Verbund

Was ist ein Verbundwerkstoff?

In der Finanzwelt ist ein Composite eine Gruppierung von Aktien, Indizes oder anderen Wertpapieren auf standardisierte Weise. Bei Anwendung auf Aktienkurse kann ein zusammengesetzter Index ein nützliches statistisches Maß für die Leistung des Gesamtmarkts, eines bestimmten Sektors oder einer Branchengruppe darstellen. Composites werden auch zur Investitionsanalyse wirtschaftlicher Trends, zur Prognose der Marktaktivität und als Benchmark für die relative Leistung professioneller Geldverwalter erstellt.

Grundlegendes zu zusammengesetzten Indizes

Ein zusammengesetzter Index kann eine große Anzahl von Faktoren enthalten, die zusammen gemittelt werden, um eine Statistik zu bilden, die für einen Gesamtmarkt oder -sektor repräsentativ ist. Beispielsweise ist der Nasdaq Composite Index eine nach Marktkapitalisierung gewichtete Gruppierung von ungefähr 3.000 Stammaktien, die an der Nasdaq Stock Market notiert sind. Marktkapitalisierungsgewichtet bedeutet, dass der Index so erstellt wird, dass die Unternehmen mit den größten Marktwerten einen größeren Anteil am Gesamtindex ausmachen.

Beispiele für zusammengesetzte Indizes

Das Ziel eines Index ist die Auswahl von Aktien, die einen bestimmten Sektor oder Markt repräsentieren, und ein Ausschuss entscheidet, welche Aktien in den Index aufgenommen werden sollen. Der Dow Jones 65 Composite Average ist ein Beispiel. Die Benchmark umfasst 65 Unternehmen, die ebenfalls in drei anderen Dow Jones-Indizes enthalten sind: dem Dow Jones Industrial Average, dem Dow Jones Transportation Average und dem Dow Jones Utility Average. Ein Ausschuss bei Dow Jones entscheidet, welche Aktien in die Durchschnittswerte einbezogen werden sollen. Diese werden nach einer preisgewichteten Methode erstellt, und die Aktien mit höheren Kursen haben einen größeren Einfluss auf die täglichen Schwankungen des Index.

Die meisten Indizes – wie der weit verbreitete S & P 500 Index – werden eher nach Marktkapitalisierung als nach Preis gewichtet. Ein Unternehmen mit einer hohen Kapitalisierung ( kleineren Marktkapitalisierungen weniger Einfluss auf den Index haben.

In der Zwischenzeit überwachen Ökonomen eine Vielzahl von Indizes, um die Wirtschaftstätigkeit vorherzusagen. Der Index der führenden Wirtschaftsindikatoren setzt sich beispielsweise aus anderen Indizes zusammen. Dieser monatliche Bericht besteht aus 10 Wirtschaftsindizes, einschließlich neuer Bestellungen für Investitionsgüter und neuer Baugenehmigungen für Wohngebäude. Frühindikatoren ändern sich tendenziell vor Bewegungen in der Gesamtwirtschaft.

Composite vs. Benchmark

Zusammengesetzte Indizes sind nützliche Werkzeuge zur Messung und Verfolgung von Kursniveausänderungen für einen gesamten Aktienmarkt, einen Sektor oder eine Branchengruppe. Ein Index kann auch eine nützliche Benchmark darstellen, anhand derer die Portfolio-Performance eines Anlegers gemessen werden kann. Da das Ziel vieler professioneller Anleger darin besteht, den Markt zu schlagen, kann ein Composite als Benchmark verwendet werden, um festzustellen, ob die Performance eines Portfolios, eines Investmentfonds oder eines Finanzberaters tatsächlich den gesamten Markt übertrifft.

Der S & P 500 Index wird beispielsweise häufig als Benchmark für die Wertentwicklung von Large-Cap-Aktien verwendet. Finanzseiten wie Morningstar vergleichen die Wertentwicklung eines Fonds mit einer repräsentativen Benchmark und vergleichen die Ergebnisse des Fonds mit anderen Fonds, die dieselbe Benchmark verwenden. Neben Aktien, stellt die Finanzindustrie auch Indizes für Anleihen, Zinsen, Rohstoffe und Wechselkurse.