Notfallanordnung
Was ist eine Notfallanordnung?
Eine Contingency Order ist eine Kauf- oder Verkaufsorder, die nur dann von der Handelsplattform eines Brokers ausgeführt wird, wenn bestimmte, vom Händler definierte Bedingungen erfüllt sind. Diese Voraussetzungen variieren in Umfang und Tiefe.
Ein einfaches Beispiel für eine Contingency-Order ist eine Limit-Order zum Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers zu einem bestimmten Preis oder besser. Eine komplexere Contingency Order, bekannt als bedingte Order, könnte den Kauf einer defensiven Aktie vorgeben, wenn der S&P 500 Index unter einen bestimmten Preis fällt.
Bedingte Aufträge können noch komplexere Kriterien beinhalten. Beispielsweise kann ein Händler den Kauf einer Option von zwei oder mehr Variablen abhängig machen, wie dem Preis der zugrunde liegenden Aktie und dem Preis des Optionskontrakts selbst. Die Anzahl und Komplexität der Bedingungen für die Order wird nur durch die Plattform des Brokers und die Vorstellungskraft des Händlers begrenzt.
Die zentralen Thesen
- Contingency Orders sind solche, bei denen vom Händler festgelegte Bedingungen erfüllt sein müssen, bevor die Order ausgeführt werden kann.
- In ihrer einfachsten Form umfassen solche Orders eine Stop-Loss-Order oder eine Limit-Order.
- Komplexere Formen von Notfallaufträgen können angeben, wie der Auftrag ausgeführt wird oder unter welchen Bedingungen er ausgeführt wird.
- Die Begriffe Contingency Order und Conditional Order werden oft synonym verwendet.
So funktioniert ein Notfallauftrag
Im weitesten Sinne kann jede Order, die eine bestimmte Bedingung verwendet, um ihre Ausführung auszulösen, als Contingency-Order angesehen werden. Nach dieser Definition würde jede Order, die keine Market-Order ist, als Contingency-Order gelten. Die meisten Brokerplattformen bezeichnen jedoch Contingency Orders als etwas, das eine komplexere oder sogar bedingte Ausführung hat.
Die Begriffe bedingte Bestellung und bedingte Bestellung werden oft synonym mit bedingter Bestellung verwendet. In einigen Kontexten können jedoch subtile Unterschiede gemacht werden. Diese Unterscheidungen variieren von einem Broker zum nächsten, obwohl sie im Gespräch unter Händlern normalerweise trivial sind. Eine Contingency Order kann mehrere verschiedene Ordertypen umfassen, die erst ausgeführt werden, wenn bestimmte Bedingungen erfüllt sind.
Beispiele für Notfallanordnungen
Die vielleicht einfachste Form einer Contingency Order ist eine Limit Order. Dies gibt an, dass eine Order nur zu (oder besser als) einem festgelegten Preis ausgeführt wird. Bei einer Buy-Limit-Order stellt dies einen vorab festgelegten Mindestpreis dar, bei einer Sell-Limit-Order ein vorab festgelegtes Maximum. Tatsächliche Orders können zu einem günstigeren Preis als dem angegebenen Limit ausgeführt werden, jedoch nie schlechter.
Eine Stop-Loss Order kann auch als Contingency-Order angesehen werden, da sie erst dann zu einer Market-Order wird, wenn der Preis des verkauften Wertpapiers ein vorgegebenes Niveau erreicht. Ein Stop-Loss ist sehr nützlich, wenn er auf den Optionshandel angewendet wird, sowie um Ausstiegspunkte in Aktienpositionen während eines Bärenmarktes festzulegen. Andere Modifikationen von Stop-Loss-Orders umfassen den Trailing Stop.
Eine All or None (AON) Order ist eine Order, die abhängig davon ausgeführt wird, dass die volle Ordergröße auf einmal ausgeführt wird. Wenn ein Händler 10.000 Aktien des Unternehmens XYZ ganz oder gar nicht kaufen möchte, würde er eine Ausführung von weniger als den vollen 10.000 Aktien ablehnen.
Eine sofortige oder stornierte Bestellung (IOC) setzt voraus, dass sie sofort ausgeführt wird. Kann eine Bestellung nicht innerhalb kürzester Zeit ganz oder teilweise ausgeführt werden, wird die Bestellung storniert. Angenommen, ein Händler möchte 10.000 Aktien des Unternehmens XYZ zu einem Limitpreis von 20 USD kaufen und sofort oder stornieren. Wenn nur 2.500 Aktien zu 20 US-Dollar angeboten werden, müssen andere Verkäufer hinzukommen. Da es jedoch als IOC bezeichnet wird, können nur die 2.500 Aktien gehandelt werden.
Eine Fill or Kill (FOK) Order ist eine Order, die alle oder keine und unmittelbar oder abbrechen kombiniert. Im obigen Beispiel würde die Order nur ausgeführt, wenn alle 10.000 Aktien in sehr kurzer Zeit erfüllt werden könnten.
Andere Contingency Orders umfassen die Day Order, eine Limit- oder Stop-Order, die am Ende des Handelstages abläuft. Andere Orders spezifizieren den Kauf des Marktpreises bei Eröffnung (MOO) oder des Marktes bei Schließung (MOC), der statt am Markt auch als Limit-Order angegeben werden kann.
Es gibt viele Arten von bedingten Aufträgen, wie z. B. Kauf oder Verkaufsaufträge in Klammern oder andere Arten von mehrteiligen Aufträgen, die oft spezifisch für einen einzelnen Broker sind.
Um die Vielfalt der verfügbaren Ordertypen zu untersuchen, können Sie unsere vergleichende Forschung in diesem Artikel Top Technical Analysis Tools for Traders lesen. Oder schauen Sie sich die Bewertungen von Investopedia zu Brokern und Handelsplattformen an, die in den folgenden hilfreichen Rankings enthalten sind:
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