Unternehmensanleihen oder Aktien
Angesichts der jüngsten Volatilität des Aktienmarktes fragen sich Anleger, ob es an der Zeit ist, ihre Aktien zu verkaufen und in etwas sicherere Unternehmensanleihen umzusteigen. Wir werden oft daran erinnert, dass Anleihen die sicherere Anlage sind und sich tendenziell gegensätzlich zu Aktien bewegen und eine negative Korrelation aufweisen. Bevor wir eine drastische Verkaufsentscheidung treffen, werfen wir einen genaueren Blick auf die Korrelation und andere wichtige Faktoren, die in Ihre Entscheidung einfließen sollten.
Aktien- und Anleihenkorrelation
Anleger verwenden Anleihen als Diversifizierer zwischen Aktienanlagen und zur Erzielung von Erträgen. weisen Staatsanleihen eine negative Korrelation zu Aktien auf, Unternehmensanleihen jedoch nicht. (Weitere Informationen hierzu finden Sie unter Unternehmensanleihen und Kreditrisiko.)
Das bedeutet, dass mit dem Wertverlust von Aktien höchstwahrscheinlich auch Unternehmensanleihen an Wert verlieren. Die Anleihen werden in der Regel nicht so stark fallen wie die Aktien, die wenig Schutz vor Kursverlusten bieten, aber das Gesamtportfolio wird dennoch abnehmen. Aufgrund dieser Korrelation sind Sie möglicherweise nicht besser dran, zu Anleihen zu laufen. Um die endgültige Entscheidung zu treffen, sollten Sie sich Ihre Ziele und den Zeitplan für Ihre Investitionen ansehen.
Ziele und Zeitplan
Anleger mit einem längeren Zeithorizont sind besser geeignet, bei der richtigen Vermögensallokation zu bleiben, als zu versuchen, den Markt zu timen. Beispielsweise ist es für einen Anleger, der 25 (oder sogar 10) Jahre vor dem Ruhestand steht, angemessen, das zusätzliche Risiko einzugehen und Aktien zu niedrigeren Preisen zu kaufen. Das langfristige Wachstum von Aktien ist ein besserer Ort für sie, um ihr Geld zu haben. (Weitere Informationen finden Sie unter Erreichen einer optimalen Asset-Allokation.)
Je näher Sie dem Ruhestand sind, desto schwieriger wird diese Frage. Wenn Sie Ihre Investitionen zur Erzielung von Erträgen benötigen, ist es wichtig zu entscheiden, ob Unternehmensanleihen oder Dividendenaktien der bessere Ort für Sie sind. Der aktuelle Aktienmarkt ist überteuert. Ein Teil davon ist auf niedrige Zinsen zurückzuführen. Anleger, die auf der Suche nach Rendite sind, sind daher zu Aktien anstelle von Anleihen übergegangen. Sie haben also eine Situation, in der Sie Kapital verlieren könnten, wenn Sie in Aktien bleiben.
Niedrige Zinsen können jedoch nicht ewig aufrechterhalten werden. Wenn die Zinsen schließlich steigen, sinkt der Nennwert Ihrer Anleihen. Wo Sie wieder Kapital verlieren.
Bei beiden kapitalverlustbehafteten Bereichen müssen Sie nun auf die Rendite und Ihre Fähigkeit zur Bekämpfung des Kapitalverlusts achten. Wenn Sie in Aktien investieren, verlieren Sie das Kapital nicht, bis Sie verkaufen. Wenn Sie genügend Einnahmen aus den Dividenden und anderen Quellen wie einer Rente haben und nicht verkaufen müssen, erhalten Sie Ihr Kapital zurück, wenn/wenn der Markt zurückkehrt.
Bei Anleihen ist dies schwieriger. Wenn Sie eine einzelne Anleihe direkt besitzen und diese bis zur Fälligkeit halten, schützen Sie Ihr Kapital, da Sie den Nennwert bei Fälligkeit zurückerhalten. Wenn Sie einen Investmentfonds oder ETF für Ihre Anleihen verwenden, können Sie möglicherweise Kapital verlieren oder nicht, es liegt in den Entscheidungen des Fondsmanagers. Es liegt außerhalb Ihrer Kontrolle.
Im Renditevergleich schneiden hochwertige Anleihen mit einem Zeithorizont von fünf bis zehn Jahren sehr ähnlich wie Aktien ab und liegen zwischen 2,0 % und 3,5 %.
Aufgrund der Ähnlichkeiten zwischen den beiden und der geringeren Kontrolle über die Anleihen scheinen Aktien derzeit ein guter Ort zu sein. Denken Sie daran, den Fokus weiterhin auf Blue-Chip-Dividendenaktien wie United Parcel Service, Inc. (UPS), General Electric Co. (GE) und The Coca-Cola Co. (KO) zu legen. Wenn der Markt dann fällt, müssen Sie sich weniger Sorgen machen als um eine hochfliegende neue Wachstumsaktie. (Lesen Sie mehr darüber, wie sich Dividenden auf die Aktienkurse auswirken.)
Die Quintessenz
Wo Sie investieren, sollte von Ihren Zielen und Ihrem Zeitplan beeinflusst werden. Je weiter Sie vom Ruhestand entfernt sind, desto weniger müssen Sie sich um den heutigen Markt kümmern, was es einfacher macht, Ihre Vermögensallokation einzuhalten. Je näher Sie dem Ruhestand kommen, desto wichtiger ist es, zu verstehen, was Sie von Ihrem Geld benötigen, und dann den richtigen Ort für Ihre Investitionen auszuwählen. Auf dem heutigen Markt werden diejenigen, die nach Einkommen suchen, in Aktien besser abschneiden als in Anleihen.