Corporate Kleptocracy
Was ist Corporate Kleptocracy?
Corporate Kleptocracy ist ein Ausdruck, der die Gier von Unternehmensleitern beschreibt, die hinterhältige Taktiken anwenden, um auf Kosten der Aktionäre Vermögen abzusaugen.
Der Satz entstand als Teil eines Berichts, in dem Ex-Hollinger-CEO Conrad Black und seine Mitarbeiter beschuldigt wurden, von 1997 bis 2003angeblichHunderte Millionen Dollar des Unternehmens unterschlagen zu haben.
Die zentralen Thesen
- Unter Unternehmenskleptokratie versteht man den Missbrauch von Unternehmensvermögen oder Managementpraktiken zum persönlichen Vorteil, häufig durch hochrangige Führungskräfte.
- Wenn CEOs oder Top-Manager die Unternehmenskasse als persönliches Bankkonto oder zur Unterschlagung oder Begehung von Betrug verwenden, können Anleger und andere Stakeholder die Hauptlast der Folgen tragen.
- Berühmte Fälle von Unternehmenskleptokratie sind Skandale bei Enron, Worldcom, Tyco und RJR Nabisco.
Corporate Kleptocracy verstehen
Hollinger International war ein in Kanada ansässiges Medienunternehmen. Es besaß Gemeindezeitungen in den USA und Kanada sowie die Chicago Sun-Times, den Daily Telegraph, die National Post und die Jerusalem Post. Der kanadische Staatsbürger Conrad Black war der Chief Executive Officer und der größte Anteilseigner des Unternehmens.
Im Jahr 2004leitetenHollinger und Richard Breeden, ehemaliger Vorsitzender der Securities and Exchange Commission, eine Untersuchung zum finanziellen Missmanagement des Unternehmens. In dem Bericht wurde Black und dem Chief Operating Officer des Unternehmens, David Radler, vorgeworfen, Hollinger über einen Zeitraum von sieben Jahren 400 Millionen US-Dollar durch zwielichtiges Management und Wettbewerbsverbot abgenommen zu haben. Die Summe entsprach 95% des bereinigten Nettoeinkommens von Hollinger zwischen 1997 und 2003.
Der 513-seitige Bericht trug den Untertitel „A Corporate Kleptocracy“. Die Definition von Kleptokratie ist eine Regierung von jenen, die hauptsächlich Status und persönlichen Gewinn auf Kosten der Regierten anstreben. In diesem Fall waren es Unternehmensleiter, die auf Kosten der Aktionäre einen persönlichen Gewinn anstrebten. Den Führungskräften wurde vorgeworfen, Firmengelder für den persönlichen Gebrauch des Firmenjets sowie Kleidung und Geschenke für Blacks Frau verwendet zu haben.
Black wurde wegen Postbetrugs und Behinderung der Justiz verurteilt, zu 42 Monaten Gefängnis verurteilt und mit einer Geldstrafe von 125.000 US-Dollar belegt. Präsident Donald Trump begnadigte Black im Jahr 2019. Dieser Fall – wie auch andere wie Enron, Tyco und WorldCom – setzte jedoch eine aggressivere Strategie der Bundesregierung in Gang, um Führungskräfte für Unternehmensmaßnahmen zur Rechenschaft zu ziehen.
Beispiel für Corporate Kleptocracy: RJR Nabisco
Das Lebensmittel- und Tabakkonglomerat RJR Nabisco bietet ein weiteres Beispiel für eine Unternehmenskleptokratie. In den 1980er Jahren strebte J. Tylee Wilson, Geschäftsführer des Tabakgiganten RJ Reynolds, eine Fusion an, um sich von Zigaretten abzuwenden und kostspielige Rechtsstreitigkeiten aufgrund gesundheitsbezogener Klagen und veränderter öffentlicher Wahrnehmung zu vermeiden.
Etwa zur gleichen Zeit war es F. Ross Johnson gelungen, CEO von Nabisco Brands zu werden und dabei die Vergütung und die Vergünstigungen des Managements zu erhöhen.
1985 fusionierten die beiden Unternehmen zu RJR Nabisco, doch Wilson und Johnson stießen aufeinander. Johnson war in der Lage, die Konten des Unternehmens für seine eigenen persönlichen Ausgaben zu verwenden, die durch die Installation freundlicher Verbündeter im Verwaltungsrat gesichert waren. Johnson rang mit der Kontrolle, aber seine unbeschwerten Ausgaben führten zu hohen Ausgaben und einem sinkenden Aktienkurs.
Das Leveraged Buyout-Unternehmen KKR erwarb anschließend RJR Nabisco für 25 Milliarden US-Dollar, eines der größten Leveraged Buyouts in der Geschichte der USA, und verdrängte Johnson als CEO, nachdem er die Kassen des Unternehmens im Wesentlichen trockengelegt hatte.