Kongenerische Fusion
Was ist eine generische Fusion?
Eine generische Fusion ist eine Art Fusion, bei der zwei Unternehmen in derselben oder verwandten Branchen oder Märkten tätig sind, jedoch nicht dieselben Produkte anbieten. Bei einer kongenerischen Fusion können die Unternehmen ähnliche Vertriebskanäle nutzen, wodurch Synergien für die Fusion entstehen. Das übernehmende Unternehmen und das Zielunternehmen können überlappende Technologie- oder Produktionssysteme haben, was eine einfache Integration der beiden Unternehmen ermöglicht. Der Erwerber kann das Ziel als Chance sehen, seine Produktpalette zu erweitern oder neue Marktanteile zu gewinnen.
Die zentralen Thesen
- Eine kongenerische Fusion liegt vor, wenn das übernehmende Unternehmen und das Zielunternehmen in derselben oder einer verwandten Branche tätig sind, aber unterschiedliche Geschäftsbereiche oder Produkte haben.
- Die beiden Unternehmen, die an einer kongenerischen Fusion beteiligt sind, können ähnliche Produktionsprozesse, Vertriebskanäle, Marketing oder Technologie teilen.
- Ein kongenerischer Zusammenschluss kann dem übernehmenden Unternehmen helfen, seinen Marktanteil schnell zu erhöhen oder seine Produktlinien zu erweitern.
- Die Überschneidung zwischen den beiden Unternehmen bei einer kongenerischen Fusion kann Synergien schaffen, wenn die kombinierte Leistung der fusionierten Unternehmen höher ist als die der einzelnen Unternehmen selbst.
Verständnis von kongenerischen Fusionen
Durch eine generische Fusion können ein Ziel und sein Erwerber überlappende Technologien oder Produktionsprozesse nutzen, um ihre Produktlinie zu erweitern oder ihren Marktanteil zu erhöhen. Eine Produkterweiterungsfusion ist eine Art kongenerischer Fusion, bei der die Produktlinie eines Unternehmens zur Produktlinie des anderen hinzugefügt wird. Dadurch kann das fusionierte Unternehmen vom Zugang zu einem größeren Kundenstamm profitieren, was wiederum zu einem größeren Marktanteil und Gewinn führen könnte.
Arten von Fusionen
Neben kongenerischen Fusionen gibt es mehrere andere Fusionsarten, wie Konglomerat, horizontal oder vertikal. Obwohl es viele Gründe gibt, warum Unternehmen an Fusionen teilnehmen, gehören zu den gemeinsamen Faktoren das potenzielle Wachstum des Unternehmens, die Produktdiversifizierung und die Kosteneffizienz.
Konglomerat Fusion
Im Gegensatz zu einer generischen Fusion, bei der sich das Ziel und der Erwerber in ähnlichen Branchen befinden, findet eine Konglomeratfusion zwischen Unternehmen statt, die in keiner Weise miteinander verbunden sind. Oft sind die beiden beteiligten Unternehmen in völlig unterschiedlichen Branchen tätig und überschneiden sich in ihrer Geschäftstätigkeit kaum. Konglomerate versuchen, ihr Unternehmen zu diversifizieren, indem sie mehrere voneinander unabhängige Produkte oder Unternehmen besitzen. Diese Diversifikation ist Teil einer umfassenden Risikomanagementstrategie, die dem Unternehmen helfen kann, Marktrückgänge oder -schwankungen zu überstehen.
Horizontale Fusion
Bei einer horizontalen Fusion verschmelzen zwei konkurrierende Unternehmen derselben Branche zu einem größeren Unternehmen. Die potenziellen Marktanteilsgewinne sind die Hauptantriebskraft für horizontale Fusionen. Unternehmen, die fusionieren, können auch Kosteneinsparungen durch Skaleneffekte erzielen.
Vertikale Fusion
Eine vertikale Fusion liegt vor, wenn ein Zielunternehmen und ein Erwerber in unterschiedlichen Phasen des Produktionsprozesses an der Herstellung einer Ware oder der Erbringung einer Dienstleistung beteiligt sind. Ein Unternehmen kann einen größeren Teil seiner Lieferkette kontrollieren , indem es die Unternehmen, die seine Inputs produzieren, über eine vorgelagerte vertikale Fusion kauft.
Eine vertikale Fusion bietet einem Unternehmen eine bessere Kontrolle über seinen Produktionsprozess, was wiederum zu geringeren Kosten und höherer Effizienz führen kann.
Reales Beispiel für eine kongenerische Fusion
Ein Beispiel für eine ähnliche Fusion ist die Fusion des Bankengiganten Citicorp mit dem Finanzdienstleistungsunternehmen Travelers Group im Jahr 1998. In einem Geschäft im Wert von 70 Milliarden US-Dollar schlossen sich die beiden Unternehmen zur Citigroup Inc. zusammen. Während beide Unternehmen im Finanzsektor tätig waren Dienstleistungsbranche, sie hatten unterschiedliche Produktlinien. Citicorp bot den Verbrauchern traditionelle Bankdienstleistungen und Kreditkarten an. Reisende hingegen waren bekannt für ihre Versicherungs- und Maklerdienstleistungen. Der kongenere Zusammenschluss der beiden ermöglichte es der Citigroup, eines der größten Finanzdienstleistungsunternehmen der Welt zu werden.