Core Plus
Was ist CorePlus?
Core Plus ist ein Anlageverwaltungsstil , der es Managern ermöglicht, eine Kernbasis von Beteiligungen innerhalb eines Portfolios mit festgelegten Zielen um Instrumente mit höherem Risiko und höherem Renditepotenzial zu erweitern. Fonds, die diese Strategie anwenden, werden als Core-Plus-Fonds bezeichnet.
Core-Plus-Fonds werden in der Regel mit Rentenfonds in Verbindung gebracht, die alternative Anlagen wie Hochzinsanleihen, globale Anleihen und Schwellenländeranleihen zu einem Kernportfolio aus Investment-Grade-Anleihen hinzufügen. Core-Plus-Aktienfonds existieren ebenfalls mit einer ähnlichen Strategie: Sie verwenden alternative Anlagen, um die Rendite eines Kernmarktsegments zu steigern.
die zentralen Thesen
- Core Plus ist ein Anlageverwaltungsstil, der es Managern ermöglicht, eine Kernbasis von Beständen mit Instrumenten zu erweitern, die ein höheres Risiko, aber eine höhere Renditechancen bieten.
- Core-Plus-Anlagestrategien werden hauptsächlich mit Rentenfonds in Verbindung gebracht.
- Aktienfonds können auch Core-Plus-Strategien einsetzen.
Core Plus verstehen
Core plus Anlagestrategien sind in erster Linie mit zugehörigem Rentenfond. Sie geben einem Fondsmanager eine gewisse Flexibilität, um die Renditen aus Anlagen zu steigern, die über das Kernziel eines Fonds hinausgehen. Die für diese zusätzlichen Renditen verwendeten Wertpapiere sind in der Regel auch festverzinsliche Anlagen, die oft riskanter, aber potenziell lohnender sind als die Kernbestände des Fonds.
Anlageberater in einem Core – Plus – Fond wird seine primären Vermögen speziell um Wertpapiere aufzubauen, erfüllen ein festgelegtes Ziel. Dieser Teil des Portfolios soll als langfristige Anlage gehalten werden, mit der Absicht, Wertpapiere praktisch für immer zu halten. Diese Beteiligungen können bis zu 75 % des Portfolios ausmachen. Der verbleibende Rest würde dann aus risikoreicheren Beständen bestehen, die einen kürzeren Anlagehorizont haben können als die Kernkomponenten des Portfolios. Als solches kann ein Kern Portfolio Investitionen darstellen würde eine solide Grundlage, auf die aggressivere, diversifizierte Anlagen hinzugefügt werden könnten.
Beispiele für Core Plus-Investitionen
Core-Plus-Fonds können entweder festverzinsliche oder Aktienanlagen umfassen. Alle Angaben entsprechen dem Stand Oktober 2019.
JPMorgan Core Plus Bond Fund (ONIAX)
Der JPMorgan Core Plus Bond Fund (ONIAX) ist ein Beispiel für einen Core plus Fixed Income Fund. Der Fonds investiert hauptsächlich in Anleihen mit Investment-Grade-Rating, verfügt jedoch über die Flexibilität, 35 % des Portfoliovermögens taktisch in Wertpapiere außerhalb dieser zentralen Kategorie mit erhöhtem Renditepotenzial zu investieren. Der Fonds investiert diese Verbesserungsaktiva in der Regel in hochverzinsliche festverzinsliche Wertpapiere und Auslandsschulden. Das Gesamtvermögen des Fonds beträgt 15,59 Milliarden US-Dollar. Der Anteil der Klasse A des Fonds erfordert eine Mindestanlage von 1.000 USD. Der Fonds hat eine jährliche Bruttokostenquote von 0,91 %.
American Century Core Plus Fund (ACCNX)
Der American Century Core Plus Fund ist ein weiteres Beispiel für eine Core-Plus-Anleihenanlage. Der Fonds investiert hauptsächlich in hochwertige Unternehmensanleihen mittlerer Größe mit einer Laufzeit von zwei bis vier Jahren. Er investiert aber auch bis zu 35 % des Gesamtportfolios in alternative festverzinsliche Anlagen außerhalb der Kernbestände – wie beispielsweise „ Junk Bonds “ mit niedrigerem Rating –, um die Erträge zu maximieren. Der Anlegeranteil des Fonds hat eine Erstinvestitionsanforderung von 2.500 USD. Der Fonds hat eine Gesamtkostenquote von 0,55%. Das Vermögen betrug 152,9 Millionen US-Dollar.
JPMorgan US Large Cap Core Plus Fund (JLCAX)
Der JPMorgan US Large Cap Core Plus Fund ist ein Beispiel für einen Core-Plus-Aktienfonds. Während der Fonds den Großteil seines Kernportfolios auf den Kauf und das Halten von US-Unternehmen mit großer Marktkapitalisierung konzentriert, die er für unterbewertet hält, hat er auch die Möglichkeit, solche Aktien leerzuverkaufen, um zusätzliche Renditen gegenüber seiner Benchmark, dem S&P 500 Index, zu erzielen. Das Fondsvermögen beträgt 4,6 Milliarden US-Dollar. Es hat eine Mindestinvestition von 1.000 USD und eine Bruttokostenquote von 2,11 %.