Bestätigungsfehler

Was ist ein Bestätigungsbias?

Bestätigungsverzerrung ist ein Begriff aus dem Bereich der kognitiven Psychologie, der beschreibt, wie Menschen von Natur aus Informationen bevorzugen, die ihre zuvor bestehenden Überzeugungen bestätigen.

Experten auf dem Gebiet der Behavioral Finance stellen fest, dass dieses Grundprinzip auf Investoren in bemerkenswerter Weise zutrifft. Da Anleger nach Informationen suchen, die ihre bestehenden Meinungen bestätigen, und gegensätzliche Informationen ignorieren, die diese widerlegen, können sie den Wert ihrer Anlageentscheidungen aufgrund ihrer eigenen kognitiven Vorurteile verzerren. Dieses psychologische Phänomen tritt auf, wenn Anleger potenziell nützliche Fakten und Meinungen herausfiltern, die nicht mit ihren vorgefassten Meinungen übereinstimmen.

Verständnis der Bestätigungsverzerrung

Bestätigungsverzerrungen können Anlegern Probleme bereiten. Bei der Recherche zu einer Investition sucht jemand möglicherweise versehentlich nach Informationen, die seine Ansichten über die Investition stützen, und sieht die Informationen, die andere Ideen präsentieren, nicht. Das Ergebnis ist eine einseitige Sicht der Situation. Bestätigungsverzerrungen können daher dazu führen, dass Anleger schlechte Entscheidungen treffen, sei es bei der Wahl der Anlage oder beim Kauf-und-Verkauf-Timing.

Bestätigungsverzerrungen beeinflussen die Wahrnehmung und Entscheidungsfindung in allen Aspekten des Lebens und können dazu führen, dass Anleger nicht optimale Entscheidungen treffen. Die Suche nach Personen und Publikationen mit alternativen Meinungen kann dazu beitragen, Bestätigungsverzerrungen zu überwinden und fundiertere Entscheidungen zu treffen.

Dieses Phänomen ist eine Quelle des übertriebenen Vertrauens der Anleger und hilft zu erklären, warum die Bullen dazu neigen, bullisch zu bleiben und die Bären dazu neigen, ungeachtet der Marktgeschehen bärisch zu bleiben. Bestätigungsverzerrungen helfen zu erklären, warum sich Anleger nicht immer rational verhalten, und unterstützt möglicherweise Argumente, dass sich der Markt ineffizient verhält.

Beispiel für Bestätigungsfehler

Angenommen, ein Investor hört das Gerücht, dass ein Unternehmen kurz vor der Insolvenz steht. Aufgrund dieser Informationen erwägt der Anleger, die Aktie zu verkaufen. Wenn sie online gehen, um die neuesten Nachrichten über das Unternehmen zu lesen, lesen sie nur die Geschichten, die das wahrscheinliche Insolvenzszenario bestätigen, und verpassen eine Geschichte über ein neues Produkt, das das Unternehmen gerade auf den Markt gebracht hat und von dem erwartet wird, dass es gute Leistungen erbringt und den Umsatz steigert. Anstatt die Aktie zu halten, verkauft der Anleger sie mit erheblichem Verlust, kurz bevor sie sich umdreht und auf ein Allzeithoch klettert.

Bestätigungsfehler überwinden

Suchen Sie nach konträren Ratschlägen: Der erste Schritt zur Überwindung von Bestätigungsfehlern besteht darin, sich dessen bewusst zu sein, dass er existiert. Sobald ein Anleger Informationen gesammelt hat, die seine Meinungen und Überzeugungen zu einer bestimmten Anlage stützen, sollte er nach alternativen Ideen suchen, die seinen Standpunkt in Frage stellen. Es empfiehlt sich, eine Liste der Vor- und Nachteile der Investition zu erstellen und diese aufgeschlossen zu bewerten.

Vermeiden Sie bestätigende Fragen: Anleger sollten keine Fragen stellen, die ihre Schlussfolgerungen zu einer Anlage bestätigen. Ein Anleger, der beispielsweise eine Aktie kaufen möchte, weil sie ein niedriges Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) aufweist, würde seine Ergebnisse bestätigen, wenn er seinen Finanzberater nur nach der Bewertung des Unternehmens fragen würde. Ein besserer Ansatz wäre, den Broker um weitere Informationen über die Aktie zu bitten, die zu einer unvoreingenommenen Schlussfolgerung zusammengefügt werden können.