Kontingenz
Was ist eine Kontingenz?
Ein Notfall ist ein potenzieller Eintritt eines negativen Ereignisses in der Zukunft, wie beispielsweise einer wirtschaftlichen Rezession, einer Naturkatastrophe, einer betrügerischen Aktivität, eines Terroranschlags oder einer Pandemie. Im Jahr 2020 wurden Unternehmen von der Coronavirus-Pandemie getroffen, die viele Mitarbeiter zwang, aus der Ferne zu arbeiten. Infolgedessen mussten Unternehmen eine Remote-Work-Strategie implementieren. Für einige Unternehmen war die Arbeit aus der Ferne jedoch keine Option, was zur Einführung verstärkter Sicherheitsmaßnahmen für Mitarbeiter und Kunden führte, um die Ausbreitung des Virus zu verhindern.
Obwohl auf Eventualitäten vorbereitet werden kann, sind Art und Umfang solcher negativen Ereignisse in der Regel im Voraus nicht bekannt. Unternehmen und Investoren planen verschiedene Eventualitäten durch Analyse und Umsetzung von Schutzmaßnahmen.
Im Finanzbereich versuchen Manager häufig, mithilfe von Vorhersagemodellen mögliche Eventualitäten zu identifizieren und zu planen, von denen sie glauben, dass sie auftreten können. Finanzmanager neigen dazu, auf der konservativen Seite zu liegen, um Risiken zu mindern, und gehen von etwas schlechteren Ergebnissen als erwartet aus. Ein Notfallplan könnte beinhalten, die Angelegenheiten eines Unternehmens so zu regeln, dass es negative Ergebnisse mit der geringstmöglichen Belastung überstehen kann.
Die zentralen Thesen
- Ein Notfall ist ein potenziell negatives Ereignis, das in der Zukunft eintreten kann, wie eine wirtschaftliche Rezession, Naturkatastrophe oder betrügerische Aktivitäten.
- Unternehmen und Investoren planen verschiedene Eventualitäten durch Analyse und Umsetzung von Schutzmaßnahmen.
- Ein gründlicher Notfallplan minimiert Verluste und Schäden, die durch ein unvorhergesehenes negatives Ereignis verursacht werden.
- Notfallpläne können den Kauf von Optionen oder Versicherungen für Anlageportfolios beinhalten.
- Banken müssen einen Prozentsatz des Kapitals für negative Eventualitäten wie eine Rezession zurücklegen, um die Bank vor Verlusten zu schützen.
So funktioniert ein Notfall
Um für Eventualitäten zu planen, empfehlen Finanzmanager oft auch, erhebliche Liquiditätsreserven bereitzustellen, damit das Unternehmen über eine starke Liquidität verfügt, selbst wenn es in einer Phase mit schlechten Umsätzen oder unerwarteten Ausgaben auftritt. Manager können versuchen, proaktiv Kreditlinien zu eröffnen, während sich ein Unternehmen in einer starken finanziellen Position befindet, um den Zugang zu Krediten in ungünstigeren Zeiten sicherzustellen. Anhängige Rechtsstreitigkeiten gelten beispielsweise als Eventualverbindlichkeiten. Notfallpläne beinhalten in der Regel Versicherungspolicen, die Verluste abdecken, die während und nach einem negativen Ereignis auftreten können.
Versicherungspolicen decken jedoch möglicherweise nicht alle Kosten oder jedes Szenario ab. Zum Beispiel, Versicherungsbetriebsunterbrechung in der Regel erstreckt sich nicht auf Pandemien, die viele Unternehmen als Folge der corona Pandemie durchlitten. Die Bundesregierung mussteeingreifen und verabschiedete das CARES-Gesetz (Coronavirus Aid, Relief, and Economic Security), das Unternehmen, Familien und Kommunen finanziell entlastet, um die durch die Pandemie verursachte wirtschaftliche Not einzudämmen. Insbesondere dasPaycheck Protection Program (PPP) bot kleinen Unternehmen 349 Milliarden US-Dollar an, um ihnen zu helfen, ihre Gehaltsabrechnung und Ausgaben aufrechtzuerhalten.
Versicherungsgesellschaften können auch den Versicherungsschutz einschränken oder Ausschlüsse für höhere Gewalt erlassen, die ein exogenes Ereignis ist, das sich der menschlichen Kontrolle entzieht, wie beispielsweise eine Überschwemmung oder ein Erdbeben. Außerdem kann eine Versicherung nicht die Kunden ersetzen, die aufgrund eines Ereignisses an Wettbewerber verloren gegangen sind, insbesondere wenn es sich um ein internes Systemproblem wie eine Datenschutzverletzung handelt.
