Kreditklemme

Was ist eine Kreditklemme?

Eine Kreditklemme bezieht sich auf einen Rückgang der Kreditvergabe durch Finanzinstitute, der durch einen plötzlichen Geldmangel verursacht wird. Eine Kreditklemme, oft eine Verlängerung einer Rezession, macht es Unternehmen fast unmöglich, Kredite aufzunehmen, da Kreditgeber Angst vor Insolvenzen oder Zahlungsausfällen haben, was zu höheren Zinssätzen führt.

Eine Kreditklemme verstehen

Eine Kreditklemme ist ein wirtschaftlicher Zustand, in dem Investitionskapital schwer zu sichern ist. Banken und andere traditionelle Finanzinstitute sind vorsichtig bei der Kreditvergabe an Einzelpersonen und Unternehmen, da sie befürchten, dass die Kreditnehmer ausfallen. Dies führt dazu, dass die Zinsen steigen, um den Kreditgeber für die Übernahme des zusätzlichen Risikos zu entschädigen.

Manchmal als Kreditklemme oder Kreditkrise bezeichnet, tritt eine Kreditkrise in der Regel unabhängig von einer plötzlichen Änderung der Zinssätze auf. Einzelpersonen und Unternehmen, die früher Kredite zur Finanzierung größerer Anschaffungen oder zur Erweiterung des Geschäfts aufnehmen konnten, sind plötzlich nicht mehr in der Lage, solche Mittel zu erhalten. Der daraus resultierende Welleneffekt ist in der gesamten Wirtschaft zu spüren, da die Wohneigentumsquoten sinken und Unternehmen aufgrund von Kapitalmangel gezwungen sind, zu kürzen.

Ursachen der Kreditkrise

Eine Kreditklemme folgt oft einer Phase, in der die Kreditgeber bei der Kreditvergabe zu nachsichtig sind. Kredite werden an Kreditnehmer mit fragwürdiger Rückzahlungsfähigkeit vergeben, und infolgedessen beginnen die Ausfallrate und das Vorhandensein von Forderungsausfällen zu steigen. In Extremfällen, wie der Finanzkrise 2008, wird die Forderungsausfallquote so hoch, dass viele Banken zahlungsunfähig werden und ihre Türen schließen oder auf staatliche Rettungsaktionen angewiesen sind.

Die Folgen einer solchen Krise können dazu führen, dass das Pendel in die entgegengesetzte Richtung schwingt. Aus Angst, erneut durch Zahlungsausfälle verbrannt zu werden, schränken die Banken die Kreditvergabe ein und suchen nur Kreditnehmer mit makelloser Kreditwürdigkeit, die das geringstmögliche Risiko darstellen. Ein solches Verhalten von Kreditgebern wird als Flucht in die Qualität bezeichnet.

Folgen der Kreditkrise

Die übliche Folge einer Kreditklemme ist eine anhaltende Rezession oder eine langsamere Erholung, die aufgrund des schrumpfenden Kreditangebots auftritt.

Zusätzlich zur Verschärfung der Kreditstandards können Kreditgeber während einer Kreditklemme die Zinssätze erhöhen, um höhere Einnahmen aus der geringeren Anzahl von Kunden zu erzielen, die Kredite aufnehmen können. Erhöhte Kreditkosten behindern die Fähigkeit einer Person, Geld in der Wirtschaft auszugeben, und sie zehren an Geschäftskapital, das andernfalls verwendet werden könnte, um Betriebe auszubauen und Arbeitskräfte einzustellen.

Für einige Unternehmen und Verbraucher sind die Auswirkungen einer Kreditklemme schlimmer als eine Erhöhung  der Kapitalkosten. Unternehmen, die überhaupt keine Kredite aufnehmen können, haben Schwierigkeiten, zu wachsen oder zu expandieren, und für einige wird es zu einer Herausforderung, im Geschäft zu bleiben. Wenn Unternehmen ihre Geschäftstätigkeit reduzieren und ihre Belegschaft reduzieren, sinkt die Produktivität und die Arbeitslosigkeit steigt – zwei Frühindikatoren für eine sich verschlechternde Rezession.