Wie kommt es zu einer Kreditklemme?

Eine Kreditklemme tritt auf, wenn auf dem Kreditmarkt nicht genügend Mittel zur Verfügung stehen, wodurch es für Kreditnehmer schwierig wird, eine Finanzierung zu erhalten. Dies geschieht in einem von drei Szenarien: wenn Kreditgeber nur begrenzte Mittel für die Kreditvergabe zur Verfügung haben, wenn sie nicht bereit sind, zusätzliche Mittel zu verleihen, oder wenn sie die Kreditkosten auf einen für die meisten Kreditnehmer unerschwinglichen Zinssatz erhöht haben.

Werfen wir einen Blick auf die Anatomie einer Kreditklemme.

Wenn Kreditinstitute Verluste aus früheren Krediten erlitten haben, sind sie in der Regel nicht bereit oder in der Lage, Kredite zu vergeben. Dies tritt auf, wenn Kreditnehmer ausfallen und die Immobilien, die einem ausgefallenen Kredit zugrunde liegen, an Wert verlieren. In dieser Situation, als Kreditnehmer standardmäßig Bänke abzuschotten auf den Hypotheken und versuchen, diese Eigenschaften zu verkaufen, um die Mittel zu erlangen, die sie ausgeliehen. Wenn die Immobilienpreise fallen, bleibt die Bank daher übrig, die Immobilie mit Verlust zu verkaufen. Da Banken ein Mindestmaß an Liquidität (Kapital) vorhalten müssen, reduzieren sich im Falle von Verlusten ihre Kapitalpositionen, was ihre Kreditvergabe verringert.

Kreditklemme kann auch auftreten, wenn Aufsichtsbehörden die Kapitalanforderungen für Finanzinstitute erhöhen. Banken und andere Kreditgeber müssen einen bestimmten Betrag an Kapitalliquidität auf der Grundlage ihrer risikogewichteten Aktiva vorhalten. Steigt diese Anforderung, werden viele Banken die Kapitalreserven erhöhen müssen. Um dies zu erreichen, werden die Banken die Kreditvergabe kürzen und die Verfügbarkeit von Krediten für Privatpersonen und Unternehmen verringern.

Wenn Banken am Markt ein größeres Risiko wahrnehmen, erhöhen sie häufig ihre Kreditzinsen, um dieses Risiko auszugleichen. Dies erhöht die Kreditkosten und erschwert Kreditnehmern den Zugang zu Finanzierungen. Wenn die Kreditnehmer nicht bereit sind, Kredite zu diesen Zinssätzen aufzunehmen, ist es unwahrscheinlich, dass die Bank überhaupt Kredite vergibt.

Eine Kreditklemme kann der Wirtschaft großen Schaden zufügen, indem sie das Wirtschaftswachstum durch eine verringerte Kapitalliquidität und die verringerte Kreditaufnahmefähigkeit erstickt. Viele Unternehmen müssen sich Geld von Kreditinstituten leihen, um ihre Geschäftstätigkeit zu finanzieren und/oder zu erweitern. ohne diese Fähigkeit ist eine Erweiterung nicht möglich; in einigen Fällen müssen Unternehmen den Betrieb einstellen. In Verbindung mit einer Rezession führt eine Kreditklemme oft zu vielen Unternehmensinsolvenzen. Dies erhöht die wirtschaftlichen Auswirkungen der Krise, indem es die Erholungsfähigkeit der Wirtschaft erstickt.

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