Unternehmensinversion
Was ist eine Unternehmensinversion?
Eine Unternehmensinversion – auch Steuerinversion genannt – ist ein Prozess, bei dem Unternehmen, die hauptsächlich in den USA ansässig sind, ihren Betrieb ins Ausland verlagern, um ihre Einkommensteuerbelastung zu reduzieren. Unternehmen, die einen erheblichen Teil ihrer Einkünfte aus ausländischen Quellen beziehen, können die Corporate Inversion als Strategie einsetzen, da die ausländischen Einkünfte sowohl im Ausland als auch im Gründungsland besteuert werden. Unternehmen, die eine Corporate Inversion durchführen, wählen in der Regel ein Land mit einem niedrigeren Steuersatz als ihr Heimatland.
Die zentralen Thesen
- Corporate Inversion, auch als Steuerinversion bekannt, bedeutet, dass ein inländisches Unternehmen seinen Hauptsitz oder seine Betriebsstätte ins Ausland verlegt.
- Die Zielgesellschaft hat einen niedrigeren Steuersatz und in der Regel ein günstigeres regulatorisches Umfeld als das Inland, wodurch der effektive Steuersatz der Gesellschaft auf Nettobasis sinkt.
- Obwohl legal, ist die Praxis als Schlupfloch in die Kritik geraten, das die Unternehmenssteuern künstlich senkt und US-Dollar im Ausland hält.
So funktionieren Unternehmensinversionen
Corporate Inversion ist eine der vielen Strategien, mit denen Unternehmen ihre Steuerlast reduzieren. Ein Unternehmen kann sich im Ausland neu gründen, indem ein ausländisches Unternehmen seine laufenden Geschäfte aufkauft. Die ausländische Gesellschaft besitzt dann die Vermögenswerte und die alte Gesellschaft wird aufgelöst. Das Geschäft bleibt, während es in seinen täglichen Aktivitäten gleich bleibt, nun effektiv im neuen Land ansässig. Unternehmen können auch ein ausländisches Unternehmen kaufen oder mit ihm fusionieren und dieses Unternehmen als ihren neuen Hauptsitz nutzen. Trotz der neuen Unternehmensstruktur ist es keine Seltenheit, dass die US-Aktivitäten des Unternehmens fortgeführt werden und Arbeitsplätze und Geschäftsbereiche unverändert bleiben.
Aus Sicht der Rentabilität und Wettbewerbsfähigkeit stellen Unternehmensinversionen einen klugen Geschäftsschritt dar, da sie die Steuerbelastung für den Betrieb eines Unternehmens senken. Dies bedeutet jedoch nicht, dass Unternehmensinversionen kostenlos sind. Wenn ein Unternehmen eine Unternehmensinversion durchläuft, zahlt es am Ende weniger Steuern an das Land, in dem es ursprünglich gegründet wurde. Dies senkt natürlich die Einnahmen der Regierung für Dienstleistungen. Viele Kritiker von Unternehmensinversionen weisen darauf hin, dass Unternehmen oft von breiteren gesellschaftlichen Faktoren wie etwa einer gut ausgebildeten Belegschaft profitieren, aber schnell nach Wegen suchen, Beiträge zu vermeiden oder zu minimieren, sobald sie andere Möglichkeiten haben.
Beispiel für eine Unternehmensinversion
Betrachten Sie zum Beispiel ein Produktionsunternehmen, das sich in den 1950er Jahren in den USA gegründet hat. Der Großteil des Umsatzes stammte jahrelang aus US-Verkäufen, aber in letzter Zeit ist der Anteil der Auslandsverkäufe gestiegen. Einkünfte aus dem Ausland werden in den Vereinigten Staaten besteuert, und die US- Steuergutschriften decken nicht alle Steuern ab, die das Unternehmen an anderer Stelle zahlen muss. Da der Prozentsatz des Umsatzes mit Auslandsgeschäften im Vergleich zum Inlandsgeschäft steigt, zahlt das Unternehmen aufgrund seines Wohnsitzes mehr US-Steuern. Darüber hinaus wird das US-Einkommen mit einem hohen inländischen Steuersatz besteuert.
Wenn das Unternehmen im Ausland gegründet wird, kann es die Zahlung höherer US-Steuern auf Einkünfte, die nicht in den Vereinigten Staaten erzielt wurden, umgehen. Um dieses Ziel zu erreichen, würde das Unternehmen zu einer Corporate Inversion vordringen. Es gibt weitere potenzielle Vorteile von Unternehmensinversionen, einschließlich der Möglichkeit attraktiverer Finanzierungsoptionen, aber der Hauptvorteil besteht darin, dass keine US-Steuern auf ausländisches Einkommen mehr gezahlt werden müssen.
Kritik an Unternehmensinversionen
Die Unternehmensinversion ist eine legale Strategie und wird nicht als Steuerhinterziehung betrachtet, solange sie nicht dazu führt, dass Informationen in einer Steuererklärung falsch dargestellt oder illegale Aktivitäten unternommen werden, um Gewinne zu verbergen. Es gab jedoch Kontroversen über die Ethik der Unternehmen, die sich für Unternehmensinversionen entscheiden. Viele US-Unternehmen wurden aufgefordert, das Land zu verlassen, wie zum Beispiel beim Umzug von Burger King nach Kanada im Jahr 2014 durch eine Fusion mit der kanadischen Kaffee- und Donutkette Tim Hortons.
Die Kontroverse spitzte sich zu, als Pfizer Inc. 2015 bekannt gab, dass es im Rahmen einer Fusion mit Allergan PLC nach Irland ziehen und eine der größten Unternehmensinversionen aller Zeiten einleiten würde. Diese Ankündigung stieß in politischen Kreisen auf weit verbreitete Empörung, und das US-Finanzministerium und der Internal Revenue Service legten neue Regeln fest, die den Deal – und die meisten großen Unternehmensumkehrungen – viel weniger attraktiv machten. Im Jahr 2016 hat Pfizer Inc. den Deal abgesagt.
Ein Jahr später befasste sich der multinationale Unternehmen, die in den USA zu Hause sind, in den Hintergrund gedrängt. Die Praxis bleibt legal und Unternehmensumkehrungen können immer noch stattfinden, aber die Strategie ist nicht so beliebt wie in den letzten zwei Jahrzehnten, als die Steuereinsparungen bedeutender waren.