Bonitätsprüfung

Was ist die Bonitätsprüfung beim Devisenhandel?

Die Bonitätsprüfung in Bezug auf Devisen untersucht die finanzielle Gesundheit von Gegenparteien bei einer Währungstransaktion. Diese Bonitätsprüfung stellt sicher, dass beide Parteien über die notwendigen Mittel verfügen, um ihre Seite der Transaktion in einem Geschäft abzudecken.

Kreditprüfung kann sich auch auf die Prüfung der Kreditwürdigkeit von jemandem beziehen, einschließlich der eigenen Person. Kredite erfordern oft eine Bonitätsprüfung. 401k-Kredite erfordern möglicherweise keine Bonitätsprüfung.

Kreditprüfung verstehen

Eine Bonitätsprüfung auf dem Devisenmarkt (Forex) ähnelt der Bonitätsprüfung, die ein Vermieter bei einem potenziellen Mieter durchführt. Der Vermieter führt eine Hintergrundprüfung durch, um zu sehen, ob der potenzielle Mieter es sich leisten kann, die regelmäßigen Mietzahlungen pünktlich zu leisten.

Ohne den Prozess der Bonitätsprüfung hätte eine Partei bei einer Devisentransaktion keine Zusicherungen hinsichtlich der Kreditwürdigkeit der anderen beteiligten Partei. Durch die Durchführung einer Bonitätsprüfung vor Transaktionen wird das Vertrauen aufrechterhalten, dass jede Partei über genügend Kredit verfügt, um das Geschäft durchzuführen und einzuhalten.

Seit der Finanzkrise 2008 ist die Regulierung in allen Märkten strenger geworden, was die Kreditprüfung zu einer mühsameren und langwierigeren Aufgabe macht. Zusätzlich zu den Schecks haben die meisten Firmen erhöhte Kapitalanforderungen für Kunden, die als eine Art Kreditprüfung oder Sicherheitsnetz gegen Händler und Firmen, die ihre Seite der Transaktion nicht erfüllen können, gewirkt haben.

Im Januar 2015, als die Schweizerische Nationalbank (SNB) die Preisuntergrenze zwischen dem Euro und dem Schweizer Franken zog, stieg der Wert des Frankens innerhalb weniger Minuten um bis zu 25 Prozent, was die Margenhändler und die Margen auslöschte Verluste wurden von den Maklern getragen. Bonitätsprüfungen hätten diesen Verlusten zwar nicht helfen können, aber die Erhöhung der Kapitalanforderungen hat möglicherweise das Ausmaß der Verluste verringert, falls ein solches Ereignis erneut eintritt.

Wenn eine Bonitätsprüfung stattfindet

Einzelhändler können sich bei der Eröffnung eines Forex-Kontos oder jeder Art von Handelskonto einer Bonitätsprüfung unterziehen. Der Broker überprüft die finanzielle Lebensfähigkeit des Händlers, sollte dieser Händler in eine Position geraten, in der das Geld auf seinem Konto seine ausstehenden Verluste nicht decken kann, was im Wesentlichen zu einem negativen Saldo auf dem Konto des Händlers führt.

Wenn der Kunde nicht in der Lage oder nicht bereit ist, den Verlust zu decken, muss der Broker möglicherweise diese Verluste tragen und dann entscheiden, ob er den Händler rechtlich verfolgen möchte, um die Verluste zu decken. Die Bonitätsprüfung hilft festzustellen, ob der Kunde wahrscheinlich in der Lage und bereit ist, Verluste oder negative Salden zu decken.

Die Bonitätsprüfung von Privatkunden, die Eröffnung von Privathandelskonten, wird normalerweise durchgeführt, wenn der Kunde das Konto eröffnet, und nicht für jede Transaktion.

Over-the-Counter (OTC)-Transaktionen, in der Regel zwischen Unternehmen oder Finanzinstituten, können bei Bedarf eine Bonitätsprüfung einer Gegenpartei durchführen. Wenn beispielsweise zwei Parteien im Begriff sind, eine große Währungstransaktion zu tätigen, möchten sie möglicherweise die finanzielle Lage des anderen durch eine Bonitätsprüfung überprüfen, bevor sie miteinander in Kontakt treten.

Sobald die Parteien sich der finanziellen Lage des anderen bewusst sind, müssen sie möglicherweise nicht bei jeder Transaktion eine Bonitätsprüfung durchführen, insbesondere wenn diese unter einem bestimmten Dollarbetrag liegt. Wenn die Transaktionen an Umfang zunehmen oder eine Partei der Ansicht ist, dass sich die Finanzlage der anderen wesentlich geändert hat, kann eine erneute Bonitätsprüfung erforderlich sein.

Beispiel für eine Bonitätsprüfung zwischen Instituten

Angenommen, zwei private Unternehmen wollen einen Währungsswap eingehen. Sie sind privat, sodass ihre Finanzinformationen möglicherweise nicht öffentlich bekannt gegeben werden und eine Gegenpartei daher möglicherweise nicht weiß, wie es diesem Unternehmen geht.

Angenommen, Unternehmen A muss 10 Millionen Pfund Sterling gegen 12,5 Millionen US-Dollar von Unternehmen B tauschen. Dies impliziert einen GBP/USD-Wechselkurs von 1,25. Die Parteien vereinbaren dann, welcher Zinssatz an jeden Betrag gebunden ist. Sie könnten beide einen festen Zinssatz zahlen, beide einen variablen Zinssatz oder eine Partei könnte einen variablen Zinssatz zahlen, während die andere einen festen Zinssatz zahlt.

Die Besonderheiten des Deals spielen bei der Bonitätsprüfung keine allzu große Rolle. Wichtig ist, dass jede Partei das Gefühl hat, dass die andere Seite ihre Seite der Transaktion abdecken kann. Swaps werden manchmal basierend auf der Erwartung zukünftiger Einnahmen oder Cashflows eingegangen. Diese Einnahmen oder Cashflows werden jedoch möglicherweise nicht immer realisiert. Daher möchte Unternehmen A eine angemessene Sicherheit dafür haben, dass Unternehmen B die Gelder zurücktauschen und/oder etwaige Zins- und Wechselkursdifferenzen zahlen kann, die sich zwischen dem Beginn des Swaps und seinem Ablauf entwickeln können. Unternehmen B möchte dasselbe von Unternehmen A sehen.

Eine starke kommerzielle Kreditwürdigkeit sowie andere Finanzinformationen, die von jedem Unternehmen bereitgestellt werden, wie z. B. ihre Liquidität und möglicherweise Einnahmen und Ausgaben, tragen dazu bei, dass sich jede Partei bei der Transaktion wohler fühlt.