro Tag im Jahr 2009 auf 6,5 Millionen Barrel im Jahr 2012. Die Produktion stieg 2014 sogar noch stärker auf 8,7 Millionen Barrel pro Tag. Schätzungen für 2015 deuten darauf hin, dass diese Zahl wahrscheinlich noch größer werden wird.

Diese Produktionssteigerung ist einer der Gründe für den dramatischen Rückgang der Ölpreise von 2014 bis 2015. Im Juni 2014 wurde Öl bei über 105 USD pro Barrel gehandelt und Ende Januar 2015 kraterte der Preis auf rund 45 USD pro Barrel.19 Das Angebot überstieg die Nachfrage und eine höhere Produktion in Verbindung mit einer geringeren Nachfrage hat die Preise gedrückt. Darüber hinaus hat die weltweite wirtschaftliche Unsicherheit die Stärke der zukünftigen Nachfrage in Frage gestellt.

Die Quintessenz

Öl ist einer der wichtigsten Rohstoffe der Welt. Infolgedessen haben (und üben) die Nationen, die den Großteil des weltweiten Angebots kontrollieren, viel Macht über seine Verfügbarkeit. Das Angebot an Öl auf dem Weltmarkt wirkt sich auf den Preis aus, und die Schwankungen werden an die Verbraucher weitergegeben, insbesondere in Ländern mit hohem Ölverbrauch wie den USA

Die Ölpreise werden auch von der Qualität und der Leichtigkeit der Raffination bestimmt. Anleger haben die Möglichkeit, in Öl-Futures zu investieren, die selbst Einfluss auf den ausgewiesenen Ölpreis haben. Der Ölmarkt ist ziemlich komplex, und ein besseres Verständnis dafür, wie Öl in all seinen Formen vom Boden zu Ihnen gelangt, wird Ihnen helfen, schwankende Preise zu verstehen und damit umzugehen.