Verbraucher- und Geschäftskreditinitiative (CBLI)
Was ist die Consumer and Business Lending Initiative (CBLI)?
Die Consumer and Business Lending Initiative (CBLI) war ein Bundesprogramm, das darauf abzielte, die Kreditkrise von 2008 zu lösen und das Vertrauen in die Wirtschaft durch den Kauf einer massiven Menge privater Schulden durch die Regierung wiederherzustellen. Ziel war es, Kredite freizuschalten und die Wirtschaft anzukurbeln, indem die Sekundärkreditmärkte dazu ermutigt wurden, Vermögenswerte zu kaufen , die durch Kredite der Small Business Administration (SBA) abgesichert sind.
Das vom US-Finanzministerium verwaltete Troubled Asset Relief Program (TARP) sollte das Finanzsystem des Landes stabilisieren, das Wirtschaftswachstum wiederherstellen und die Zahl der Zwangsvollstreckungen von Eigenheimen verringern, indem massive Mengen der in Schwierigkeiten geratenen Vermögenswerte und Aktien von Unternehmen gekauft wurden gefangen im Zusammenbruch des Immobilienmarktes.
Die zentralen Thesen
- Die Consumer and Business Lending Initiative (CBLI) versuchte, Kleinunternehmen und Verbrauchern indirekt Kredite zu gewähren, indem sie die Institutionen stützte, die diese Kredite anbieten.
- Bis zu 200 Milliarden US-Dollar an Investorenfinanzierung wurden bereitgestellt, um Kredite für kleine Unternehmen, gewerbliche Hypothekenverbriefungen und Konsumentenkredite zu kaufen.
- Es wurde gehofft, dass dieser Geldfluss die Kreditmärkte auftauen und den Zugang zu Krediten für Kleinunternehmer und Verbraucher erweitern würde.
- Der CBLI war Teil des Troubled Asset Relief Program (TARP).
Verständnis der Consumer and Business Lending Initiative (CBLI)
Im Rahmen dieser größeren Aufräumarbeiten wurde der Consumer and Business Lending Initiative (CBLI) die Aufgabe übertragen, die Kreditmärkte zu stärken, die Kleinunternehmern und Verbrauchern zur Verfügung standen. Bis zu 200 Milliarden US-Dollar wurden für den Kauf von Krediten für kleine Unternehmen, Verbriefungen von gewerblichen Hypotheken und Konsumentenkrediten bereitgestellt.
Dies wurde durch die Term Asset-Backed Securities Loan Facility (TALF) erleichtert – ein Programm, das von der US-Notenbank (Fed) im November 2008 ins Leben gerufen wurde, um die Verbraucherausgaben anzukurbeln und die Wirtschaft durch die Emission von Asset-Backed Securities (ABS) anzukurbeln Auto, Studenten- und Kreditkartenkredite sowie von der SBA garantierte Kredite.
Es wurde gehofft, dass die Bereitstellung einer kostengünstigen Finanzierung für Investoren die Verbriefungsmärkte auftauen und den Zugang zu Krediten für Kleinunternehmer und Verbraucher erweitern würde. Die Initiative sah auch den Kauf von SBA-gestützten 504- und 7 (a) -Darlehen durch das Finanzministerium vor, um diese Ziele weiter zu stützen.
Vorteile der Consumer and Business Lending Initiative (CBLI)
Unterstützer des CBLI argumentierten, dass eine wichtige Initiative der Fed erforderlich sei, um die Sekundärkreditmärkte zu schützen.
Wichtig: ABS wurden zu einem wichtigen Mittel für Finanzinstitute, um zusätzliche Kredite an Unternehmen und Haushalte zu finanzieren.
Im modernen Bankwesen funktioniert der Prozess folgendermaßen: Geschäftsbanken vermarkten Hypotheken und andere Kredite direkt an Verbraucher und kleine Unternehmen. Die Banken kombinieren dann eine Reihe dieser Kredite zu Chargen, die an die Sekundärmärkte verkauft werden, um von Schuldnern gekauft zu werden. Die Banken haben dann den größten Teil des Geldes, das sie ausgeliehen haben (abzüglich des vom Käufer des Sekundärmarkts gezahlten Abschlags), um eine weitere Runde von Krediten an Verbraucher zu vergeben.
Die Consumer and Business Lending Initiative (CBLI) war Teil des Troubled Asset Relief Program (TARP), das im Oktober 2008 von Präsident George W. Bush gesetzlich unterzeichnet wurde. Alle diese Programme waren Teil der Bemühungen der Bundesregierung, die Auswirkungen der großen Rezession nach dem Zusammenbruch des Immobilienmarktes zu mildern.
Ohne einen effektiven Sekundärkreditmarkt, so die Befürworter von CBLI, versiegt der Geldfluss zu den Verbrauchern.
Kritik an der Consumer and Business Lending Initiative (CBLI)
Trotz seiner ehrbaren Absichten wurde der CBLI nicht von allen begrüßt. Als TARP 2013 abgeschlossen wurde, gab die Regierung an, mehr als eine Million Arbeitsplätze gerettet, zur Stabilisierung der Banken beigetragen und die Kreditverfügbarkeit für Einzelpersonen und Unternehmen wiederhergestellt zu haben.
Einige Ökonomen, Politiker und Finanzfachleute stellten jedoch die Frage, ob das Geld besser hätte eingesetzt werden können. Es gab Hinweise darauf, dass die Bargeldinfusion, die CBLI den Banken zur Verfügung stellte, nicht immer wie versprochen an Kleinunternehmer und Verbraucher weitergegeben wurde. Vielmehr nutzten die Banken die Bargeldflut für kurzfristige Kredite, anstatt sie für Konsumenten- und Kleinunternehmenskredite zu riskieren.
Zeitplan der Consumer and Business Lending Initiative (CBLI)
Die folgenden Hauptereignisse ereigneten sich im Rahmen des CBLI:
- November 2008: TALF wird angekündigt
- 10. Februar 2009: Die Fed, die Federal Reserve Bank von New York (FRBNY) und das US-Finanzministerium geben bekannt, dass der TALF von 200 Milliarden US-Dollar auf 1 Billion US-Dollar erheblich ausgeweitet werden könnte
- 3. März 2009: TALF wird gestartet
- 19. März 2009: Die Agenturen erweitern die zulässigen Sicherheiten für das Programm um ABS wie Grundrissdarlehen, Hypothekendienstleistungen, Leasingverträge für Geschäftsausstattung und -darlehen sowie Leasingverträge für Fahrzeugflotten
- 1. Mai 2009: Die Fed kündigt an, dass neu emittierte gewerbliche hypothekenbesicherte Wertpapiere (CMBS) und ABS, die durch Versicherungsprämienfinanzierungsdarlehen besichert sind, als Sicherheiten im Rahmen des TALF gelten
- 19. Mai 2009: Die Fed nimmt hochwertige, ältere CMBS in das Programm auf
- 2. Juni 2009: Kreditanträge im Rahmen des CBLI erreichen ihre Höchststände
- 17. August 2009: TALF wird bis Juni 2010 verlängert
- 30. Juni 2010: TALF wird wegen neuer Darlehensverlängerungen geschlossen
Nach Angaben des US-Finanzministeriums brachten die TARP-Programme insgesamt mehr als 7,9 Milliarden US-Dollar ein, als ausgegeben wurden.