Aus diesem Grund müssen Unternehmen Notfallpläne erstellen, um die Einnahmeverluste und die erhöhten Kosten zu minimieren, die mit Unterbrechungen des Geschäftsbetriebs verbunden sind. In der Regel werden Unternehmensberater eingestellt, um sicherzustellen, dass Notfallpläne eine große Anzahl möglicher Szenarien berücksichtigen und Ratschläge zur bestmöglichen Umsetzung des Plans geben.
Arten von Notfallplänen
Notfallpläne werden von Unternehmen, Regierungen, Investoren und Zentralbanken wie der Fed verwendet. Eventualitäten können Immobilientransaktionen, Rohstoffe, Investitionen, Wechselkurse und geopolitische Risiken beinhalten.
Schutz von Vermögenswerten
Eventualforderungen können auch Eventualforderungen umfassen, bei denen es sich um Vorteile (und nicht um Verluste) handelt, die einem Unternehmen oder einer Einzelperson aufgrund der Lösung eines ungewissen Ereignisses in der Zukunft zufließen. Ein positives Urteil in einem Rechtsstreit oder einer Erbschaft wäre Beispiele für Eventualforderungen.
Notfallpläne können den Kauf von Versicherungspolicen beinhalten, die Geld oder eine Leistung zahlen, wenn ein bestimmter Notfall eintritt. Zum Beispiel kann eine Sachversicherung zum Schutz vor Feuer- oder Windschäden abgeschlossen werden.
Anlagepositionen
Anleger schützen sich vor Eventualitäten, die zu finanziellen Verlusten im Zusammenhang mit Investitionen führen können. Anleger können verschiedene Absicherungsstrategien wie Stop-Loss Orders einsetzen, die eine Position zu einem bestimmten Preisniveau verlassen. Absicherung kann auch mit einbeziehen Optionen Strategien, die auf dem Kauf Versicherung verwendet ist, wobei die Strategien Geld als Investition Position verdienen verliert Geld von einem negativen Ereignisse.
Das mit der Optionsstrategie verdiente Geld gleicht die Verluste aus der Anlage ganz oder teilweise aus. Diese Strategien sind jedoch mit Kosten verbunden, normalerweise in Form einer Prämie, bei der es sich um eine Vorauszahlung in bar handelt.
Anleger wenden auch die Vermögensdiversifikation an, bei der es sich um den Prozess der Investition in verschiedene Arten von Anlagen handelt. Die Diversifikation der Vermögenswerte hilft, das Risiko zu minimieren, wenn eine Anlageklasse, wie beispielsweise Aktien, an Wert verliert.
Bedingte Impfung
Die bedingte Immunisierung ist eine Art Notfallplan, der bei festverzinslichen Anlagen verwendet wird. Dabei wechselt der Fondsmanager in eine defensive Position, wenn das Portfolio unter einen vorgegebenen Wert fällt.
Geschäftskontinuität und Wiederherstellung
Als Teil eines Notfallplans für Katastrophen, wie beispielsweise eine Pandemie, müssen Unternehmen vorausplanen, um sicherzustellen, dass das Unternehmen während und nach einem Ereignis funktionieren kann. Diese Art von Notfallplan wird oft als Business Continuity Plan (BCP) oder Business Recovery Plan bezeichnet.
Normalerweise wird ein Business-Continuity-Team gebildet, um mögliche Eventualitäten zu planen und den Kontinuitäts- und Wiederherstellungsplan während einer Unterbrechung zu verwalten. Unternehmen müssen ihre kritischen Geschäftsfunktionen identifizieren und eine Analyse durchführen, wie sich ein Ereignis auf die Betriebsabläufe und Prozesse des Unternehmens auswirken könnte. Der Notfallplan würde die Implementierung der Wiederherstellung kritischer Geschäftsfunktionen wie Systeme, Produktion und Zugang der Mitarbeiter zu Technologien wie Computern umfassen.
