Verbrauchsgüter

Was sind Verbrauchsgüter?

Der Begriff Grundnahrungsmittel bezieht sich auf eine Reihe von lebenswichtigen Produkten, die von den Verbrauchern verwendet werden. Diese Kategorie umfasst Dinge wie Lebensmittel und Getränke, Haushaltswaren und Hygieneprodukte sowie Alkohol und Tabak. Bei diesen Gütern handelt es sich um Produkte, die Menschen unabhängig von ihrer finanziellen Situation nicht aus ihrem Budget streichen können oder wollen.

Basiskonsumgüter gelten als nicht zyklisch, was bedeutet, dass sie das ganze Jahr über gefragt sind, unabhängig davon, wie gut sich die Wirtschaft entwickelt oder nicht. Als solche sind nichtzyklische Konsumgüter unempfindlich gegenüber Konjunkturzyklen. Außerdem neigen die Menschen dazu, Konsumgüter unabhängig von ihrem Preis auf einem relativ konstanten Niveau nachzufragen.

Die Grundlagen von Konsumgütern

Die Konsumausgaben, die fast 70 % des Bruttosozialprodukts (BSP) des Landes ausmachen, haben einen großen Einfluss auf die Wirtschaft. Wirtschaftswachstum und -rückgang werden in der Regel von den zyklischen Konsumausgaben angeführt. Zyklisch bedeutet, dass es Höhen und Tiefen gibt, oder Zeiten, in denen der Verbraucher mehr ausgibt, und Zeiten, in denen er konservativeres Kaufverhalten hat.

Die Ausgaben für Waren, die vom Basiskonsumgütersektor hergestellt und verkauft werden, sind jedoch aufgrund der verringerten Preiselastizität der Nachfrage tendenziell weitaus weniger zyklisch. Die Preiselastizität ist ein ökonomisches Konzept, das die Veränderung der Nachfrage nach Verbrauchermengen bei Preisänderungen beschreibt. Die Nachfrage nach Konsumgütern bleibt unabhängig von der Wirtschaftslage oder den Produktkosten relativ konstant.

Die Zusammensetzung des Sektors der nichtzyklischen Konsumgüter

Unternehmen, die Arzneimittel verkaufen, wie Drogerien, gehören ebenso zum Sektor wie Unternehmen, die Pflanzen produzieren und anbauen. Innerhalb des S&P 500 Index werden Basiskonsumgüter in sechs Branchen unterteilt:

• Getränke
• Einzelhandel mit Lebensmitteln und Grundnahrungsmitteln
• Lebensmittel
• Haushaltsprodukte
• Persönliche Produkte
• Tabak

Obwohl es keinen Ersatz für Grundnahrungsmittel gibt, haben Verbraucher beim Einkauf der billigsten Produkte viele Möglichkeiten. Das macht den Wettbewerb unter den Anbietern in einem Umfeld steigender Rohstoffpreise sehr anspruchsvoll. Um preislich wettbewerbsfähig zu sein, müssen Hersteller von Basiskonsumgütern in der Lage sein, ihre Kosten durch die Einführung neuer Technologien und Verfahren niedrig zu halten oder sich durch die Einführung innovativer Produkte differenzieren.

Finanzielle Performance von nichtzyklischen Konsumgütern

Der Sektor der Basiskonsumgüter hat seit 1962 alle Sektoren bis auf einen übertroffen. Laut den S&P Dow Jones-Indizes erzielte der Sektor der Basiskonsumgüter in den meisten der 10 Jahre bis zum 26. April 2021 einejährliche Rendite von8,20%. Vergleichen Sie dies mit der Rendite des S & P 500 von 11,86% im selben Zeitraum. Aber die beiden bewegen sich im Allgemeinen in einer Linie zueinander.

Noch wichtiger ist, dass der Sektor der Basiskonsumgüter den S&P 500 während der letzten drei Rezessionsperioden – oder Perioden mit negativem Wachstum des Bruttoinlandsprodukts (BIP) – übertroffen hat. Aufgrund ihrer geringen Volatilität werden Basiskonsumgüteraktien bei defensiven Strategien eine Schlüsselrolle zugeschrieben.

