Bedingte Bestellung
Was ist eine bedingte Bestellung?
Eine bedingte Bestellung ist eine Bestellung, die mit der Ausführung eines anderen Ereignisses verknüpft ist und diese erfordert. Die bedingte Bestellung wird aktiv oder wird ausgeführt, wenn das Ereignis eintritt. Ein Beispiel ist eine Stop-Loss-Order. Der Stop-Loss zum Verkauf hängt davon ab, dass zuerst ein Wertpapier gekauft wird.
Eine bedingte Bestellung ist eine Art bedingte Bestellung.
Die zentralen Thesen
- Eine bedingte Bestellung ist eine Bestellung, die darauf beruht, dass ein bestimmtes Ereignis eintritt, bevor es aktiviert werden kann.
- Aufträge können voneinander abhängig sein, z. B. wenn zwei oder mehr Aufträge gleichzeitig ausgeführt werden müssen.
- Aufträge können von einem anderen Auftrag oder Ereignis abhängig sein, z. B. wenn ein Stop-Loss automatisch gesendet wird, sobald ein Trade eingegeben wurde.
Grundlegendes zur bedingten Bestellung
Kontinentale Bestellungen hängen davon ab, dass etwas anderes passiert, bevor die kontingente Bestellung verarbeitet wird.
Eine bedingte Bestellung kann sein:
- Ein Auftrag, bei dem zwei oder mehr Transaktionen gleichzeitig ausgeführt werden.
- Ein Auftrag, bei dem die Ausführung von der Ausführung eines anderen Auftrags abhängt.
- Ein Auftrag, bei dem die Ausführung von bestimmten Kriterien abhängt, wie z. B. Preis, Volumen, Zeit oder anderen Faktoren, die erfüllt werden.
Bei einer gleichzeitigen Transaktion sind die Bestellungen voneinander abhängig, da alle Bestellungen gleichzeitig bearbeitet werden müssen. Wenn sie nicht gleichzeitig verarbeitet werden können, bleiben die Aufträge ausstehend, bis sie gleichzeitig ausgeführt werden können.
Eine bedingte Bestellung kann auch auf einer anderen Bestellung oder einem anderen Ereignis basieren. Beispielsweise kann ein Händler einen Optionskaufauftrag davon abhängig machen, dass er in einem Aktienkaufauftrag ausgeführt wird. Erst wenn sie die Aktie besitzen, sollte der Optionsauftrag ausgeführt werden. Der Händler könnte auch verlangen, dass die Aufträge gleichzeitig ausgeführt werden.
Zu den Kriterien, von denen eine Bestellung abhängig ist, können auch Volumen, Preis, Zeit oder eine Vielzahl anderer grundlegender oder technischer Tools gehören. Beispielsweise kann eine Bestellung davon abhängig gemacht werden, dass ein Wertpapier einen bestimmten Preis erreicht, ein bestimmtes Volumen aufweist und beide innerhalb bestimmter Stunden des Tages erreicht.
Verwendungszwecke für bedingte Bestellungen
Eventualaufträge sind nützlich, da sie es einem Händler ermöglichen, eine Strategie oder mehrere Positionen zu implementieren, sobald das erste Ereignis eintritt. Wenn ein Händler jede Transaktion in sequenzieller Reihenfolge buchen musste, kann dies dazu führen, dass er für Verluste oder Preisänderungen anfällig ist. Angenommen, ein Händler möchte eine Aktie für 50 USD kaufen, möchte aber auch einen Stop-Loss bei 49,85 USD und einen Verkaufsauftrag ( Ziel ) bei 50,30 USD platzieren, sobald er die Aktie besitzt. Dies wird als in Klammern gesetzte Bestellung bezeichnet.
Sie könnten dies manuell tun, aber wenn sich der Aktienkurs sehr schnell bewegt, erhalten sie ihre Bestellungen möglicherweise nicht rechtzeitig heraus. Wenn der Stop-Loss und das Ziel abhängig von der Ausführung des Kaufauftrags gesendet werden, weiß der Händler, dass er Aufträge zur Erfassung des Gewinns und zur Kontrolle des Risikos hat, unabhängig davon, ob sich die Aktie nach oben oder unten bewegt.
Es gibt auch ein anderes Problem bei der manuellen Ausführung. Wenn Sie eine Aktie kaufen und versuchen, einen Verkaufsauftrag über dem Preis und unter dem Preis (Ziel und Stop-Loss) zu platzieren, lässt Sie die Software dies wahrscheinlich nicht zu. Dies liegt daran, dass die Handelsplattform denkt, Sie versuchen zweimal zu verkaufen. Wenn jedoch der Stop-Loss und das Ziel von der Ausgangsposition abhängig sind, weiß diese, dass bei Erreichen des Stop-Loss oder des Ziels diese Order die Position schließt und die andere Order storniert werden kann, da die Ausgangsposition nicht mehr existiert. Die Software weiß, dass Sie nicht versuchen, zweimal zu verkaufen, sodass Sie beide Bestellungen gleichzeitig ausführen können. In diesem Fall wird eine der bedingten Bestellungen storniert, wenn die andere bedingte Bestellung ausgeführt wird.
Die meisten Broker bieten Funktionen für bedingte Bestellungen. Dies kann verschiedene Auftragsarten, wie kommen durch Korb Aufträge, multi- Bein Option Aufträge oder Halter Aufträge. Der Händler gibt zuerst ein, was geschehen soll, und legt dann die Parameter für die Kontingentbestellung (en) fest. Bei einer Klammerbestellung (die bedingte Bestellungen erstellt) würde dies bedeuten, dass die Erstbestellung aufgegeben wird. Dann werden der Stop-Loss und das Ziel festgelegt. Die Stop-Loss- und Zielaufträge werden nur bereitgestellt, wenn der ursprüngliche Auftrag ausgeführt wird.
Beispiel für eine bedingte Bestellung im Optionsmarkt
Eventualaufträge werden üblicherweise auf dem Optionsmarkt verwendet, da einige Optionsgeschäfte mehrere Beine haben.
Zum Beispiel beinhaltet eine Buy-Write Strategie den gleichzeitigen Kauf einer Long-Position und das Schreiben einer Call-Option gegen diese Position. Ein Händler kann einen Kaufauftrag für die lange Bestand Position platzieren, die auf der Call – Option wird Kontingent ist geschrieben zu einem bestimmten Preis, oder umgekehrt.
Ohne eine bedingte Bestellung müssten Händler zwei separate Transaktionen ausführen. Wenn sich der Preis zwischen den beiden Aufträgen ändert, kann der Händler einen Moment mit erhöhtem Risiko oder möglicherweise einem schlechteren (oder besseren) Preis als erwartet bei einer der Transaktionen erleben. Die bedingte Bestellung stellt sicher, dass die Position genau so eröffnet wird, wie es der Händler erwartet.