Covered Call-Strategien für einen fallenden Markt
Covered-Call Strategien können nützlich sein, um in flachen Märkten Gewinne zu erzielen, und in einigen Szenarien können sie höhere Renditen bei geringerem Risiko als ihre zugrunde liegenden Anlagen erzielen. In diesem Artikel erfahren Sie, wie Sie Leverage einsetzen, um die Kapitaleffizienz und die potenzielle Rentabilität weiter zu steigern.
Drei Methoden zur Umsetzung einer solchen Strategie sind die Verwendung verschiedener Arten von Wertpapieren:
Obwohl alle diese Methoden das gleiche Ziel haben, sind die Mechanismen sehr unterschiedlich und jede ist für die Anforderungen eines bestimmten Anlegertyps besser geeignet als die anderen.
Abgedeckte Anrufrücksendungen
Covered-Call-Strategien kombinieren eine Long-Position mit einer Short- Call-Option auf das gleiche Wertpapier. Die Kombination der beiden Positionen kann oft zu höheren Renditen und geringerer Volatilität führen als der zugrunde liegende Index selbst.
In einem flachen oder fallenden Markt kann beispielsweise der Erhalt der gedeckten Call- Prämie den Effekt einer negativen Rendite mindern oder sogar positiv machen. Und wenn der Markt steigt, werden die Renditen der Covered Call-Strategie in der Regel hinter denen des zugrunde liegenden Index zurückbleiben, aber immer noch positiv sein. Covered-Call-Strategien sind jedoch nicht immer so sicher, wie sie erscheinen. Der Anleger bleibt nicht nur dem Marktrisiko ausgesetzt, sondern auch dem Risiko, dass die kumulierten Prämien über längere Zeiträume nicht ausreichen, um die Verluste zu decken. Diese Situation kann eintreten, wenn die Volatilität über einen längeren Zeitraum niedrig bleibt und dann plötzlich ansteigt.
Hebelwirkung anwenden
Leveraged Investing ist die Praxis, mit geliehenem Geld zu investieren, um die Rendite zu steigern. Die geringere Volatilität der Renditen der Covered Call-Strategie kann diese zu einer guten Basis für eine gehebelte Anlagestrategie machen. Wenn beispielsweise von einer Covered Call-Strategie eine Rendite von 9 % erwartet wird, kann Kapital zu 5 % geliehen werden, und der Anleger kann eine Verschuldungsquote von 2x aufrechterhalten (2 USD an Vermögenswerten pro 1 USD Eigenkapital); Dann wäre eine Rendite von 13% zu erwarten (2