ARM-Konvertierungsoption

Was ist eine ARM-Konvertierungsoption?

Eine ARM-Umwandlungsoption ist eine Klausel im Zusammenhang mit einigen  variabel verzinslichen Hypotheken (ARM), die es dem Kreditnehmer ermöglicht, den variablen Zinssatz innerhalb eines bestimmten Zeitraums oder zu bestimmten zukünftigen Terminen in einen festen Zinssatz umzuwandeln.

Die Konvertierungsoption ist nicht kostenlos. Eine Hypothek mit variablem Zinssatz mit Umwandlungsoption hat normalerweise einen höheren ARM-Margin Satz (und daher einen höheren vollständig indexierten Zinssatz ) oder höhere Kosten als ARMs ohne Umwandlungsoption. Eine Hypothek mit variablem Zinssatz und einer Umwandlungsoption wird als wandelbarer ARM bezeichnet.

Wie Konvertierungsoptionen funktionieren

Um die Wirtschaftlichkeit einer Umwandlungsoption zu analysieren, sollten Kreditnehmer die Kosten der Umwandlungsoption (ein anfänglich höherer Zinssatz und/oder höhere Darlehenskosten) plus die Kosten der tatsächlichen Umwandlung in einen festen Zinssatz addieren und diese Summe dann mit dem Kosten der Refinanzierung in einen festen Zinssatz zu einem zukünftigen Zeitpunkt.

In den frühen 1980er Jahren eingeführt, betraten wandelbare ARMs die Szene während einer Zeit mit zweistelligen Festhypotheken. Die Theorie war, dass Kreditnehmer von wandelbaren ARMs im Wesentlichen auf die größere Wahrscheinlichkeit zukünftiger niedrigerer Zinsen setzen könnten, da es historisch unwahrscheinlich war, dass die Zinssätze viel höher steigen würden (abgesehen von einer außergewöhnlichen Inflation). Frühe konvertierbare ARMs waren jedoch recht teuer und enthielten belastende Einschränkungen. Im heutigen Niedrigzinsumfeld sind diese Optionen für viele Kreditnehmer weniger attraktiv.

Die Ausübung einer Umtauschoption kann höhere Gebühren bedeuten

Denken Sie daran: Für die Umwandlung in den Festkurs muss oft eine Gebühr bezahlt werden, und der Festkurs, in den der ARM umgewandelt wird, basiert normalerweise auf dem Marktkurs zum Zeitpunkt der Umwandlung zuzüglich eines bestimmten Prozentsatzes. Sollten die zukünftigen Refinanzierungskosten geringer eingeschätzt werden als die Gesamtkosten der Wandlungsoption, ist die Wandlungsoption nicht wirtschaftlich. Der Kreditnehmer wäre mit einem traditionellen ARM besser dran, mit der Absicht, sich zu einem zukünftigen Zeitpunkt in einen festen Zinssatz zu refinanzieren.

Eine Option zur Umwandlung, aus dem Kontext der Versicherungsbranche kann auf eine Klausel verweisen, die der Versicherungsnehmer eine ändern können Begriff Lebensversicherung in eine ganzes Leben Politik. Die Ausübung einer solchen Option verursacht in den meisten Fällen zusätzliche Kosten für den Versicherungsnehmer. Darüber hinaus kann es ein bestimmtes Zeitfenster geben, in dem eine solche Konvertierung angefordert werden kann. Ein Versicherungsnehmer kann sich entscheiden, auf eine Garantiedeckung umzusteigen, die über die Grenzen der Laufzeit hinausgeht, für die er ursprünglich unterzeichnet hat.

Im Rahmen einer Lebensversicherungspolice müssen sie möglicherweise auch keinen Gesundheitsnachweis vorlegen oder ärztlichen Untersuchungen zustimmen. Eine Risikolebensversicherung mit Wandlungsoptionsklausel kann eine Alternative zur Absicherung einer Lebensversicherung von Anfang an sein, die noch höhere Prämien für den Versicherungsnehmer beinhalten würde.

Eine Umstellung könnte auch erforderlich sein, wenn eine Person über einen Arbeitgeber durch eine Gruppenversicherung gedeckt war und nach der Trennung vom Unternehmen die von ihnen bezahlte Police auf eine individuelle Lebensversicherung umstellen möchte.

Auch in der Krankenversicherung gibt es Umwandlungsoptionen – zum Beispiel mit der Möglichkeit, dass ein Versicherungsnehmer seine Intensivpflegeversicherung von einer Standardpolice auf eine auf die Langzeitpflege in privaten Einrichtungen spezialisierte Versicherung umstellt.