Ein Notfallplan für eine Pandemie würde beispielsweise die Entwicklung einer Fernarbeitsstrategie beinhalten, um die Ausbreitung von Krankheiten zu verhindern und den Mitarbeitern einen sicheren Zugang zu ihrer Arbeit zu ermöglichen. Infolgedessen müssten Unternehmen in Technologie investieren, darunter die Bereitstellung von Laptops und Zugang zu Videokonferenzen für Mitarbeiter, die Schaffung einer Cloud-basierten Datenspeicherung und die Erleichterung des Zugriffs auf unternehmensweite Kommunikation wie E-Mail und interne Daten.
Onlinesicherheit
Bei jeder Art von Katastrophe versuchen Cyberkriminelle häufig, eine Krise auszunutzen, um sich in die Systeme eines Unternehmens zu hacken und Daten zu stehlen oder den Geschäftsbetrieb zu stören. Notfallpläne werden verwendet, um die Verfahren für Cybersicherheitsteams zu skizzieren, um ein Unternehmen vor Bedrohungen und böswilligen Angriffen zu schützen.
Besondere Überlegungen
Ein Notfallplan sollte auch den Verlust von geistigem Eigentum durch Diebstahl oder Zerstörung vorbereiten. Daher sollten Backups wichtiger Dateien und Computerprogramme sowie wichtiger Unternehmenspatente an einem sicheren externen Ort aufbewahrt werden. Notfallpläne müssen sich auf die Möglichkeit von Betriebsstörungen, Diebstahl und Betrug vorbereiten. Ein Unternehmen sollte über eine Notfallreaktion für die Öffentlichkeitsarbeit in Bezug auf mögliche Ereignisse verfügen, die den Ruf des Unternehmens und seine Geschäftsfähigkeit ernsthaft schädigen können.
Wie ein Unternehmen nach einem negativen Ereignis saniert wird, sollte in einen Notfallplan aufgenommen werden. Es sollte über Verfahren verfügen, die beschreiben, was getan werden muss, um das Unternehmen zum normalen Betrieb zurückzukehren und jeden weiteren Schaden durch das Ereignis zu begrenzen. Das Finanzdienstleistungsunternehmen Cantor Fitzgerald beispielsweise konnte seinen Betrieb in nur zwei Tagen wieder aufnehmen, nachdem es durch die Terroranschläge vom 11. September 2001 gelähmt worden war, weil es einen umfassenden Notfallplan hatte.
Vorteile eines Notfallplans
Ein gründlicher Notfallplan minimiert Verluste und Schäden, die durch ein unvorhergesehenes negatives Ereignis verursacht werden. Beispielsweise kann ein Maklerunternehmen über einen Notstromgenerator verfügen, um sicherzustellen, dass Trades im Falle eines Stromausfalls ausgeführt werden können, um mögliche finanzielle Verluste zu vermeiden. Ein Notfallplan kann auch das Risiko einer PR-Katastrophe verringern. Ein Unternehmen, das effektiv kommuniziert, wie negative Ereignisse zu navigieren und darauf zu reagieren ist, wird weniger wahrscheinlich einen Rufschaden erleiden.
Ein Notfallplan ermöglicht es einem Unternehmen, das von einem negativen Ereignis betroffen ist, häufig den Betrieb aufrechtzuerhalten. Beispielsweise kann ein Unternehmen eine Vorkehrung für mögliche Arbeitskampfmaßnahmen wie einen Streik treffen, damit die Verpflichtungen gegenüber den Kunden nicht beeinträchtigt werden. Unternehmen, die über einen Notfallplan verfügen, erhalten möglicherweise bessere Versicherungstarife und Kreditverfügbarkeit, da sie als geringere Geschäftsrisiken angesehen werden.
Beispiel für einen Notfallplan
Als Folge der Finanzkrise von 2008 und der Großen Rezession wurden Vorschriften eingeführt, die die Durchführung von Stresstests für Banken vorschreiben, um zu testen, wie eine Bank mit verschiedenen negativen Eventualitäten umgehen könnte. Die Stresstests prognostizieren, wie viel eine Bank im Falle eines negativen wirtschaftlichen Ereignisses verlieren würde, um festzustellen, ob die Bank über genügend Kapital oder Mittel verfügt, um das Ereignis zu überleben.
Banken müssen in Abhängigkeit von der Summe der risikogewichteten Aktiva (RWA) einen bestimmten Prozentsatz an Kapitalreserven vorhalten. Diese Vermögenswerte, bei denen es sich in der Regel um Kredite handelt, werden unterschiedlich risikogewichtet. Beispielsweise könnte das Hypothekenportfolio einer Bank eine Gewichtung von 50 % erhalten, was bedeutet, dass die Bank – in einem negativen Szenario – über genügend Kapital verfügen sollte, das mit 50 % der ausstehenden Hypothekendarlehen bewertet wird.
