Kreditqualität

Was ist Kreditqualität?

Die Kreditqualität ist ein Maß für die Kreditwürdigkeit einer Person oder eines Unternehmens oder der Fähigkeit, ihre Schulden zurückzuzahlen. Die Kreditqualität ist ein Indikator für das Kreditrisiko. Die Kreditqualität ist auch eines der Hauptkriterien zur Beurteilung der Anlagequalität einer Anleihe oder eines Rentenfonds.

Die Bonität eines Unternehmens, das Anleihen emittiert, wird anhand von Anleihenratings beurteilt. Die Kreditqualität anderer Unternehmen (einschließlich Versicherungsunternehmen) und von Wertpapieren wird anhand von Kreditratings beurteilt. Kreditratings bewerten das Risiko dieser Firmen. Für Einzelpersonen ist ein FICO-Score das häufigste Maß für die Kreditqualität einer Person.

Kreditqualität verstehen

Ein FICO-Score ist das häufigste Maß für die Kreditqualität einer Person. Ein FICO-Score ist eine Art von Kredit-Score, der von FICO (ehemals Fair Isaac Corporation), einem großen Analysesoftwareunternehmen, das sowohl Unternehmen als auch Verbrauchern Produkte und Dienstleistungen anbietet, erstellt wurde.

Kreditgeber können den FICO-Score einer Person (zusammen mit anderen Details zu den Kreditauskünften einer Person  ) verwenden, um ihr Kreditrisiko zu bewerten und letztendlich eine Entscheidung darüber zu treffen, ob sie ihnen einen Kredit gewähren oder nicht. Der Score ist eine mathematische Zusammenfassung der Informationen über die Kreditauskunft einer Person, und der einer Person zugewiesene Score kann zwischen 300 und 850 liegen. Im Allgemeinen gilt: je höher der FICO-Score einer Person, desto kreditwürdiger wird diese Person und desto mehr wahrscheinlich soll ihnen Geld geliehen oder Kredite ausgestellt werden. Darüber hinaus hilft ein hoher FICO-Score den Kreditnehmern, den besten Zinssatz zu erzielen. Im Allgemeinen weisen Werte über 650 auf eine sehr gute Kredithistorie hin; Die besten Zinssätze gehen in der Regel an Kreditnehmer mit FICO-Werten über 740.

Ein Anleiherating ist ein Maß für die Kreditqualität eines Anleiheemittenten. Ein Anleihenrating kann einem einzelnen Anleiheemittenten oder einem Anleihenportfolio zugeordnet werden. Anleihenratings werden von privaten unabhängigen Ratingagenturen wie Standard & Poor’s, Moody’s und Fitch unter anderem bestimmt. Jede Ratingagentur hat ihre eigenen Bezeichnungen. Die meisten Bezeichnungen reichen von hoch (oder AAA bis AA), mittel (oder A bis BBB) und niedrig (oder BB, B, CCC, CC bis C).

Im Kreditmarkt werden hohe Kreditratings auch als Investment-Grade-Ratings bezeichnet. Investment-Grade-Anleihen haben in der Regel ein Rating von AAA, AA, A oder BBB. Nicht-Investment-Grade-Anleihen, auch High-Yield oder Junk-Bonds genannt, haben eine geringere Kreditqualität und bergen daher in der Regel ein höheres Risiko für Anleger. Nicht-Investment-Grade-Anleihen haben normalerweise Ratings von BB, B, CCC, CC und C. Diese Ratings weisen darauf hin, dass die Wahrscheinlichkeit groß ist, dass der Anleiheemittent seinen Verpflichtungen nicht nachkommt oder ausfällt. Tatsächlich ist D, die niedrigste Einstufung, für Anleihen reserviert, die bereits in Zahlungsverzug geraten sind.

Während Anleihen mit Investment-Grade-Rating oft niedrigere Renditen aufweisen, bieten Anleihen ohne Investment-Grade-Rating den Anlegern in der Regel höhere Renditen (um das höhere Risiko auszugleichen). Anleger, die an der Sicherheit ihrer Anleihenanlagen interessiert sind, sollten bei Investment-Grade-Anleihen mit einem Rating von AAA, AA, A oder BBB bleiben. Ein Anleger, der beispielsweise eine Anleihe mit einem AAA-Rating hält, hat eine höhere Wahrscheinlichkeit, alle Coupons und den Kapitalbetrag einzuziehen.

Anleger, die bereit sind, ein höheres Risiko einzugehen, können Anleihen mit niedrigerer Bonität und höheren Renditen in Betracht ziehen. Bei Anleihen mit den Ratings BB, B, CCC, CC und C besteht eine gute Chance, dass der Anleiheemittent seinen Verpflichtungen nicht nachkommt oder ausfällt. Ein Rating von D ist das niedrigstmögliche Anleiherating und ist Anleihen vorbehalten, die bereits in Zahlungsverzug geraten sind.

Kreditratingagenturen – wie Moody’s und Standard & Poor’s – geben auch Kreditqualitätsratings für alle Arten von Unternehmen auf dem Kreditmarkt ab. Die Kreditratings von Unternehmen basieren auf den Jahresabschlüssen eines Unternehmens, einschließlich der Kapitalstruktur des jeweiligen Unternehmens, der Kreditzahlungshistorie, des Umsatzes und des Ergebnisses. Unternehmensratings sollen dazu beitragen, die Fähigkeit des Unternehmens zu beurteilen, seine Schulden zu bezahlen. Wenn Rating-Unternehmen der Verschuldung eines Unternehmens eine Briefnote zuweisen, gibt AAA in der Regel die höchste Bonität und D die niedrigste an.