Antizyklische Aktie
Was ist eine antizyklische Aktie?
Eine antizyklische Aktie bezieht sich auf die Aktien eines Unternehmens, das einer Branche oder Nische angehört, deren finanzielle Leistung typischerweise negativ mit der Gesamtwirtschaftslage korreliert. Als Ergebnis des Aktienkurs auch in eine Richtung bewegen neigt, die entgegengesetzt zu der allgemeinen wirtschaftlichen Entwicklung ist, Wertschätzung Bedeutung kommt in Zeiten der Rezession und Abschreibungen in Wert in Zeiten wirtschaftlicher Expansion auftreten.
Dies kann einer zyklischen Aktie gegenübergestellt werden.
Die zentralen Thesen
- Antizyklische Aktien beziehen sich auf die Aktien von Unternehmen, die während eines wirtschaftlichen Abschwungs oder einer Rezession eine Outperformance aufweisen oder sogar steigen, was sie zu guten Diversifizierern macht.
- Auch antizyklische Aktien werden in Zeiten des wirtschaftlichen Aufschwungs tendenziell schlechter abschneiden, wenn zyklische Aktien gut abschneiden.
- Es wird immer schwieriger, gute Beispiele für antizyklische Branchen zu finden, da Unternehmen und ihre Wertschöpfungsketten miteinander verflochten sind.
Antizyklische Aktien verstehen
Es wird immer schwieriger, die Geschäftstätigkeit eines Unternehmens antizyklisch zu gestalten, da es ziemlich schwierig ist, ein Geschäftsmodell zu finden, das in einer Zeit floriert, in der die meisten Menschen kein Geld haben. Aktien von Outplacement-Agenturen würden beispielsweise als antizyklisch gelten, da diese Unternehmen entlassenen Arbeitnehmern gegen eine Gebühr bei der Jobsuche helfen. Diese Art von Unternehmen wäre in Zeiten der Rezession erfolgreicher, weil es zu diesem Zeitpunkt mehr Arbeitslose geben würde als in Zeiten der Expansion. Der Kauf antizyklischer Aktien kann als gute Absicherung gegen den üblichen rezessiven Druck dienen, der zu einem Rückgang der meisten Aktien führen kann.
Wichtig
Antizyklische Aktien steigen und fallen im Gegensatz zu zyklischen Aktien. Dies sollte nicht mit nicht zyklischen Aktien verwechselt werden, die eine zähe Nachfrage haben. Dies bedeutet, dass die Nachfrage nach ihrem Produkt oder ihrer Dienstleistung immer vorhanden ist, wie beispielsweise die Nachfrage nach Insulin.
Nicht so viele Anleger denken bei der Betrachtung ihrer Anlagemöglichkeiten an antizyklische Aktien. Außerdem besteht immer völlige Übereinstimmung darüber, welche Unternehmen und Branchen als antizyklisch eingestuft werden können. Zu denjenigen, die normalerweise erwähnt werden, gehören jedoch alkoholbezogene Unternehmen und Discounter, und da verzweifelte Zeiten mehr Menschen zu verzweifelten Maßnahmen führen könnten, können Investoren jetzt in den Anstieg der Kriminalität investieren, der eine schlechte Wirtschaft begleitet, da viele Gefängnisse jetzt von ihnen betrieben werden -profit Unternehmen.
Antizyklische Branchen können während der Wirtschaftsexpansion (die jahrelang andauern kann) stark leiden. Solche Unternehmen können sogar anfällig für Insolvenzen sein, wenn sie nicht über die Liquidität oder solide Bilanzen verfügen, um eine lange wirtschaftliche Expansion zu überstehen. Anleger, die von Aktien in antizyklischen Branchen angezogen werden, stehen vor der mühsamen Aufgabe, den Markt zu timen, d. h. vorherzusagen, wo der Tiefpunkt des Konjunkturzyklus ist, um zum optimalen Zeitpunkt zu verkaufen und dann vorherzusagen, wo der Höchststand ist der Zyklus ist, um zum optimalen Zeitpunkt zu kaufen. Dies kann schwierig sein, da einige antizyklische Aktien ins Rutschen geraten, bevor eine Erholung tatsächlich begonnen hat.
Risiken bei Investitionen in antizyklische Aktien
Starke Investitionen in antizyklische Aktien bergen Risiken, die sich aus der Komplexität des Börsensystems ergeben. Wenn sich beispielsweise herausstellt, dass der Markt auf eine große Rezession zusteuert, müssen einige potenzielle Probleme berücksichtigt werden, bevor Vermögenswerte sofort in antizyklische Aktien oder andere Wertpapiere umgeschichtet werden. Ein potenzielles Problem besteht darin, dass das Marktwachstum nicht immer proportional zum Aktienmarktwachstum ist; Ein winziger Marktaufschwung, insbesondere während einer Rezession, kann zu einem enormen Marktsprung führen. Aus diesem Grund kann es zu einem Rückgang des gesamten Marktes in bestimmten Bereichen kommen, der zu einer Underperformance antizyklischer Aktien führen kann.