15 Juni 2021 9:49

Umschuldung von Unternehmen

Was ist die Umschuldung von Unternehmen?

Die Restrukturierung der Unternehmensschulden ist die Neuordnung der ausstehenden Verpflichtungen eines notleidenden Unternehmens, um seine Liquidität wiederherzustellen und das Geschäft aufrechtzuerhalten. Dies wird oft durch Verhandlungen zwischen notleidenden Unternehmen und ihren Gläubigern, wie Banken und anderen Finanzinstituten, erreicht, indem die Gesamtschulden des Unternehmens reduziert und auch der Zinssatz gesenkt wird, während die Laufzeit verlängert wird muss die Verpflichtung zurückzahlen.

Gelegentlich kann ein Teil der Schulden eines Unternehmens von Gläubigern im Austausch für eine Eigenkapitalposition am Unternehmen erlassen werden. Solche Vereinbarungen, die oft die letzte Chance für ein notleidendes Unternehmen sind, sind einer komplizierteren und teureren Insolvenz vorzuziehen.

Die zentralen Thesen

  • Die Restrukturierung der Unternehmensschulden bezieht sich auf die Neuordnung der ausstehenden Verbindlichkeiten eines notleidenden Unternehmens gegenüber seinen Gläubigern.
  • Der Zweck einer Umschuldung von Unternehmen besteht darin, die Liquidität eines Unternehmens wiederherzustellen, damit es eine Insolvenz vermeiden kann.
  • Eine Umstrukturierung der Unternehmensschulden reduziert in der Regel den Schuldenstand, senkt den Zinssatz für die Schulden und verlängert die Zeit für die Rückzahlung der Schulden.
  • Wenn Gläubiger nicht bereit sind, zu verhandeln, können sie durch Insolvenzanmeldungen nach Chapter 11 dazu gezwungen werden, wie durch ein Gerichtsurteil festgelegt.

Unternehmensschuldenrestrukturierung verstehen

Die Notwendigkeit einer Umstrukturierung der Unternehmensschulden entsteht häufig, wenn ein Unternehmen in finanzielle Not geraten ist und Schwierigkeiten hat, seinen Verpflichtungen nachzukommen, beispielsweise bei der Schuldentilgung. Einfach ausgedrückt schuldet ein Unternehmen mehr Schulden (und Schuldenzahlungen), als es an Einnahmen erwirtschaften kann. Wenn die Schwierigkeiten ausreichen, um ein hohes Insolvenzrisiko für das Unternehmen darzustellen, kann es mit seinen Gläubigern verhandeln, um diese Belastungen zu reduzieren und seine Chancen auf eine Insolvenz zu erhöhen.

In den USA ermöglicht das Verfahren nach Kapitel 11 einem Unternehmen, Schutz vor Gläubigern zu erhalten, in der Hoffnung, die Bedingungen für die Schuldenvereinbarungen neu zu verhandeln und als Unternehmen fortzufahren. Selbst wenn die Gläubiger den Bedingungen eines vorgelegten Plans nicht zustimmen, kann das Gericht feststellen, dass er gerecht ist und den Gläubigern den Plan auferlegen.

Unternehmensumschuldung vs. Insolvenz

Umschuldungen von Unternehmen, auch als „Umschuldungen von Unternehmen“ bekannt, sind dem Konkurs oft vorzuziehen, der für kleine Unternehmen Tausende von Dollar und für große Unternehmen ein Vielfaches kosten kann. Nur ein Bruchteil der Unternehmen, die Schutz vor ihren Gläubigern über eine Einreichung nach Chapter 11 suchen, zeigt sich unversehrt, teilweise aufgrund einer Umstellung im Jahr 2005 auf ein Regime, das die Erfüllung finanzieller Verpflichtungen dem Erhalt von Unternehmen durch Rechtsschutz vorzog.

Die größten Kosten der Umschuldung von Unternehmen sind der Zeit, Arbeits- und Kostenaufwand für die Aushandlung der Bedingungen mit Gläubigern, Banken, Verkäufern und Behörden. Der Prozess kann mehrere Monate dauern und mehrere Sitzungen beinhalten.

Eine gängige Methode zur Restrukturierung von Unternehmensschulden ist ein Schulden-gegen-Aktien-Swap, bei dem Gläubiger einen Anteil an einem notleidenden Unternehmen im Austausch gegen einen teilweisen oder vollständigen Schuldenerlass akzeptieren. Große Unternehmen, die erheblich von der Insolvenz bedroht sind, wenden diese Strategie häufig an, meist mit der Folge, dass die Gläubiger das Unternehmen am Ende übernehmen.