Kredit Geld

Was ist Kreditgeld?

Kreditgeld ist ein monetärer Wert, der als Ergebnis einer zukünftigen Verpflichtung oder Forderung entsteht. Als solches entsteht Kreditgeld durch die Gewährung von Krediten oder die Ausgabe von Schulden. Im modernen Teilreserve-Bankensystem sind Geschäftsbanken in der Lage, Kreditgeld zu schaffen, indem sie Kredite in höheren Beträgen vergeben, als sie in ihren Tresoren halten.

Es gibt viele Formen von Kreditgeld, wie Schuldverschreibungen, Anleihen und Geldmärkte. Als Kreditgeld kann praktisch jede Form von Finanzinstrument angesehen werden, die nicht sofort zurückgezahlt werden kann oder soll.

So funktioniert Kreditgeld

Nach jüngsten Forschungen in Wirtschaftsgeschichte, Anthropologie und Soziologie glauben Wissenschaftler heute, dass Kredite die erste Form von Geld waren, die der Münz- oder Papierwährung vorausging. In der Antike wurden einige der frühesten gefundenen Schriften als Schulden von einer Partei gegenüber einer anderen interpretiert – vor der Erfindung des Geldes selbst. Diese Form der Wertverpflichtung – dh ich schulde Ihnen X – ist im Wesentlichen Kreditgeld, sobald diese Verpflichtung auf eine andere Person in Sachleistung übertragen werden kann. Zum Beispiel kann ich Ihnen X schulden, aber Sie können Ihre Forderung gegen mich auf Ihren Bruder übertragen, also schulde ich jetzt Ihrem Bruder X. Sie und Ihr Bruder haben im Wesentlichen mit Kreditgeld abgewickelt.

Während der Kreuzzüge des Mittelalters verwahrten die Tempelritter der römisch-katholischen Kirche, ein schwer bewaffneter und dem Heiligen Krieg gewidmeter Orden, Wertgegenstände und Güter treuhänderisch. Dies führte zur Schaffung eines modernen Systems von Kreditkonten, das bis heute verbreitet ist. Das Vertrauen der Öffentlichkeit in Kreditgeldinstitute hat im Laufe der Jahre in Abhängigkeit von wirtschaftlichen, politischen und sozialen Faktoren zu- und abgenommen.

Kreditgeld- und Bruchreserve-Banking

„Fraktionelle Reserve“ bezieht sich auf den  Bruchteil der  in Reserven gehaltenen Einlagen. Wenn eine Bank beispielsweise über ein Vermögen von 500 Millionen US-Dollar verfügt, muss sie 50 Millionen US-Dollar oder 10 % als Reserve halten. Es kann jedoch 450 Millionen US-Dollar als im Wesentlichen neues Kreditgeld ausleihen.

Analysten beziehen sich auf eine Gleichung, die als Multiplikatorgleichung bezeichnet wird, wenn sie die Auswirkungen des Mindestreservesatzes auf die Gesamtwirtschaft abschätzen. Die Gleichung liefert eine Schätzung für den Geldbetrag, der mit dem Teilreservesystem geschaffen wird, und wird berechnet, indem die anfängliche Einzahlung mit eins geteilt durch die Reserveanforderung multipliziert wird. Im obigen Beispiel lautet die Berechnung 500 Millionen US-Dollar multipliziert mit eins geteilt durch 10 % oder 5 Milliarden US-Dollar.

Kreditgeld- und Schuldenmärkte

Wie oben erwähnt, umfassen bestimmte Arten von Kreditgeld Anleihen. Diese sind ein wichtiges Segment der Finanzmärkte. So erreichte der Markt für US-Staatsanleihen (Staatsanleihen oder T-Bonds und Treasury Notes oder T-Notes ) im Januar 2018 14 Billionen US-Dollar. Im Jahr 2018 betrug die Größe der globalen Schuldenmärkte (mehr als 100 Billionen US-Dollar) fast doppelt so groß wie die Aktienmärkte (fast 64 Billionen US-Dollar). Zusammen bilden sie die globalen Kapitalmärkte. Die US-Kapitalmärkte sind die größten weltweit, wobei der US-Aktienmarkt 2,4x und die US-Anleihenmärkte 1,6x so groß sind wie der Zweitplatzierte, die Europäische Union. Die US-Kapitalmärkte machen 65 % der Gesamtfinanzierung der Wirtschaftstätigkeit aus und treiben das Binnenwachstum an.

Anleihen ermöglichen Regierungen (auf nationaler, bundesstaatlicher und lokaler Ebene), Unternehmen und gemeinnützigen Organisationen wie Hochschulen und Universitäten den Zugang zu Mitteln für eine Vielzahl von Wachstumsprojekten, einschließlich der Finanzierung von Straßen, neuen Gebäuden, Dämmen oder anderer Infrastruktur. Unternehmen leihen häufig Kredite aus, um ihr Geschäft auszubauen, Sachanlagen zu kaufen, andere Unternehmen zu erwerben oder in Forschung und Entwicklung für neue Produkte und Dienstleistungen zu investieren.

Außerhalb von Banken ermöglichen Anleihen Privatanlegern, in diesen Situationen die Rolle eines Kreditgebers einzunehmen. Die Märkte für öffentliche Schuldtitel können Tausenden von Anlegern ein bestimmtes Darlehen eröffnen und so die Möglichkeit bieten, Teile des benötigten Kapitals zu finanzieren. Diese öffentlichen Märkte ermöglichen es Kreditgebern, ihre Anleihen an andere Anleger zu verkaufen oder Anleihen von anderen Personen zu kaufen – lange nachdem die ursprüngliche emittierende Organisation Kapital aufgenommen hat.