Kreditkrise

Was ist eine Kreditkrise?

Eine Kreditklemme bezieht sich auf einen Rückgang der Kreditvergabe von Finanzinstituten aufgrund eines plötzlichen Mittelmangels. Oft ist es eine Verlängerung einer Rezession, eine Kreditkrise, die es Unternehmen fast unmöglich macht, Kredite aufzunehmen, da die Kreditgeber Angst vor Insolvenzen oder Ausfällen haben, was zu höheren Zinssätzen führt.

Eine Kreditkrise verstehen

Eine Kreditkrise ist eine wirtschaftliche Situation, in der Investitionskapital schwer zu sichern ist. Banken und andere traditionelle Finanzinstitute haben Bedenken, Kredite an Privatpersonen und Unternehmen zu vergeben, da sie befürchten, dass die Kreditnehmer in Zahlungsverzug geraten. Dies führt zu einem Anstieg der Zinssätze, um den Kreditgeber für die Übernahme des zusätzlichen Risikos zu entschädigen.

Manchmal als Kreditklemme oder Kreditkrise bezeichnet, tritt eine Kreditkrise in der Regel unabhängig von einer plötzlichen Änderung der Zinssätze auf. Einzelpersonen und Unternehmen, die früher Kredite zur Finanzierung größerer Anschaffungen oder zur Ausweitung ihrer Geschäftstätigkeit erhalten konnten, sind plötzlich nicht mehr in der Lage, solche Mittel zu erwerben. Der sich daraus ergebende Welleneffekt ist in der gesamten Wirtschaft zu spüren, da die Wohneigentumsquoten sinken und die Unternehmen aufgrund von Kapitalmangel gezwungen sind, Kürzungen vorzunehmen.

Ursachen der Kreditkrise

Eine Kreditklemme folgt häufig auf einen Zeitraum, in dem Kreditgeber bei der Kreditvergabe zu nachsichtig sind. Kredite werden an Kreditnehmer mit fragwürdiger Rückzahlungsfähigkeit vergeben, und infolgedessen beginnen die Ausfallrate und das Vorhandensein von Forderungsausfällen zu steigen. In extremen Fällen wie der Finanzkrise von 2008 wird die Rate der Forderungsausfälle so hoch, dass viele Banken zahlungsunfähig werden und ihre Türen schließen oder sich auf eine staatliche Rettungsaktion verlassen müssen, um fortzufahren.

Die Folgen einer solchen Krise können dazu führen, dass das Pendel in die entgegengesetzte Richtung schwingt. Aus Angst, durch Zahlungsausfälle erneut verbrannt zu werden, drosseln die Banken die Kreditvergabe und suchen nur Kreditnehmer mit makellosen Krediten auf, die das geringstmögliche Risiko darstellen. Ein solches Verhalten der Kreditgeber wird als Flucht in die Qualität bezeichnet.

Folgen der Kreditkrise

Die übliche Folge einer Kreditklemme ist eine anhaltende Rezession oder eine langsamere Erholung, die infolge des schrumpfenden Kreditangebots auftritt.

Zusätzlich zur Verschärfung der Kreditstandards können Kreditgeber die Zinssätze während einer Kreditkrise erhöhen, um höhere Einnahmen aus der reduzierten Anzahl von Kunden zu erzielen, die Kredite aufnehmen können. Erhöhte Kreditkosten behindern die Fähigkeit eines Einzelnen, Geld in der Wirtschaft auszugeben, und es verschlingt Geschäftskapital, das andernfalls zum Ausbau der Geschäftstätigkeit und zur Einstellung von Arbeitnehmern verwendet werden könnte.

Für einige Unternehmen und Verbraucher sind die Auswirkungen einer Kreditklemme schlimmer als eine Erhöhung  der Kapitalkosten. Unternehmen, die überhaupt keine Kredite aufnehmen können, haben Probleme, zu wachsen oder zu expandieren, und für einige wird es zu einer Herausforderung, im Geschäft zu bleiben. Wenn Unternehmen ihre Geschäftstätigkeit reduzieren und ihre Belegschaft reduzieren, sinkt die Produktivität und die Arbeitslosigkeit steigt – zwei Frühindikatoren für eine sich verschlechternde Rezession.