Abschlussanleihe
Was ist eine Abschlussanleihe?
Eine Fertigstellungsgarantie ist ein Vertrag, der eine finanzielle Entschädigung garantiert, wenn ein bestimmtes Projekt nicht abgeschlossen wird. Es bietet Schutz, wenn dem Auftragnehmer das Geld ausgeht oder andere Haushaltsprobleme während des Projekts auftreten. Viele Unternehmen verwenden Abschlussanleihen, darunter Filme, Videospiele und Bauprojekte.
Eine Fertigstellungsgarantie wird auch als Fertigstellungsgarantie bezeichnet.
Die zentralen Thesen
- Eine Fertigstellungsgarantie ist ein Finanzvertrag, der eine finanzielle Entschädigung garantiert, wenn ein bestimmtes Projekt nicht abgeschlossen wird.
- Completion Bonds werden häufig für komplexe Projekte mit großen Geldsummen oder mehreren Investoren eingesetzt.
- Eine Abschlussanleihe bietet mehr Deckung als eine Leistungsanleihe.
- Fertigstellungsanleihen werden für Bauprojekte, in der Unterhaltungsindustrie und für Hypotheken verwendet.
Abschlussanleihen verstehen
Eine Vollzugsbürgschaft ist eine besondere Art der Bürgschaft. Eine Bürgschaftsbürgschaft ist eine finanzielle Garantie dafür, dass einer bestimmten Partei eine Entschädigung gezahlt wird, wenn ein Vertrag nicht zufriedenstellend oder vollständig erfüllt wird. Eine Bürgschaft ist ein Vertrag, der von mindestens drei Parteien geschlossen wird. Der erste ist der Gläubiger, der der Kunde, Eigentümer oder die Partei ist, die die Hinterlegung der Kaution zu ihrem Schutz verlangt. Der zweite ist der Auftraggeber, der die primäre Partei ist, die verspricht, das Projekt oder den Vertrag abzuschließen. Der dritte ist Schuldner, der dem Gläubiger versichert, dass die Aufgabe oder das Projekt bis zum Abschluss erfüllt werden kann.
Completion Bonds werden häufig für komplexe Projekte mit großen Geldsummen oder mehreren Investoren eingesetzt. Zur Absicherung der notwendigen Finanzierung wird ein Auftragnehmer einem Kreditinstitut eine Kreditbürgschaft in Form einer Abschlussbürgschaft leisten. Die Bürgschaft garantiert eine termin, budget und pfandfreie Fertigstellung des Projekts. Ein externer Bürge bewertet das Risiko bis zur Fertigstellung des Projekts und kassiert eine Prämie für die Versicherung der besonderen Risiken eines bestimmten Projekts. Eine Abschlussgarantie stellt somit sicher, dass ein Gläubiger auch dann Kapital und Zinsen erhält, wenn das Projekt nicht abgeschlossen wird.
Completion Bond vs. Performance Bond
Eine Completion Bond bietet mehr Deckung als eine Performance Bond. Eine Leistungsgarantie ist eine Entschädigungsgarantie, die einen zufriedenstellenden Abschluss der Vertragsarbeiten durch einen Auftragnehmer garantiert. Während Completion Bonds eine Garantie zwischen dem Schuldner und seinem Kreditgeber als Gläubiger schaffen, schaffen Performance Bonds eine Garantie zwischen dem Schuldner und dem vertraglichen Gläubiger. Der Gläubiger erhält Ersatz des entstandenen Schadens, wenn der Schuldner die vertraglichen Bestimmungen des Vertrages verletzt. Für jeden Vertrag innerhalb eines Projekts können mehrere Fertigstellungsgarantien erforderlich sein.
Eine Abschlussanleihe bietet mehr Deckung als eine Leistungsanleihe.
Beispiele für Completion Bonds
Die Gründe, warum Projekte nicht abgeschlossen werden, sind je nach Branche unterschiedlich. Natürlich müssen auch Completion Bonds für Projekte in verschiedenen Unternehmen etwas anders funktionieren.
Konstruktion
Da Bauprojekte viele Monate oder sogar Jahre dauern können, können die Risiken für Investoren hoch sein. Die Wahrscheinlichkeit, dass sich Anleger engagieren, ist bei der Bereitstellung einer Abschlussanleihe viel wahrscheinlicher. Auf diese Weise wissen sie, dass sie ihr Geld mit Zinsen zurückerhalten, wenn das Projekt nicht abgeschlossen wird.
Unterhaltung
Abschlussanleihen haben in der Unterhaltungsbranche eine lange Tradition. Viele Variablen können eine Rolle spielen, die die Fertigstellung eines großen Filmprojekts beeinflussen können. In diesem Fall stellen die Produzenten des Films einer Bank eine Fertigstellungsgarantie zur Finanzierung des Filmprojekts. Als Gegenleistung für die garantierte Rückzahlung des Darlehens müssen die Produzenten bis zum Abschluss des Projekts in der Regel keine Darlehensrückzahlung leisten. Alle Fachleute, die an dem Film arbeiten, profitieren von der Fertigstellungsgarantie, da Produzenten davon abgeraten werden, das Projekt vor Fertigstellung zu beenden.
Hypothek
Eine Abschlussanleihe kann Teil eines Hypothekenfinanzierungsgeschäfts sein und schützt sowohl den Hypothekengeber als auch den Hypothekengläubiger. In die Transaktion wird in der Regel ein Drittfinanzierer, häufig ein Abschlussgarantieunternehmen, eingebunden. Der Dritte stellt einen finanziellen Backstop bereit, wenn die ursprüngliche Finanzierung nicht ausreicht, um das Projekt abzuschließen.