Coterminous

Was bedeutet Coterminous?

Coterminous Loans bezieht sich auf ein ergänzendes Darlehen mit einem Fälligkeitsdatum, das mit einer vorrangigen Schuld oder einem ursprünglichen Darlehen identisch ist. Coterminous wird am häufigsten verwendet, um Hypothekendarlehen zu beschreiben, beispielsweise für private und gewerbliche Kreditnehmer.

Coterminous verstehen

Während ein Ergänzungsdarlehen ein Fälligkeitsdatum haben kann, das nach dem des ursprünglichen Darlehens liegt (oft als „nicht zeitgleich“ bezeichnet), bevorzugen die meisten zweiten Hypotheken- oder Mezzanine-Kreditgeber, dass beide Darlehen am selben Tag fällig werden. Auf diese Weise kann der Kreditnehmer beide Kredite zu einem größeren Kredit refinanzieren, vorzugsweise bei demselben Kreditgeber.

Das gleiche Abwicklungsdatum erleichtert es den Kreditnehmern auch, festzustellen, ob die Refinanzierung der ursprünglichen und koterminösen Kredite erhebliche Einsparungen bringt. Kreditgeber profitieren auch von gleichen Abwicklungsterminen, da sie im Vergleich zu einer nicht zeitgleichen Mezzanine-Hypothek ein geringeres Ausfallrisiko darstellen.

Ein weiterer Vorteil des gleichen Abwicklungsdatums für zwei Kredite besteht darin, dass die Strategie sicherstellt, dass die Kredite an den vorherrschenden Zinssätzen ausgerichtet sind. Darüber hinaus wird es einfacher, die Zinssätze bei der Refinanzierung zu bestimmen oder beide Kredite am Ende ihrer jeweiligen Laufzeit in ein einziges Schuldinstrument zu bündeln.

So sind Coterminous-Darlehen aufgebaut

In einigen Fällen werden Mezzanine-Darlehen durch Investmentvehikel finanziert, die als Gesellschaften mit beschränkter Haftung strukturiert sind.

Kreditgeber, die zeitgleiche Kredite anbieten, können einer Reihe von Grenzen und Beschränkungen unterliegen. Dies kann eine Bestimmung beinhalten, dass derselbe Kreditgeber alle bestehenden früheren Hypotheken für den Kreditnehmer bedienen muss. Der Kreditgeber lässt möglicherweise nicht zu, dass kurz nach der Genehmigung eines ursprünglichen Kredits ein zeitgleicher ergänzender Kredit aufgenommen wird. Der Kreditnehmer muss möglicherweise mindestens ein Jahr in die Laufzeit des ursprünglichen Darlehens warten, bevor er diese zusätzliche Finanzierung in Anspruch nehmen kann. Kreditgeber können verlangen, dass das ursprüngliche Darlehen noch eine Mindestlaufzeit von beispielsweise fünf Jahren hat, bevor ein gleichlaufendes Darlehen genehmigt wird.

Eine zeitgleiche Hypothek kann einen Mindestbetrag haben, der geliehen werden muss. Bei koterminierten gewerblichen Hypotheken können auch Bestimmungen über die Immobilie selbst getroffen werden.

Zum Beispiel kann es Anforderungen an die Belegung geben, die der Kreditnehmer erfüllen und aufrechterhalten muss, um sich für eine zusätzliche Hypothek zu qualifizieren. Das Gebäude muss möglicherweise mindestens 90 Tage vor Abschluss der Hypothek zu 85 % physisch bewohnt sein. Auf die Einziehung von Ersatzreserven bei einer gleichlaufenden Zusatzhypothek kann verzichtet werden; die Ersatzreserven der ursprünglichen Hypothek würden jedoch weiterhin vereinnahmt. Eine neue Bewertung der Immobilie kann erforderlich sein sowie eine neue Titelversicherungspolice.

Diese Art der Finanzierung könnte Kreditnehmer ansprechen, da sie die Möglichkeit bietet, mehrere Hypotheken zu einem einzigen Datum zu haben, an dem die Immobilie voraussichtlich frei und frei ist. Es ist möglich, dass Kreditnehmer ihre Kredite durch Refinanzierung konsolidieren, wenn die Zinssätze günstiger werden, um ihre Gesamtschuldenverpflichtung zu reduzieren.

Beispiel für ein gemeinsames Darlehen

Bei der Baufinanzierung werden häufig zeitgleiche Darlehen verwendet. Baut ein Bauträger beispielsweise ein Mehrfamilienhaus, kann er einen ersten Kredit aufnehmen, um mit dem Bau zu beginnen. Die Anfangszahlungen im Zusammenhang mit dieser ersten Hypothek decken den geliehenen Kapitalbetrag. Anschließend können sie einen zweiten, gleichlaufenden Kredit aufnehmen, um den ersten Kredit abzubezahlen und den weiteren Bau zu finanzieren.

Diese Strategie kommt sowohl dem Bauherrn als auch dem finanzierenden Institut zugute. Der Bauherr erhält eine zusätzliche Finanzierungsquelle für sein Projekt in Form eines zweiten Darlehens und die finanzierenden Institutionen können den Projektfortschritt beurteilen, bevor sie ein zweites Darlehen vergeben. Üblicherweise werden Leverage-Beträge für zeitgleiche Kredite als Prozentsatz des LTV oder des Beleihungsverhältnisses berechnet. Je höher der LTV, desto größer das Risiko.