Generische Fusion
Was ist eine generische Fusion?
Eine generische Fusion ist eine Art Fusion, bei der zwei Unternehmen in derselben oder verwandten Branchen oder Märkten tätig sind, jedoch nicht dieselben Produkte anbieten. Bei einer generischen Fusion können sich die Unternehmen ähnliche Vertriebskanäle teilen, was Synergien für die Fusion bietet. Das übernehmende Unternehmen und das Zielunternehmen verfügen möglicherweise über überlappende Technologien oder Produktionssysteme, was eine einfache Integration der beiden Einheiten ermöglicht. Der Erwerber kann das Ziel als Gelegenheit sehen, seine Produktlinie zu erweitern oder neue Marktanteile zu gewinnen.
Die zentralen Thesen
- Bei einer allgemeinen Fusion befinden sich das übernehmende Unternehmen und das Zielunternehmen in derselben oder einer verwandten Branche, haben jedoch unterschiedliche Geschäftsbereiche oder Produkte.
- Die beiden an einer allgemeinen Fusion beteiligten Unternehmen können ähnliche Produktionsprozesse, Vertriebskanäle, Marketing oder Technologie gemeinsam nutzen.
- Eine generische Fusion kann dem übernehmenden Unternehmen helfen, seinen Marktanteil schnell zu erhöhen oder seine Produktlinien zu erweitern.
- Die Überschneidung zwischen den beiden Unternehmen bei einem Zusammenschluss kann zu Synergien führen, bei denen die kombinierte Leistung der fusionierten Unternehmen größer ist als die der einzelnen Unternehmen selbst.
Generische Fusionen verstehen
Durch eine generische Fusion können ein Ziel und sein Erwerber überlappende Technologien oder Produktionsprozesse nutzen, um ihre Produktlinie zu erweitern oder ihren Marktanteil zu erhöhen. Eine Produkterweiterungsfusion ist eine Art generische Fusion, bei der die Produktlinie eines Unternehmens zur Produktlinie des anderen Unternehmens hinzugefügt wird. Dies ermöglicht es dem fusionierten Unternehmen, vom Zugang zu einem größeren Kundenstamm zu profitieren, was sich dann in größeren Marktanteilen und Gewinnen niederschlagen könnte.
Arten von Fusionen
Neben generischen Fusionen gibt es mehrere andere Fusionstypen, z. B. Konglomerat, horizontal oder vertikal. Zwar gibt es viele Gründe, warum Unternehmen Fusionen durchführen, doch sind das potenzielle Wachstum des Geschäfts, die Produktdiversifikation und die Kosteneffizienz gemeinsame Faktoren.
Konglomerat Fusion
Im Gegensatz zu einer generischen Fusion, bei der sich das Ziel und der Erwerber in ähnlichen Branchen befinden, findet eine Konglomeratfusion zwischen Unternehmen statt, die in keiner Weise miteinander verbunden sind. Oft sind die beiden beteiligten Unternehmen in völlig unterschiedlichen Branchen tätig, wobei sich die Art und Weise, wie sie ihre Geschäfte betreiben, kaum überschneidet. Konglomerate versuchen, ihr Unternehmen zu diversifizieren, indem sie mehrere unabhängige Produkte oder Unternehmen besitzen. Diese Diversifikation ist Teil einer allgemeinen Risikomanagementstrategie, die dem Unternehmen helfen kann, Marktabschwünge oder -schwankungen zu überstehen.
Horizontale Fusion
Bei einer horizontalen Fusion fusionieren zwei konkurrierende Unternehmen derselben Branche zu einem größeren Unternehmen. Die potenziellen Marktanteilsgewinne sind die Hauptantriebskraft für horizontale Fusionen. Unternehmen, die fusionieren, können auch Kosteneinsparungen durch Skaleneffekte erzielen.
Vertikale Fusion
Eine vertikale Fusion liegt vor, wenn ein Ziel und ein Erwerber in verschiedenen Phasen des Produktionsprozesses an der Herstellung einer Ware oder der Erbringung von Dienstleistungen beteiligt sind. Ein Unternehmen kann einen größeren Teil seiner Lieferkette kontrollieren , indem es die Unternehmen kauft, die seine Inputs über eine vorgelagerte vertikale Fusion produzieren.
Eine vertikale Fusion bietet einem Unternehmen eine bessere Kontrolle über seinen Produktionsprozess, was wiederum zu geringeren Kosten und höherer Effizienz führen kann.
Reales Beispiel einer generischen Fusion
Ein Beispiel für eine generische Fusion ist die Fusion des Bankengiganten Citicorp mit dem Finanzdienstleistungsunternehmen Travelers Group im Jahr 1998. Bei einem Deal im Wert von 70 Milliarden US-Dollar haben sich die beiden Unternehmen zusammengeschlossen, um Citigroup Inc. zu gründen. Beide Unternehmen waren in der Finanzdienstleistungsbranche tätig hatte verschiedene Produktlinien. Citicorp bot den Verbrauchern traditionelle Bankdienstleistungen und Kreditkarten an. Reisende hingegen waren bekannt für ihre Versicherungs- und Maklerdienstleistungen. Durch den Zusammenschluss der beiden Unternehmen wurde die Citigroup zu einem der größten Finanzdienstleistungsunternehmen der Welt.