Restrukturierung von Unternehmensschulden
Was ist eine Umschuldung von Unternehmen?
Die Umschuldung von Unternehmensschulden ist die Umstrukturierung der ausstehenden Verpflichtungen eines notleidenden Unternehmens, seine Liquidität wiederherzustellen und im Geschäft zu halten. Dies wird häufig durch Verhandlungen zwischen notleidenden Unternehmen und ihren Gläubigern wie Banken und anderen Finanzinstituten erreicht, indem die Gesamtverschuldung des Unternehmens verringert und der Zinssatz gesenkt wird, während der Zeitraum verlängert wird muss die Verpflichtung zurückzahlen.
Gelegentlich kann ein Teil der Schulden eines Unternehmens von den Gläubigern im Austausch für eine Eigenkapitalposition im Unternehmen erlassen werden. Solche Vereinbarungen, die oft die letzte Gelegenheit für ein notleidendes Unternehmen darstellen, sind einer komplizierteren und teureren Insolvenz vorzuziehen.
Die zentralen Thesen
- Die Umschuldung von Unternehmensschulden bezieht sich auf die Umstrukturierung der ausstehenden Verpflichtungen eines notleidenden Unternehmens gegenüber seinen Gläubigern.
- Der Zweck einer Umschuldung von Unternehmensschulden besteht darin, die Liquidität eines Unternehmens wiederherzustellen, um eine Insolvenz zu vermeiden.
- Eine Umschuldung von Unternehmensschulden reduziert normalerweise die Verschuldung, senkt den Zinssatz für die Verschuldung und verlängert die Zeit für die Rückzahlung der Verschuldung.
- Wenn die Gläubiger nicht zu Verhandlungen bereit sind, können sie aufgrund von Insolvenzanträgen nach Kapitel 11 gezwungen werden, dies gemäß einem Gerichtsurteil zu tun.
Grundlegendes zur Umstrukturierung von Unternehmensschulden
Die Notwendigkeit einer Umschuldung von Unternehmensschulden entsteht häufig, wenn ein Unternehmen finanzielle Schwierigkeiten hat und Schwierigkeiten hat, seinen Verpflichtungen nachzukommen, z. B. Schuldenzahlungen. Einfach ausgedrückt, ein Unternehmen schuldet mehr Schulden (und Schuldenzahlungen), als es an Einkommen generieren kann. Wenn die Probleme ausreichen, um ein hohes Risiko für den Konkurs des Unternehmens darzustellen, kann es mit seinen Gläubigern verhandeln, um diese Belastungen zu verringern und die Chancen zu erhöhen, einen Konkurs zu vermeiden.
In den USA ermöglicht das Verfahren nach Kapitel 11 einem Unternehmen, Schutz vor Gläubigern zu erhalten, in der Hoffnung, die Bedingungen für die Schuldenvereinbarungen neu zu verhandeln und als Unternehmen fortzufahren. Selbst wenn die Gläubiger den Bedingungen eines vorgelegten Plans nicht zustimmen, kann das Gericht feststellen, dass dieser fair ist, und den Gläubigern den Plan auferlegen.
Restrukturierung von Unternehmensschulden vs. Insolvenz
Umstrukturierungen von Unternehmensschulden, auch als „Umstrukturierungen von Unternehmensschulden“ bezeichnet, sind häufig einer Insolvenz vorzuziehen, die für kleine Unternehmen Tausende von Dollar und für große Unternehmen ein Vielfaches kosten kann. Nur ein Bruchteil der Unternehmen, die durch eine Einreichung nach Kapitel 11 Schutz vor ihren Gläubigern suchen, ist intakt, was teilweise auf die Umstellung auf ein Regime im Jahr 2005 zurückzuführen ist, bei dem die Erfüllung finanzieller Verpflichtungen gegenüber der Aufrechterhaltung des intakten Schutzes von Unternehmen durch Rechtsschutz bevorzugt wurde.
Die größten Kosten für die Umstrukturierung von Unternehmensschulden sind die Zeit, der Aufwand und das Geld, die für die Aushandlung der Bedingungen mit Gläubigern, Banken, Verkäufern und Behörden aufgewendet werden. Der Prozess kann mehrere Monate dauern und mehrere Besprechungen umfassen.
Eine gängige Methode zur Restrukturierung von Unternehmensschulden ist ein Debt-for-Equity-Swap, bei dem Gläubiger einen Anteil eines notleidenden Unternehmens als Gegenleistung für den Erlass einiger oder aller Schulden akzeptieren. Große Unternehmen, die einer erheblichen Insolvenzgefahr ausgesetzt sind, wenden diese Strategie häufig an, in der Regel mit dem Endergebnis, dass Gläubiger das Unternehmen übernehmen.