Coppock-Kurve
Was ist die Coppock-Kurve?
Die Coppock-Kurve ist ein langfristiger Kursmomentum Indikator, der in erster Linie verwendet wird, um größere Ab- und Aufwärtsbewegungen eines Börsenindex zu erkennen. Er wird als gewichteter gleitender 10-Monats- Durchschnitt der Summe der 14-Monats-Änderungsrate und der 11-Monats-Änderungsrate des Index berechnet. Es ist auch als „Coppock-Führer“ bekannt.
Die Coppock-Formel wurde 1962 von Edwin Coppock in Barron’s eingeführt.
Die zentralen Thesen
- Die Coppock-Kurve ist ein technischer Indikator, der basierend auf Momentumverschiebungen langfristige Kauf- und Verkaufssignale für wichtige Aktienindizes und verwandte ETFs liefert.
- Der Indikator ist für die Verwendung in einem monatlichen Candlestick-Chart konzipiert, bei dem jede Kerze einen Monat lang ist.
- Ein Wert über Null des Indikators signalisiert einen Kauf, während ein Rückgang unter Null ein Verkaufssignal ist.
So berechnen Sie die Coppock-Kurve
Die Coppock-Kurve kann wie folgt berechnet werden:
Coppock-Kurve = WMA
10 von (ROC
14 + ROC
11 )
Wo:
- WMA10 = 10-Perioden gewichteter gleitender Durchschnitt
- ROC14 = 14-Perioden- Änderungsrate
- ROC11 = 11-Perioden-Änderungsrate
Gehen Sie bei dieser Formel durch die folgenden Schritte:
- Berechnen Sie den ROC 14 unter Verwendung des letzten Monatsschlusskurses relativ zu 14 Perioden (Monaten) zurück.
- Berechnen Sie den ROC 11 unter Verwendung des letzten Monatsschlusskurses im Vergleich zu vor 11 Perioden (Monaten).
- ROC 14 zu ROC 11 hinzufügen. Machen Sie dies in jeder weiteren Periode weiter.
- Sobald mindestens 10 Perioden von ROC 14 zu ROC 11 hinzugefügt wurden, nehmen Sie einen gewichteten gleitenden Durchschnitt der letzten 10 Werte. Machen Sie dies in jeder weiteren Periode weiter.
Was sagt Ihnen die Coppock-Kurve?
Die Coppock-Kurve wurde ursprünglich als langfristiger Kauf- und Verkaufsindikator für wichtige Indizes wie den S&P 500 und den Wilshire 5000 implementiert. Oft wird sie mit langfristigen Zeitreihen wie einem Candlestick-Chart verwendet, aber jede Kerze enthält Preisinformationen für einen Monat. Wenn der Indikator über Null liegt, zeigt dies ein Halten an. Wenn der Indikator unter Null fällt, zeigt dies einen Verkauf an, und wenn sich der Indikator über Null bewegt, signalisiert er einen Kauf.
Abgesehen von den obigen Signalen erscheint die Kurve oft unkorreliert mit dem Preis. Dies liegt an der langfristigen Verzögerung des Indikators.
Beispiel für die Verwendung der Coppock-Kurve
Wenden Sie die Coppock-Kurve auf ein monatliches Kursdiagramm eines Aktienindex oder eines börsengehandelten Indexfonds ( ETF ) an. Die allgemeine Strategie besteht darin, zu kaufen, wenn die Kurve über die Nulllinie steigt, und zu erwägen, zu verkaufen, wenn die Kurve unter Null fällt. Für Anleger, die bereits den ETF besitzen, signalisiert der Indikator, dass die Coppock-Kurve über Null liegt, an der Anlage festzuhalten.
Der SPR S&P 500 ETF (SPY) zeigt alle Kauf- und Verkaufssignale, die die Coppock-Kurve seit Mitte 1995 generiert hat.
Der Indikator hielt die Anleger von einem Teil der Kursrückgänge 2001 und 2008 fern. Im Jahr 2016 lieferte der Indikator jedoch ein Verkaufssignal in der Nähe des Markttiefs und gab dann kurze Zeit später ein Kaufsignal zu einem höheren Preis aus.
Der Unterschied zwischen der Coppock-Kurve und dem Rate of Relative Strength Index (RSI)
Der relative Stärkeindex untersucht, wie der aktuelle Preis mit früheren Preisen verglichen wird, obwohl er anders berechnet wird als der Indikator für die Änderungsrate (ROC), der bei der Berechnung der Coppock-Kurve verwendet wird. Daher liefern diese Indikatoren unterschiedliche Handelssignale und Informationen.
Einschränkungen der Coppock-Kurve
Der größte Nachteil der Coppock-Kurve ist das Auftreten eines falschen Signals. Falsche Signale treten auf, wenn sich die Kurve schnell über und unter die Nulllinie bewegt. Dies kann dazu führen, dass Händler Käufe tätigen, aber dann sagt der Indikator, sie wieder zu verkaufen oder umgekehrt.
Ein weiterer Nachteil ist die Kurvenanpassung, eine kognitive Verzerrung. Die Coppock-Kurve ist in ihren Standardeinstellungen etwas willkürlich, und viele Händler passen diese Einstellungen an, um die Form der Kurve zu ändern, um sie besser an historische Preisdaten anzupassen. Die Anpassung des Indikators an die besten historischen Signale erzeugt möglicherweise keine besseren zukünftigen Signale.
Der Indikator betrachtet auch 10, 11- und 14-Monats-Durchschnitte. Der Indikator wird beim Aufzeigen wichtiger Markttiefs und -hochs nacheilen.