In nichtzyklische Konsumgüter investieren

Angetrieben von der anhaltenden Nachfrage nach ihren Produkten erwirtschaften die Konsumgüterunternehmen auch in Rezessionszeiten konstante Umsätze. Als Folge sinken, zyklische Konsumgüter Bestände weit weniger während einer Baisse als Aktien in anderen Sektoren. Bei einigen Produkten wie Nahrungsmitteln, Alkohol und Tabak steigt die Nachfrage manchmal sogar während des wirtschaftlichen Abschwungs.

Auch der Sektor der Basiskonsumgüter lockt Anleger oft mit den hohen Dividendenrenditen seiner Komponenten, die in der Regel höher sind als die in anderen Sektoren. Aufgrund ihrer langsamen und stabilen Natur können Basiskonsumgüteraktien auch in Rezessionszeiten nicht nur weiterhin Dividenden zahlen, sondern ihre Ausschüttungen oft weiter erhöhen. Laut „Dividend.com“ stieg die jährliche Dividendenrate in den 20 Jahren bis 2015 um 8 %.

Wenn die Aktienkurse steigen, sinken die Dividendenrenditen, wenn die Höhe der Dividende nicht ebenfalls steigt. Umgekehrt, wenn Aktien im Kurs fallen und sich die Dividendenausschüttung nicht ändert, dann steigt die Dividendenrendite. Als beispielsweise die Aktienkurse im Zuge der COVID-19-Pandemie dramatisch fielen, stieg die Rendite des State Street Consumer Staples Sektorindex ETF (XLP) von 2,74 % auf 3,00 %, hauptsächlich aufgrund der niedriger bewerteten Aktien, die die gleiche Dividende produzieren Menge.

Darüber hinaus sind Basiskonsumgüter für die Portfoliodiversifizierung wichtig. Auch, weil diese Aktien neigen dazu, in einer Art und Weise gegen den Konsumgütersektor in Markt führen Rezessionen, können sie Gleichgewicht bringen, um einen Portfolio zu helfen. Sie erzielen im Gegensatz zu den Boom- und Pleite-Zyklen riskanter wachstumsstarker Aktien tendenziell konstante Gewinne, die ihre Dividendenrenditen stützen, obwohl für Basiskonsumgüter mehr Wachstum zur Verfügung steht, wenn sie weltweit expandieren.

Vorteile

• Stabile Dividenden, Gewinne
• Geringe Volatilität
• Niedriges Risiko
• Zufluchtsort in Rezessionszeiten

Nachteile

• Langsames Wachstum
• Begrenzte Höhen
• Underperformer bei steigenden Zinsen

Basiskonsumgüteraktien können eine gute Option für Anleger sein, die ein stetiges Wachstum, solide Dividenden und eine geringe Volatilität suchen. Man kann in Basiskonsumgüter investieren, indem man die Aktien der einzelnen Konsumgüterunternehmen kauft – zu den Branchenführern gehören Procter & Gamble (P&G), B&G Foods (BGS), Kimberly-Clark (KMB) und Phillip Morris (PM) – oder durch den Kauf Investmentfonds oder Exchange Traded Funds (ETFs), die auf den Sektor spezialisiert sind.

Praxisbeispiel für Basiskonsumenten

Viele der großen Investmentgesellschaften bieten einige Basiskonsumgüter an. Vanguard bietet beispielsweise VDC, einen ETF für Basiskonsumgüter und einen Investmentfonds für den Consumer Staples Index an. Invesco hat PBJ, seinen dynamischen Lebensmittel- und Getränke-ETF, zusammen mit einem allgemeineren S&P SmallCap Consumer Staples ETF.

Wenn Sie außerdem versuchen möchten, international zu investieren – schließlich brauchen die Menschen auf der ganzen Welt Grundnahrungsmittel –, sind der WisdomTree Emerging Markets Consumer Growth ETF (EMCG) und der iShares Global Consumer Staples ETF (KXI) zwei Optionen.