Kredithülle
Was ist eine Kredithülle?
Eine Kredithülle ist eine Form von Kreditvereinbarung, die durch physische Vermögenswerte abgesichert ist, bei der die Hülle bereitstellende Partei, bekannt als „Sleeve-Anbieter“, Betriebskapital und Sicherheiten im Namen eines anderen Unternehmens, bekannt als „Sleeve-Empfänger“, anbietet.
Die Hülse Anbieter wird im Wesentlichen co-Garantie bestimmter ausstehender Kreditvereinbarungen, dass die Hülse Empfänger mit anderen Kreditgeber hat, wie Banken oder andere Finanzinstitute, und die Gesamt erhöhen Bonität der Hülse Empfänger.
Die zentralen Thesen
- Eine Kredithülle ist eine Form von Kreditvertrag, der durch physische Vermögenswerte abgesichert ist.
- Kredithüllen sind eine Art Co-Garantie für Kreditgeber, dass eingegangene Schulden bezahlt werden.
- Ein als „Sleeve Provider“ fungierendes Unternehmen bietet Betriebskapital und Sicherheiten.
- Eine Kredithülle soll ein finanzielles Bandaid sein, um kurzfristige Kreditprobleme zu lindern.
- Eine Kredithülle ist kein auf Reserven basierendes Kredit- oder Vorexportfinanzierungsinstrument, sie erhöht jedoch die Gesamtkreditqualität des Hüllenempfängers.
So funktioniert die Kredithülle
Eine Kredithülle ist eine Art von Betriebsmitteldarlehen, die am häufigsten in der Energiebranche zu finden ist, wobei Hüllen durch physische Energieanlagen gedeckt sind und bestimmte Cashflow-Anforderungen für den Weiterbetrieb des Hüllenempfängers erfüllen.
Credit-Sleeve-Agreements werden häufig dann abgeschlossen, wenn die Kreditqualität eines Unternehmens nachlässt und der Zugang zu traditionellen Fremdfinanzierungsformen versiegt. Credit Sleeves sind eine Form der Co-Garantie, bei der eine Partei die andere vertraglich unterstützt und den Kreditgebern garantiert, dass Schulden zurückgezahlt werden. Wenn der Empfänger der Kredithülle nicht in der Lage ist, die Schulden zurückzuzahlen, verfügt der Hüllenanbieter über physische Vermögenswerte, die beschlagnahmt und verkauft werden könnten, um die Schulden zurückzuzahlen.
Eine Kredithülle könnte auch in einem Joint Venture verwendet werden, bei dem eine Partei finanziell stärker ist als die andere.
Kredit-Sleeve-Finanzierung ist nützlich für die Tochtergesellschaften eines Unternehmens, bei denen eine Tochtergesellschaft finanziell bedeutender ist als eine andere, die Schwierigkeiten hat, Kredite von Kreditgebern zu erhalten. Die wichtigere Tochtergesellschaft könnte der schwächeren Tochtergesellschaft eine Kredithülle zur Verfügung stellen, die durch ihre Vermögenswerte wie Ölreserven gedeckt ist. Dieser Schritt ermöglicht es den Kreditgebern, die schwächere Tochtergesellschaft bequem zu vergeben. Die Kredit Hülse sollte eine kurzfristige Finanzierungsvereinbarung sein, die die schwächere Tochtergesellschaft mit dem bieten werden Betriebskapital benötigt Betrieb aufrechtzuerhalten.
Einschränkungen von Kreditärmeln
Eine Kredithülle ist als finanzielle Hilfe gedacht, um kurzfristige Kreditschwierigkeiten zu lösen, daher ist sie in einer langfristigen Kreditkrise nicht nützlich. Eine Kredithülle unterscheidet sich von längerfristigen Asset-Backed-Finanzierungen, wie z. B. Reservekrediten oder Exportvorfinanzierungen.
Reserve-based Lending ist eine Vereinbarung, bei der eine Ölgesellschaft ihre Reserven an eine Bank im Austausch für einen Kredit verpfändet. Wenn das Unternehmen den Kredit nicht zurückzahlt, kann die Bank die Reserven beschlagnahmen. Eine Vorexportfinanzierung ist eine Vereinbarung, bei der eine Ölgesellschaft ein Darlehen von einer Bank erhält und sich verpflichtet, den ersten Erlös aus ihren Ölverkäufen zur Rückzahlung des Darlehens zu verwenden, bevor sie die verbleibenden Cashflows für sich behält.