Das als Tier-1-Kapital bezeichnete Kapital kann Eigenkapitalanteile oder Eigenkapital und einbehaltene Gewinne umfassen, bei denen es sich um angesammelte Ersparnisse der Gewinne der Vorjahre handelt. Obwohl in die Tierkapitalquote verschiedene Komponenten einfließen, muss die Quote mindestens 6 % der Summe der risikogewichteten Aktiva betragen.
Nehmen wir als Beispiel an, dass Bank XYZ 3 Millionen US-Dollar an Gewinnrücklagen und 4 Millionen US-Dollar Eigenkapital hat, was bedeutet, dass das gesamte Tier-1-Kapital 7 Millionen US-Dollar beträgt. Bank XYZ verfügt über risikogewichtete Aktiva von 70 Millionen US-Dollar. Infolgedessen beträgt die Tier-1-Kapitalquote der Bank 10 % (7 Mio. USD/70 Mio. USD). Da die Eigenkapitalanforderung 6% beträgt, gilt die Bank im Vergleich zur Mindestanforderung als gut kapitalisiert.
Natürlich werden wir nicht wissen, ob der Notfallplan des Bankensektors ausreicht, bis eine weitere Rezession eintritt, was eine Einschränkung dieser Pläne darstellt, da es schwierig ist, für jeden Notfall zu planen.
Notfall-FAQs
Warum ist ein Umwelt-Notfallplan wichtig?
Unternehmen, die einem Risiko für Umweltunfälle – insbesondere das Auslaufen gefährlicher Stoffe – ausgesetzt sind, sollten immer einen Plan haben, der ihre Reaktionsmaßnahmen detailliert beschreibt. Vorbereitet zu sein kann dazu beitragen, den Gesamtschaden für die Umwelt zu minimieren, unfallbedingte Kosten zu minimieren und die Haftung zu begrenzen.
Was ist eine Kontingenztabelle?
In der Statistik werden Kontingenztabellen verwendet, um die Daten von Variablen in Bezug auf die Häufigkeit anzuzeigen. Sie werden sowohl in der Umfrageforschung als auch in der wissenschaftlichen Forschung häufig verwendet.
Was ist Kontingenztheorie?
Die Kontingenztheorie ist ein Managementansatz, der darauf hindeutet, dass die beste Art und Weise, eine Organisation zu führen, von dieser bestimmten Situation abhängt oder davon abhängt. Mit anderen Worten, ein bestimmter Führungsstil kann in einem Unternehmen gut funktionieren und in einem anderen komplett versagen.
Was ist eine Bewertungskontingenz?
Bei Immobilien ist eine Schätzungskontingenz eine Klausel, die es dem Hauskäufer ermöglicht, von seinem Kaufvertrag zurückzutreten, wenn ein Haus zu einem niedrigeren Preis als dem Kaufpreis bewertet wird. Ein Wertgutachten bestimmt theoretisch den Verkehrswert des Hauses.
Was ist ein Hausinspektionsrisiko?
Ein Hausinspektionsrisiko ist eine Bestimmung, die es dem Käufer ermöglicht, das Haus vor dem Kauf inspizieren zu lassen. Abhängig vom Ergebnis der Inspektion kann der Käufer entweder vom Verkauf zurücktreten oder über die Reparatur verhandeln.
Was ist ein Kreditrisiko?
Ein Kreditausfall, auch Hypotheken- oder Finanzierungsausfall genannt, ist eine Bestimmung, die es dem Käufer ermöglicht, vom Kauf zurückzutreten, wenn bei der Kreditgenehmigung etwas schief geht.
Was ist ein Erfolgshonorar für einen Anwalt?
Ein Erfolgshonorar für einen Anwalt ist der Geldbetrag, den er nur dann als Zahlung erhält, wenn der Fall gewonnen wird. Im Allgemeinen berechnen Anwälte einen Erfolgshonorarsatz zwischen 33 % und 40 %.
Die Quintessenz
Ein Notfall ist ein potenziell negatives zukünftiges Ereignis oder Umstand, wie eine globale Pandemie, Naturkatastrophe oder ein Terroranschlag. Durch die Entwicklung von Plänen, die Eventualitäten berücksichtigen, können Unternehmen, Regierungen und Einzelpersonen den durch solche Ereignisse verursachten Schaden begrenzen.