Antizyklischer Bestand
Was ist eine antizyklische Aktie?
Eine antizyklische Aktie bezieht sich auf die Aktien eines Unternehmens, das einer Branche oder Nische angehört und deren finanzielle Leistung in der Regel negativ mit der Gesamtwirtschaftslage korreliert. Als Ergebnis des Aktienkurs auch in eine Richtung bewegen neigt, die entgegengesetzt zu der allgemeinen wirtschaftlichen Entwicklung ist, Wertschätzung Bedeutung kommt in Zeiten der Rezession und Abschreibungen in Wert in Zeiten wirtschaftlicher Expansion auftreten.
Dies kann einer zyklischen Aktie gegenübergestellt werden.
Die zentralen Thesen
- Antizyklische Aktien beziehen sich auf die Aktien jener Unternehmen, die während wirtschaftlicher Abschwünge oder Rezessionen eine Outperformance erzielen oder sogar steigen, was sie zu guten Diversifikatoren macht.
- Antizyklische Aktien werden auch in Zeiten wirtschaftlicher Expansion, in denen sich zyklische Aktien gut entwickeln werden, tendenziell unterdurchschnittlich abschneiden.
- Es wird immer schwieriger, gute Beispiele für antizyklische Industrien zu finden, da Unternehmen und ihre Wertschöpfungsketten miteinander verflochten sind.
Antizyklische Aktien verstehen
Zunehmend ist es für die Geschäftstätigkeit eines Unternehmens schwieriger, antizyklisch zu werden, da es ziemlich schwierig ist, ein Geschäftsmodell zu finden, das in einer Zeit gedeiht, in der die meisten Menschen kein Geld haben. Aktien von Outplacement-Agenturen würden beispielsweise als antizyklisch angesehen, da diese Unternehmen entlassenen Arbeitnehmern helfen, gegen eine Gebühr einen Arbeitsplatz zu finden. Diese Art von Unternehmen wäre in Zeiten der Rezession erfolgreicher, da zu diesem Zeitpunkt im Vergleich zu Zeiten der Expansion mehr Arbeitslose beschäftigt wären. Der Kauf antizyklischer Aktien kann als gute Absicherung gegen den üblichen Rezessionsdruck dienen, der dazu führen kann, dass die meisten Aktien fallen.
Wichtig
Antizyklische Aktien steigen und fallen im Gegensatz zu zyklischen Aktien. Dies sollte nicht mit nichtzyklischen Aktien verwechselt werden, die eine schwache Nachfrage haben. Dies bedeutet, dass die Nachfrage nach ihrem Produkt oder ihrer Dienstleistung immer da ist, beispielsweise nach Insulin.
Nicht so viele Anleger denken bei ihren Investitionsmöglichkeiten an antizyklische Aktien. Außerdem besteht immer völlige Übereinstimmung darüber, welche Unternehmen und Branchen als antizyklisch eingestuft werden können. Zu denjenigen, die normalerweise erwähnt werden, gehören alkoholbezogene Unternehmen und Discounter. Da verzweifelte Zeiten möglicherweise mehr Menschen zu verzweifelten Maßnahmen führen, können Investoren jetzt in den Anstieg der Kriminalität investieren, der mit einer sauren Wirtschaft einhergeht, da viele Gefängnisse jetzt von der Öffentlichkeit betrieben werden Unternehmen.
Antizyklische Industrien können während wirtschaftlicher Expansionen (die Jahre dauern können) stark leiden. Solche Unternehmen können sogar bankrott gehen, wenn sie nicht über das nötige Bargeld oder die starken Bilanzen verfügen, um eine lange wirtschaftliche Expansion zu überstehen. Anleger, die sich für Aktien in antizyklischen Branchen interessieren, stehen vor der mühsamen Aufgabe, den Markt zeitlich zu steuern, dh vorherzusagen, wo sich der untere Teil des Konjunkturzyklus befindet, um zum optimalen Zeitpunkt zu verkaufen, und dann vorherzusagen, wo sich der obere befindet des Zyklus ist, um zum optimalen Zeitpunkt zu kaufen. Dies kann schwierig sein, da einige antizyklische Aktien abrutschen, bevor eine Erholung tatsächlich begonnen hat.
Risiken einer Investition in antizyklische Aktien
Eine starke Investition in antizyklische Aktien birgt Risiken, die sich aus der Komplexität des Börsensystems ergeben. Wenn sich beispielsweise herausstellt, dass der Markt auf eine große Rezession zusteuert, müssen einige potenzielle Probleme berücksichtigt werden, bevor Vermögenswerte sofort in antizyklische Aktien oder andere Wertpapiere umgeschichtet werden. Ein mögliches Problem ist, dass das Marktwachstum nicht immer proportional zum Aktienmarktwachstum ist. Ein winziger Marktaufschwung, insbesondere während einer Rezession, kann zu einem enormen Marktsprung führen. Aus diesem Grund kann es in bestimmten Bereichen zu einem Anstieg des gesamten Marktes kommen, was zu einer Underperformance antizyklischer Aktien führen kann.