Kreditgeld

Was ist Kreditgeld?

Kreditgeld ist ein Geldwert, der als Ergebnis einer zukünftigen Verpflichtung oder Forderung geschaffen wird. Als solches entsteht Kreditgeld aus der Verlängerung von Krediten oder der Ausgabe von Schulden. Im modernen Fractional Reserve Banking System können Geschäftsbanken Kreditgelder schaffen, indem sie Kredite in größeren Beträgen vergeben als die Reserven, die sie in ihren Tresoren halten.

Es gibt viele Formen von Kreditgeldern wie Schuldverschreibungen, Anleihen und Geldmärkte. Praktisch jede Form von Finanzinstrument, die nicht sofort zurückgezahlt werden kann oder soll, kann als eine Form von Kreditgeld ausgelegt werden.

Wie Kreditgeld funktioniert

Nach jüngsten Forschungen in den Bereichen Wirtschaftsgeschichte, Anthropologie und Soziologie glauben Wissenschaftler nun, dass Kredite die erste Form von Geld waren, die der Münz- oder Papierwährung vorausging. In der Antike wurden einige der frühesten gefundenen Schriften als Schulden von einer Partei gegenüber einer anderen Partei interpretiert – vor der Erfindung des Geldes selbst. Diese Form der Wertverpflichtung – dh ich schulde Ihnen X – ist im Wesentlichen Kreditgeld, sobald diese Verpflichtung auf eine andere Person in Form von Sachleistungen übertragen werden kann. Zum Beispiel kann ich Ihnen X schulden, aber Sie können Ihre Forderung gegen mich auf Ihren Bruder übertragen, und jetzt schulde ich Ihrem Bruder X. Sie und Ihr Bruder haben im Wesentlichen Kreditgelder getätigt.

Während der Kreuzzüge des Mittelalters verwahrte der Tempelritter der römisch-katholischen Kirche, ein Orden, der schwer bewaffnet und dem heiligen Krieg gewidmet war, Wertsachen und Güter in Treuhand. Dies führte zur Schaffung eines modernen Systems von Kreditkonten, das bis heute vorherrscht. Das Vertrauen der Öffentlichkeit in Kreditinstitute hat im Laufe der Jahre zugenommen und abgenommen, abhängig von wirtschaftlichen, politischen und sozialen Faktoren.

Kreditgeld und Fractional Reserve Banking

“ Bruchteilsreserve “ bezieht sich auf den  Bruchteil der  in Reserven gehaltenen Einlagen. Wenn eine Bank beispielsweise über ein Vermögen von 500 Mio. USD verfügt, muss sie eine Reserve von 50 Mio. USD oder 10% halten. Es kann jedoch 450 Millionen US-Dollar als im Wesentlichen neues Kreditgeld ausleihen.

Analysten beziehen sich auf eine Gleichung, die als Multiplikatorgleichung bezeichnet wird, wenn sie die Auswirkungen des Mindestreservesatzes auf die Gesamtwirtschaft abschätzen. Die Gleichung liefert eine Schätzung für den mit dem Teilreservesystem erzeugten Geldbetrag und wird berechnet, indem die anfängliche Einzahlung mit eins geteilt durch die Mindestreserveanforderung multipliziert wird. Anhand des obigen Beispiels beträgt die Berechnung 500 Millionen US-Dollar multipliziert mit Eins geteilt durch 10% oder 5 Milliarden US-Dollar.

Kreditgeld- und Schuldenmärkte

Wie oben erwähnt, umfassen bestimmte Arten von Kreditgeldern Anleihen. Dies ist ein wichtiges Segment der Finanzmärkte. Beispielsweise belief sich der Markt für US-Staatsanleihen (Staatsanleihen oder T-Bonds und Schatzanweisungen oder T-Notes ) im Januar 2018 auf 14 Billionen US-Dollar. 2018 betrug die Größe der globalen Schuldenmärkte (über 100 Billionen US-Dollar) Fast doppelt so groß wie die Aktienmärkte (fast 64 Billionen US-Dollar). Zusammen bilden sie die globalen Kapitalmärkte. Die US-Kapitalmärkte sind die größten weltweit. Der US-Aktienmarkt ist 2,4-fach und die US-Rentenmärkte 1,6-mal so groß wie der Zweitplatzierte der Europäischen Union. Die US-Kapitalmärkte machen 65% der Gesamtfinanzierung für die Wirtschaftstätigkeit aus und treiben das Inlandswachstum voran.

Anleihen ermöglichen Regierungen (auf nationaler, staatlicher und lokaler Ebene), Unternehmen und gemeinnützigen Organisationen wie Hochschulen und Universitäten den Zugang zu Geldern für eine Vielzahl von Wachstumsprojekten, einschließlich der Finanzierung von Straßen, Neubauten, Dämmen oder anderer Infrastruktur. Unternehmen leihen häufig Kredite aus, um ihr Geschäft auszubauen, Sachanlagen zu kaufen, andere Unternehmen zu erwerben oder in Forschung und Entwicklung für neue Produkte und Dienstleistungen zu investieren.

Außerhalb von Banken ermöglichen Anleihen einzelnen Anlegern, in diesen Situationen die Rolle eines Kreditgebers zu übernehmen. Die öffentlichen Schuldenmärkte können Tausenden von Anlegern ein bestimmtes Darlehen eröffnen und so die Möglichkeit bieten, Teile des benötigten Kapitals zu finanzieren. Diese öffentlichen Märkte ermöglichen es Kreditgebern, ihre Anleihen an andere Investoren zu verkaufen oder Anleihen von anderen Personen zu kaufen – lange nachdem die ursprüngliche emittierende Organisation Kapital aufgenommen hatte.